Il prezzo del Bitcoin (BTC) si aggira intorno ai 76.875 dollari, con la pressione di vendita in calo e la formazione di una configurazione di breakout, ma i portafogli delle balene più grandi e lo Smart Money Index sembrano entrambi propendere nella direzione opposta.
La configurazione segue un rally del 27% tra il 29 marzo e il 6 maggio, che si è poi stabilizzato all'interno di un canale discendente. La possibilità che i rialzisti riconquistino la zona di breakout dipende ora dalla capacità degli investitori al dettaglio di resistere alla costante distribuzione da parte dei grandi operatori.
La pressione di vendita si attenua grazie alla tenuta del setup di breakout.
Il Bitcoin ha formato un pattern a bandiera rialzista dopo un rally di oltre il 27% tra il 29 marzo e il 6 maggio. Questo pattern è un breve canale discendente che segue un forte movimento al rialzo e spesso segnala la continuazione verso una rottura al rialzo.
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La linea di tendenza inferiore della bandiera è sotto pressione diretta, con il BTC che testa il livello di supporto. Tuttavia, il volume di vendita si è notevolmente ridotto dal 15 maggio, suggerendo che gli orsi potrebbero perdere slancio e che la configurazione di breakout rimane intatta.
A supporto di questa analisi tecnica, i dati on-chain di Binance Research mostrano una contrazione dell'offerta in base a quattro parametri. Quasi il 60% dell'offerta di Bitcoin è rimasta invariata per oltre un anno, mentre i saldi degli exchange di Bitcoin sono scesi al 15,0% rispetto al picco del 17,6% raggiunto durante l'era COVID.
L'indicatore MVRV a breve termine, che confronta il valore attuale delle monete possedute dai recenti acquirenti con il prezzo di acquisto, è tornato sopra quota 1,0. Questo dato suggerisce che i nuovi investitori potrebbero trovarsi a gestire piccoli profitti non realizzati per la prima volta da novembre 2024.
Il bordo inferiore della bandiera sembra quindi avere un cuscinetto strutturale contro la contrazione dell'offerta, mantenendo viva la possibilità di una rottura. Se poi i gruppi più numerosi siano d'accordo è un'altra questione.
Le balene riducono l'offerta mentre gli indici degli investitori istituzionali si svuotano
Il calo dei volumi racconta solo metà della storia. Due dei segnali di coorte più importanti di Bitcoin si sono mossi nella direzione opposta da febbraio.
I portafogli che detengono tra 100.000 e 1.000.000 di BTC hanno visto la loro quota di offerta diminuire costantemente, passando dal 3,46% del 20 febbraio al 3,31% del 18 maggio. Il calo è stato quasi lineare, senza significative ricostruzioni, il che suggerisce che i maggiori detentori di Bitcoin stiano probabilmente distribuendo le proprie riserve approfittando dei rimbalzi del mercato da quasi tre mesi.
In particolare, non si sono verificati aumenti significativi mentre Bitcoin stesso raggiungeva il suo picco di inizio maggio, il che indica che i grandi detentori considerano ancora questa fase debole. Questo schema mina la narrativa di breakout che il raffreddamento della pressione di vendita ha contribuito a creare.
Lo Smart Money Index, un indicatore che confronta l'attività di trading in prossimità dell'apertura con quella di chiusura per monitorare le intenzioni degli investitori informati, ha rafforzato la cautela. L'indice ha rotto al ribasso la sua linea di segnale il 15 maggio, la prima rottura decisiva dal 26 marzo.
Un precedente calo, avvenuto a fine aprile, si era rapidamente ripreso. L'ultimo movimento sembra più ripido e non è stato recuperato, con Bitcoin in calo di circa il 5% dall'inizio di quella crisi.
Anche se la pressione di vendita al dettaglio si sta attenuando, sia i portafogli più consistenti che gli investitori istituzionali rimangono cauti. Questo fa sì che il grafico dei prezzi diventi decisivo per stabilire se la rottura al rialzo abbia ancora una possibilità di concretizzarsi.
Livelli di prezzo del Bitcoin che determinano la rottura al rialzo
Il prezzo del Bitcoin si trova attualmente tra due livelli tecnici chiave. Le zone sono tracciate dal minimo di oscillazione a $64.884 al massimo di oscillazione a $82.830.
Il ritracciamento a 0,236 a $78.595 limita qualsiasi rialzo immediato. Il livello a 0,382 a $75.975 rappresenta la prima linea di difesa.
Una chiusura giornaliera al di sotto di $75.975 spingerebbe il BTC nella zona 0,5 a $73.857. Quel livello eroderebbe lo scenario di breakout. Un calo al di sotto della soglia di 0,618 a $71.739 invaliderebbe completamente il pattern.
Sul fronte positivo, il supporto della linea di tendenza superiore della bandiera si trova vicino a $81.665. Un superamento di questo livello e la rottura al rialzo del massimo di oscillazione a $82.830 confermerebbero la rottura, estenderebbero nuovamente il rally del 27% e probabilmente attirerebbero nuova attenzione da parte dei gruppi che ora si stanno distribuendo.
La sottigliezza del pattern da sottolineare è che le bull flag si confermano solo con una rottura netta al di sopra del limite superiore con volumi in aumento. Fino ad allora, ogni test del limite inferiore aumenta la probabilità di una rottura netta piuttosto che di una continuazione. Il livello di supporto di $75.975 separa una continuazione della flag verso la rottura di $82.830 da un calo misurato verso $73.857 o livelli inferiori.
L'articolo "La pressione di vendita di Bitcoin si attenua con un breakout del 27% in vista, ma le balene hanno altri piani" è apparso per la prima volta su BeInCrypto .