L'attività di trading di Ethereum (ETH) è rimasta elevata per tutto il 2025. È interessante notare che i dati di CryptoQuant rivelano ora che il volume di trading spot sugli exchange ha raggiunto i 375 miliardi di dollari a novembre.
Nel frattempo, il volume degli exchange-traded fund (ETF) è salito a quasi 35 miliardi di dollari.
Arrivano i soldi delle istituzioni
Secondo l'analisi, Ethereum ha iniziato l'anno con una notevole volatilità nell'attività di trading mensile, con un volume totale che oscillava tra circa 280 e 380 miliardi di dollari, prima di accelerare bruscamente a metà anno.
Questa impennata ha portato a un picco di oltre 599 miliardi di dollari ad agosto, segnando il volume di scambi mensili più alto mai registrato nel periodo. Dopo questo picco, l'attività di trading si è attenuata, pur rimanendo relativamente sostenuta, e ha chiuso novembre a circa 375 miliardi di dollari, un livello che indica una partecipazione continua al mercato nonostante le persistenti pressioni sui prezzi.
CryptoQuant ha rilevato che Binance si è confermata la piattaforma dominante per il trading di Ethereum, registrando un volume di scambi spot di circa 198 miliardi di dollari solo nel mese di novembre. Questo dato sottolinea il ruolo centrale di Binance nei flussi di liquidità in tempo reale e la sua posizione di piattaforma leader per i trader istituzionali e retail che eseguono transazioni ad alto volume.
I dati mostrano anche che l'interesse istituzionale ha svolto un ruolo significativo attraverso veicoli di investimento regolamentati, con gli ETF spot su Ethereum che hanno registrato un volume di scambi di circa 35 miliardi di dollari nel mese. Un tale livello di attività sugli ETF indica un impegno continuo da parte degli operatori di mercato tradizionali e aggiunge un ulteriore livello di "liquidità organizzata" ai flussi complessivi del mercato di Ethereum durante il periodo.
Attualmente, Ethereum sta riscuotendo una rinnovata fiducia da parte dei grandi investitori, poiché l'attività delle whale si sta sempre più orientando verso posizioni lunghe, secondo il parametro Whale vs Retail Delta di Alphractal. Sul fronte dei prezzi, ETH ha superato i 3.000 dollari. Pur rimanendo in calo di circa il 24% nel corso del mese, la ripresa dell'asset ha coinciso con un'aggressiva accumulazione da parte dei principali detentori.
Come riportato di recente da CryptoPotato, i portafogli contenenti 10.000-100.000 ETH ora controllano un livello record di oltre 21 milioni di ETH, mentre le entità con oltre 100.000 ETH hanno ampliato il loro saldo a circa 4,3 milioni di ETH.
ETH vicino alla zona neutrale
Ulteriori analisi rivelano che Ethereum è scambiato in territorio prossimo al fair value, poiché importanti indicatori on-chain indicano una fase delicata del mercato. Il prezzo realizzato di Ethereum si attesta a $ 2.315 e un rapporto MVRV di 1,27. Questo colloca l'asset in una zona neutrale, dove il prezzo di mercato si attesta appena il 27% al di sopra del prezzo realizzato, il che non mostra né condizioni di ipercomprato né di ipervenduto.
I dati specifici di Binance riflettono un cambiamento ancora più netto, poiché il rapporto MVRV di Ethereum sull'exchange si aggira intorno a 0,999, appena al di sotto della soglia storicamente rilevante di 1,0. Una lettura inferiore a 1 indica che la capitalizzazione di mercato si sta allineando al prezzo realizzato, spingendo la maggior parte degli investitori verso una posizione "no-profit, no-loss". Questa zona ha storicamente coinciso con i minimi iniziali del mercato o con periodi prolungati di debolezza dei prezzi.
D'altro canto, valori MVRV a lungo termine superiori a 3 corrispondono in genere a fasi di ipercomprato, mentre valori inferiori a 1 indicano minimi di mercato caratterizzati da perdite non realizzate. L'attuale rapporto di 1,27 indica una struttura di mercato equilibrata, senza forti segnali di valutazioni estreme.
L'articolo Frenesia di trading di novembre per Ethereum: il volume spot raggiunge i 375 miliardi di dollari, mentre gli ETF aggiungono 35 miliardi di dollari è apparso per la prima volta su CryptoPotato .