Aave Labs punta a nuove strade per sbloccare l' efficienza del capitale del progetto e attrarre nuovi utenti, attraverso due recenti iniziative che lo vedono impegnato a pieno ritmo verso l'aggiornamento alla versione V4.
Da un lato, il progetto ha introdotto il modulo di reinvestimento V4 di Aave , una nuova componente del design unificato di liquidità di V4. Ciò si aggiunge all'articolo pubblicato da Mario Baxter Cabrera, che ha fornito una panoramica sull'architettura degli account alla base della nuova app Aave.
A quanto pare, l'app permette a chiunque di registrarsi con un semplice indirizzo email e una password e di accedere alle funzionalità DeFi senza utilizzare una frase di recupero.
Aave punta all'espansione nel settore DeFi.
Il modulo di reinvestimento V4 affronta uno dei maggiori problemi di Aave. Dei circa 20 miliardi di dollari di depositi totali in stablecoin di Aave, circa 6 miliardi di dollari (fino al 30%) rimangono inattivi. Questo perché il protocollo necessita di liquidità per facilitare i prelievi istantanei e assorbire eventuali improvvise richieste di prestito.
Il modulo di reinvestimento di V4 preleva il capitale in eccesso e lo investe in strategie di rendimento a basso rischio e pre-approvate, come titoli di stato a breve termine, strumenti del mercato monetario e operazioni di basis a delta-neutrale. Successivamente, ribilancia automaticamente il portafoglio quando la domanda di prestiti aumenta e si rende nuovamente necessaria liquidità.
Lo stesso giorno, Stani Kulechov e Mario Baxter Carbera (@0xMari0) hanno presentato il nuovo approccio di Aave alla gestione degli account nell'app Aave. Secondo Kulechov, "il nuovo sistema offre il pieno controllo degli asset all'utente, garantendo al contempo registrazioni e recupero degli account senza intoppi".
Ciò significa che gli utenti manterranno la piena custodia dei propri asset tramite una chiave di firma crittografica generata sul proprio dispositivo, mentre il nuovo livello di account intelligente (basato su Modular Account v2 di Alchemy) gestisce le sponsorizzazioni del gas, l'aggregazione delle transazioni e il controllo delle azioni sensibili.
Pertanto, se un utente perde la password ma possiede ancora un dispositivo con cui ha effettuato l'accesso in precedenza, può facilmente recuperare il proprio account utilizzando codici di accesso come Face ID.
Se non riescono ad accedere ai dispositivi precedenti, un sistema di recupero biometrico opzionale tramite CoinCover ricostruisce la loro chiave con una scansione del volto e suddivide la chiave di crittografia tra CoinCover e Aave.
I numeri WLFI nessuno sa spiegare
L'aspetto innovativo dei prodotti lanciati da Aave ha attirato l'attenzione degli stakeholder, che faticano a comprendere come i dati del progetto si confrontino con quelli del progetto World Liberty Financial (WLFI), legato a Trump.
Secondo i dati on-chain che circolano su X questa settimana, Aave ha: TVL di 25,65 miliardi di dollari, offerta totale di 42,69 miliardi di dollari e ricavi annualizzati pari a 75,7 milioni di dollari. D'altra parte, WLFI, il token nativo di World Liberty Financial (supportato da Donald Trump e costruito direttamente sull'infrastruttura di Aave V3) ha TVL di 298 milioni di dollari, offerta totale di 572,7 milioni di dollari e ricavi annualizzati pari a 2,7 milioni di dollari.
A quanto pare, il TVL di Aave è anche 86 volte maggiore e il suo fatturato è 28 volte superiore a quello di WLFI.
Tuttavia, la valutazione del token WLFI, considerando la diluizione totale, è superiore a quella di Aave. Questa differenza evidenzia un problema di valutazione che riflette il rispetto che il mercato attribuisce all'associazione con un marchio politico rispetto ai fondamentali effettivi del protocollo.
Perché c'è così tanto rumore intorno a questo
Questi aggiornamenti sull'espansione sono arrivati in un periodo tutt'altro che tranquillo per Aave. BGD Labs, l'azienda che ha sviluppato e gestito la versione V3 di Aave, abbandonerà il protocollo ad aprile. Anche l'Aave Chan Initiative (ACI) è stata sciolta all'inizio di questo mese dopo che le sue richieste di governance sono state ignorate.
Questa settimana si è aggiunto un altro seme di dubbio. John Morrow, co-fondatore di Gauntlet, ha riacceso la sua disputa con Omer Goldberg, fondatore di Chaos Labs, in una discussione sull'attacco all'oracolo USR che ha causato perdite per milioni di dollari, come riportato da Cryptopolitan.
Nel suo tweet su X, ha affermato: "Sono passate solo un paio di settimane da quando avete rilasciato quell'aggiornamento di Oracle che ha causato perdite per milioni di dollari ad Aave. Questo è la conseguenza del fatto che avete gradualmente sostituito l'architettura Oracle di Aave con una macchina di Rube Goldberg creata da voi stessi, così complessa che non sapete nemmeno come usarla."
Il rischio legato agli smart contract è intrinseco alla DeFi. Sono passate solo un paio di settimane da quando avete rilasciato quell'aggiornamento dell'oracolo che ha causato perdite per milioni di dollari ad Aave. Questo è la conseguenza del fatto che avete gradualmente sostituito l'architettura dell'oracolo di Aave con una macchina di Rube Golberg creata da voi stessi…
— John Morrow (@jmo_mx) 24 marzo 2026
Queste critiche mettono in luce la crescente complessità dell'infrastruttura di gestione del rischio di Aave e sollevano dubbi sulla reale competenza delle persone responsabili di tale infrastruttura.
Non si tratta di una richiesta di poco conto, perché Aave V3 continua a dominare il settore DeFi in termini di TVL (Total Value Locked). Le commissioni annualizzate del protocollo, pari a 566 milioni di dollari, lo collocano in una categoria che pochi progetti DeFi hanno mai raggiunto.
Tuttavia, le lotte di governance e le critiche all'oracolo sembrano essere sintomi di un protocollo che opera su scala reale, non di uno che lotta per la sopravvivenza.
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