Ethereum è scambiato sopra i 3.050 dollari dopo settimane di intensa pressione di vendita e una profonda fase di capitolazione tra i detentori di titoli a breve termine. Mentre la paura continua a dominare il sentiment, nuovi dati suggeriscono che la partecipazione al mercato è rimasta sorprendentemente forte per tutto l'anno. Secondo un rapporto CryptoQuant di Arab Chain, il volume di trading in tempo reale di Ethereum su tutte le principali piattaforme evidenzia un periodo cruciale nella sua traiettoria per il 2025.
Nel corso dell'anno, l'attività di trading mensile di ETH ha registrato ampie fluttuazioni. Inizialmente, il volume è sceso tra i 280 e i 380 miliardi di dollari durante il rallentamento del mercato di inizio anno. Tuttavia, a metà anno si è verificata una forte ripresa, trainata da una maggiore volatilità, da una rinnovata attività istituzionale e da più ampi cambiamenti macroeconomici. Questa impennata ha spinto il volume di trading mensile totale di Ethereum a un picco ciclico di oltre 599 miliardi di dollari ad agosto, una delle più forti espansioni di liquidità degli ultimi anni.
Nonostante il successivo rallentamento dell'attività, il mercato è rimasto tutt'altro che inattivo. A fine novembre, il volume totale degli scambi si aggirava ancora intorno ai 375 miliardi di dollari, a dimostrazione del costante impegno da parte sia dei trader retail che di quelli istituzionali , nonostante l'andamento ribassista dei prezzi.
L'attività istituzionale e la liquidità degli scambi rafforzano la struttura del mercato di Ethereum
Arab Chain spiega che il forte aumento del volume degli scambi di Ethereum riflette un significativo miglioramento della liquidità del mercato e un forte coinvolgimento dei trader nel contesto di rapide oscillazioni dei prezzi nel corso del 2025.
La volatilità è stata una caratteristica distintiva dell'anno e gli sviluppi macroeconomici, dal cambiamento del posizionamento sui future al più ampio sentiment di rischio, hanno amplificato il comportamento di trading. I grandi trader, in particolare, hanno svolto un ruolo sempre più influente, rispondendo alle dinamiche del mercato dei future e ai cambiamenti macroeconomici con transazioni ad alto volume che hanno alimentato picchi di liquidità.
In questo contesto, Binance è rimasto il fulcro centrale per il trading di Ethereum. I dati mostrano che il volume spot di ETH su Binance, da solo, ha raggiunto circa 198 miliardi di dollari a novembre, sottolineando l'influenza senza pari dell'exchange sui flussi di liquidità in tempo reale e sulla determinazione dei prezzi a breve termine.
Sia i trader istituzionali che quelli al dettaglio continuano a fare molto affidamento sulla profondità, l'efficienza e gli spread ridotti di Binance, rafforzando il suo ruolo di mercato dominante per i principali asset crittografici.
Nel frattempo, gli exchange-traded fund (ETF) di Ethereum hanno offerto un canale parallelo per il coinvolgimento istituzionale. Il volume degli scambi di ETF è salito a quasi 35 miliardi di dollari a novembre, dimostrando un notevole interesse da parte degli investitori tradizionali alla ricerca di un'esposizione regolamentata a ETH.
Questa liquidità strutturata ha aggiunto uno strato stabilizzante all'ecosistema, rafforzando ulteriormente il profilo di mercato complessivo di Ethereum durante un periodo di elevata incertezza.
Test di supporto dopo una profonda correzione di più settimane
Ethereum sta tentando di stabilizzarsi sopra i 3.000 dollari dopo un brusco calo durato diverse settimane che ha spinto l'asset al suo punto più basso dall'inizio del 2025. Il grafico settimanale mostra che ETH è rimbalzato da una zona di confluenza chiave vicino alla media mobile a 200 settimane, una regione storicamente importante in cui spesso intervengono gli investitori a lungo termine. Questo rimbalzo suggerisce che gli acquirenti stanno difendendo il supporto strutturale, ma lo slancio rimane fragile.
Il grafico mostra una chiara rottura rispetto al trend rialzista di metà 2025, con il prezzo che scende al di sotto delle medie mobili a 50 e 100 settimane. Queste medie mobili si sono ora trasformate in una resistenza superiore, riflettendo un cambiamento nel sentiment del mercato. Affinché ETH riacquisti slancio rialzista, il recupero di queste medie mobili sarà cruciale.
Nonostante l'attuale rimbalzo, la struttura più ampia mostra massimi decrescenti formatisi dal picco di settembre, mantenendo Ethereum in una posizione vulnerabile. I rialzisti devono proteggere la regione dei 3.000 dollari e spingere verso un minimo crescente per evitare un ritracciamento più profondo. Le prossime settimane determineranno se si tratta di un rally di sollievo temporaneo o dell'inizio di un trend di ripresa più ampio.
Immagine in evidenza da ChatGPT, grafico da TradingView.com