La quota di titoli azionari al di sopra della media mobile a 50 giorni è scesa al 21%, raggiungendo il minimo di marzo. Tuttavia, Katie Stockton di Fairlead Strategies afferma che tre segnali di allarme la renderebbero più pessimista.
Stockton, fondatrice e socia amministratrice dell'azienda, ritiene che il supporto sia rimasto intatto e sospetta che venerdì scorso il prezzo delle patatine abbia toccato un minimo a breve termine. Ciononostante, definisce la situazione ancora alquanto fragile.
Riuscirà un rally di misura a reggere?
L'ampiezza del mercato indica quanti titoli partecipano a un movimento di mercato. Stockton ha dichiarato a "Squawk Box" della CNBC che si è ridotta, anche se i grafici mostrano ancora un ciclo rialzista.
"Non si può negare l'esistenza di un ciclo rialzista in questo momento."
Katie Stockton di Fairlead Strategies, su CNBC
La scorsa settimana l'indice dei semiconduttori di Philadelphia (SOX) ha perso l'11,4%, in una flessione del mercato dei chip senza precedenti dall'aprile 2025.
BTIG, una banca d'investimento, afferma che il calo potrebbe protrarsi fino al 2027.
Cosa renderebbe Katie Stockton più pessimista?
Ha indicato tre segnali di allarme. Il primo è la rottura simultanea del supporto su molti singoli titoli.
Il secondo fattore è l'ampliamento degli spread creditizi, ovvero il rendimento aggiuntivo che gli investitori richiedono per detenere obbligazioni societarie più rischiose. L'analista intravede alcune tensioni, ma non sufficienti a innescare un ciclo ribassista.
Il terzo elemento è una rottura decisiva dell'indice di volatilità Cboe (VIX), l'indicatore della paura di Wall Street. L'analista monitora i livelli di resistenza, come la media mobile a 200 giorni.
CoreWeave affitta potenza di calcolo per l'intelligenza artificiale e finanzia i data center con debito, il che la rende un vero e proprio banco di prova per il credito. Dopo che il suo titolo è crollato di circa il 16% il 14 ottobre, gli investitori hanno richiesto un aumento di circa il 14,8% per detenere le sue obbligazioni con scadenza 2032. Stockton, tuttavia, ritiene che le tensioni siano ancora circoscritte.
Nel frattempo, prevede che il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni si mantenga intorno al 5,25% per alcune settimane, prima di riprendere a salire. Il tasso sui mutui trentennali di Freddie Mac si attestava al 7,40% il 15 ottobre, in aumento rispetto al 6,95% del 17 settembre.
La posta in gioco va ben oltre una singola azienda. I dati del London Stock Exchange Group mostrano che Alphabet, Amazon, Meta e Oracle hanno venduto obbligazioni per oltre 228 miliardi di dollari entro il 13 ottobre.
Differenze più ampie metterebbero alla prova quei finanziamenti. Jeremy Siegel di WisdomTree ha lanciato un allarme di crollo del Nasdaq fino al 30% se la spesa per l'IA dovesse deludere le aspettative.
L'articolo Katie Stockton elenca 3 segnali di allarme che potrebbero accentuare la svendita di azioni è apparso per la prima volta su BeInCrypto.