Per decenni, i fondi indicizzati hanno utilizzato i dividendi per acquistare altre azioni. Franklin Templeton, invece, vuole utilizzarli per acquistare Bitcoin (BTC).
La società di gestione patrimoniale ha presentato domanda per la quotazione di due fondi al Nasdaq, ciascuno con un'esposizione iniziale del 95% in azioni e del 5% Bitcoin . Nessuno dei due è stato ancora lanciato.
Perché questo è importante per Bitcoin ? I fondi indicizzati investono in panieri di azioni di grandi aziende. Quando queste aziende pagano dividendi, ovvero ricompense in denaro agli azionisti, il denaro viene solitamente reinvestito nell'acquisto di altre azioni. Franklin Templeton, invece, vuole utilizzare quel denaro per investire Bitcoin , creando una fonte costante di domanda di BTC.
Come si trasformerebbe un dividendo azionario Bitcoin ?
Un fondo detiene le 500 maggiori società statunitensi. L'altro detiene le 100 maggiori società quotate al Nasdaq, escluse quelle del settore finanziario.
Ciascuno inizia con il 95% in azioni e il 5% in Bitcoin . Poi iniziano ad arrivare i dividendi.
"Tutti i dividendi, sia ordinari che straordinari, vengono reinvestiti in Bitcoin all'apertura del mercato il giorno successivo alla data di stacco del dividendo, il che aumenta l'esposizione Bitcoin nel tempo", si legge in un estratto del prospetto informativo.
Le commissioni sono basse. Il fondo più grande applica una commissione dello 0,09% all'anno, ovvero 9 dollari ogni 10.000 dollari nel primo anno.
Il fondo venderà automaticamente Bitcoin quando il prezzo salirà.
Ecco il colpo di scena. Ogni trimestre, qualsiasi quota Bitcoin superiore al 5% viene ridotta al 4,5%. Se supera il 20% tra una revisione e l'altra, viene riportata al 4,5% entro due giorni lavorativi.
![Come funziona l'allocazione dell'ETF Bitcoin di Franklin Templeton: inizialmente 95% azioni / 5% bitcoin; i dividendi aggiungono bitcoin; se la percentuale supera il 5% in occasione della revisione trimestrale, viene ridotta al 4,5%; se supera il 20% tra una revisione e l'altra, viene riportata al 4,5% entro due giorni lavorativi. [Fonte: prospetto informativo di Franklin Templeton]](https://assets.beincrypto.com/img/OCUYgxuau5Id9LIUa8D1NFQMY2Q=/smart/d3753338ff984ff49ddea7b23c826b87)
Quindi, un rialzo Bitcoin innesca vendite. Un crollo fa l'opposto, lasciando nuovi dividendi da acquistare a prezzi più bassi.
I fondi non deterranno direttamente Bitcoin. Acquisteranno fondi Bitcoin , inclusi quelli affiliati a Franklin, oltre a contratti future e opzioni. Franklin afferma che potrebbe rinunciare alle commissioni sui propri prodotti, ma si riserva il diritto di revocare tale rinuncia in qualsiasi momento.
Il prospetto informativo di Franklin definisce Bitcoin altamente speculativo e soggetto a forti oscillazioni di prezzo.
Il dibattito è acceso. La scorsa settimana, Li Lu, fondatore di Himalaya Capital , ha definito le criptovalute fondamentalmente false. BlackRock , che gestisce più capitali di qualsiasi concorrente, raccomanda una posizione Bitcoin dell'1-2%.
Il piano di Franklin si avvicina maggiormente a quello di BlackRock . La sua quota Bitcoin parte dal 5% e viene ridotta man mano che cresce.
La vera prova arriverà quando inizieranno le negoziazioni sul Nasdaq, dove Franklin ha registrato le azioni.
L'articolo " I nuovi ETF di Franklin Templeton potrebbero creare una macchina per l'acquisto Bitcoin " è apparso per la prima volta su BeInCrypto.