Le piattaforme di scambio di criptovalute thailandesi potrebbero presto dover affrontare un controllo più rigoroso su chi finanzia effettivamente i loro principali azionisti, e non solo su chi possiede le azioni sulla carta.
Una rete abbastanza ampia da catturare i sostenitori indiretti
Questa settimana la Commissione per i titoli e gli scambi della Thailandia ha presentato una proposta che richiederebbe l'approvazione normativa non solo per i principali azionisti diretti delle società di criptovalute, ma anche per chiunque fornisca supporto finanziario a tali azionisti dietro le quinte.
Ciò include i finanziatori che operano tramite l'acquisizione di azioni, i garanti e le parti coinvolte in accordi contrattuali che di fatto conferiscono loro un ruolo di finanziamento.
Secondo l'autorità di regolamentazione, le nuove norme sono concepite per interrompere i flussi di capitali che potrebbero essere legati ad attività illecite, ovvero denaro che potrebbe esporre le aziende autorizzate a problemi legali o danneggiare la loro reputazione sul mercato.
La proposta si inserisce in un più ampio sforzo delle autorità thailandesi per rafforzare i controlli sia sulla finanza tradizionale che su quella digitale. Secondo alcune fonti, all'inizio di quest'anno le piattaforme di criptovalute thailandesi hanno congelato 10.000 conti nell'ambito di una campagna antiriciclaggio.
A gennaio è stata lanciata una campagna separata mirata al cosiddetto "denaro grigio", che copre sia i mercati fisici che quelli digitali.
Chi viene esaminato e chi viene esentato
Secondo il quadro proposto, il requisito di approvazione si estenderebbe ai finanziatori di persone giuridiche che detengono a loro volta azioni di operatori di criptovalute, e non solo agli azionisti diretti di tali operatori.
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– ThaiSEC_News (@ThaiSEC_News) 7 aprile 2026
La SEC ha affermato che le norme si applicheranno a chiunque, nel suo ruolo finanziario, acquisisca sostanzialmente lo status di finanziatore principale, indipendentemente da come sia strutturato tale accordo.
C'è un'eccezione degna di nota. Se un azionista di maggioranza risulta essere un ente governativo – un ministero, un'agenzia pubblica o un'entità simile – la SEC ha dichiarato che prenderà in considerazione solo la proprietà a livello di tale ente.
I funzionari hanno affermato che tali enti sono già sotto la supervisione del governo, rendendo quindi superflua un'indagine più approfondita.
La proposta è aperta ai commenti del pubblico fino al 22 aprile.
Un modello che si sta delineando in tutta l'Asia
La Thailandia non è sola ad agire. Secondo alcune fonti, anche le autorità di regolamentazione sudcoreane starebbero valutando una misura separata ma correlata , che limiterebbe al 20% le quote di proprietà nelle piattaforme di scambio di criptovalute.
Queste due mosse consecutive suggeriscono che gli organi di vigilanza finanziaria asiatici stanno prestando maggiore attenzione a chi controlla e finanzia le società che gestiscono le transazioni pubbliche di criptovalute.
Per le aziende thailandesi del settore delle criptovalute, l'impatto pratico delle nuove norme dipenderà in larga misura da come gli organi di controllo definiranno termini come "finanziamento significativo" una volta concluso il periodo di consultazione e redatta la versione definitiva.
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