Venerdì, il venditore allo scoperto veterano Marc Cohodes ha celebrato la sua vittoria pubblicando su Twitter le immagini di un ufficio vuoto di Silvergate. Ha anche detto: "[Silvergate] è una scena del crimine quotata in borsa e Alan Lane appartiene alla prigione".
Le azioni della banca con sede in California hanno subito un duro colpo negli ultimi mesi, scendendo di circa il 95% negli ultimi sei mesi a causa dei suoi legami con FTX e Alameda Research. Venerdì, Moody's ha declassato il rating dell'emittente a lungo termine della banca, avvertendo anche che erano possibili ulteriori tagli a seguito della divulgazione della banca che era scarsamente capitalizzata e non aveva presentato la sua relazione annuale in tempo. In risposta, la banca ha annunciato la chiusura del suo sistema di trasferimento di denaro 24 ore su 24, il Silvergate Exchange Network.
Cohodes ha notoriamente espresso la sua sorpresa per il potenziale di apertura della Silvergate Bank la prossima settimana. Il venditore allo scoperto è noto per avere un debole per i conflitti e spesso può essere difficile da affrontare, anche se sembra un po' pazzo. Questo tipo di comportamento è comune tra coloro che fanno soldi scommettendo contro le aziende, poiché spesso porta a sentimenti di paranoia e cospirazione. Cohodes ha cortocircuitato con successo Wirecard, un prestatore di denaro tedesco che alla fine è crollato a causa di accuse di frode nel 2020, portandolo a tracciare somiglianze tra i due casi.
Il 14 novembre, Marc Cohodes ha avvertito gli investitori del rischio rappresentato da Silvergate Bank. L'avvertimento si basava sulle informazioni fornitegli da Porter Collins, co-fondatore di Seawolf Capital e noto per aver anticipato la crisi finanziaria del 2008. Durante un'intervista con Hedgeye, un sito di analisi, Marc ha descritto Silvergate come di qualità "merda di cane" e ha esortato a chiamarlo come FTX. Usando il codice azionario dell'azienda, ha detto: "Penso che SI sia spazzatura e devono essere richiamati proprio come FTX deve essere richiamato".
Prima dei suoi avvertimenti su FTX, Cohodes aveva già passato diversi mesi a esaminare i dati finanziari del gigante degli scambi di criptovalute e ha trovato poco che avesse senso. È stato ulteriormente spronato all'azione dallo scandalo Wirecard, che ha sollevato sospetti di attività losche con massicci flussi di fondi offshore spesso utilizzati per il riciclaggio di denaro. "Quindi, quando senti FTX parlare di Silvergate e dire che non avrebbero un'attività senza di essa, è allora che devi iniziare a scavare in Silvergate", ha dichiarato Cohodes.
Cohodes, nel video di Hedgeye di novembre, ha anche detto agli ascoltatori che stava andando allo scoperto, il che significa che avrebbe tratto profitto se le azioni fossero scese di prezzo. Continua a vendere allo scoperto le azioni, ha detto venerdì, e la sua posizione è più grande ora rispetto a novembre, poiché si aspetta che le azioni crollino ancora di più.
La banca Silvergate è ora oggetto di molteplici indagini e citata in giudizio dagli investitori. Un'azione legale collettiva ha accusato Silvergate di aver gestito in modo improprio denaro che apparteneva a clienti FTX e di avere "vista chiara" dei crimini commessi presso l'exchange e l'hedge fund gemello Alameda Research.
Cohodes ha rivelato che probabilmente presenterà alcuni reclami dopo che i prezzi delle azioni dell'azienda sono aumentati vertiginosamente nelle ultime settimane, causandogli perdite finanziarie. Sospetta che il management potrebbe non aver informato gli azionisti delle cattive notizie quando ne sono venuti a conoscenza per la prima volta e hanno suggerito che qualcuno potrebbe manipolare le azioni. In risposta alla notizia della chiusura del Silvergate Exchange Network, Cohodes ha twittato: "CI SARÀ UN CANNONE CHE SPARA… La RETE SEN è stata CHIUSA A FONDO", indicando i suoi forti sentimenti in merito