Quasi 5 miliardi di dollari in opzioni su Bitcoin ed Ethereum scadranno il 14 novembre 2025 alle 8:00 UTC su Deribit. La scadenza di queste opzioni potrebbe far oscillare i prezzi di BTC ed ETH, potenzialmente avvicinandoli ai rispettivi prezzi di esercizio con l'avvicinarsi della scadenza.
La scadenza odierna è leggermente inferiore ai 5,4 miliardi di dollari della scorsa settimana, ma la posta in gioco è più alta oggi, in quanto il mercato mostra debolezza. Pertanto, trader e investitori dovrebbero monitorare attentamente i livelli massimi di sofferenza e il posizionamento, entrambi fattori che potrebbero influire sull'andamento dei prezzi a breve termine.
Il mercato delle opzioni Bitcoin mostra un cauto ottimismo
Il posizionamento delle opzioni su Bitcoin evidenzia una rinnovata cautela dopo che la criptovaluta pioniera è scesa a livelli inferiori a 100.000 dollari per la seconda volta in una settimana.
I dati su Deribit mostrano che il massimo danno si attesta a 105.000 $, livello in cui la maggior parte dei trader è destinata a subire le perdite maggiori con l'avvicinarsi della scadenza delle opzioni.
Nel frattempo, il rapporto Put-to-Call (PCR) è pari a 0,63, a indicare che le opzioni put scambiate sono meno numerose rispetto alle opzioni call. Questa tendenza suggerisce un sentiment di mercato rialzista o ottimista, poiché i trader stanno scommettendo in modo più consistente su un rialzo del mercato.
Al momento in cui scriviamo, Bitcoin veniva scambiato a 99.092 dollari, in calo di quasi il 3% nelle ultime 24 ore. Pertanto, le scommesse rialziste sono in linea con la teoria del massimo dolore, secondo cui i prezzi tendono a muoversi verso i livelli di massimo dolore (prezzo di esercizio) a causa dell'influenza di una strategia di investimento intelligente.
Uno sguardo più attento al grafico rivela una copertura attiva, piuttosto che panico, con interessi aperti concentrati vicino alle put da $ 95.000 e $ 100.000 (barra verticale gialla) e alle call da $ 108.000 e $ 111.000 (barre verticali blu), rendendoli campi di battaglia chiave con l'avvicinarsi della scadenza.
L'open interest totale ammonta a 40.846 contratti, con le call (25.121) che superano in numero le put (15.725). Il valore nozionale supera i 4,04 miliardi di dollari, riflettendo l'entità di questa scadenza.
Sentimento rialzista osservato nel posizionamento di Ethereum
Le opzioni su Ethereum mantengono una posizione difensiva, scambiate a circa $ 3.224 al momento della stesura di questo articolo, con un massimo di perdite vicino a $ 3.500. Il valore nozionale delle opzioni su Ethereum si attesta sopra i $ 730 milioni.
Il rapporto put/call è pari a 0,64, leggermente superiore a quello di BTC, a suggerire un forte sentiment rialzista sul mercato. Ciò indica che i trader stanno acquistando molte più opzioni call rispetto alle opzioni put, anticipando futuri aumenti di prezzo.
In effetti, il grafico sopra mostra opzioni call a 142.333, contro solo 90.515 opzioni put, con una differenza di oltre 1,5x. L'open interest totale è di 232.852.
Nel frattempo, la scadenza delle opzioni di oggi arriva in un contesto di caos di mercato più ampio, che va oltre il calo di Bitcoin sotto i 100.000 dollari. Gli analisti di Greeks.live evidenziano fattori scatenanti come la recente risoluzione della chiusura delle attività del governo statunitense.
"Il governo degli Stati Uniti ha posto fine a un blocco senza precedenti durato 43 giorni, durante il quale una quantità significativa di dati economici non è stata pubblicata nei tempi previsti, costringendo l'analisi macroeconomica a fare affidamento in larga misura sulle proiezioni. Anche gli ultimi dati sull'indice dei prezzi al consumo (IPC) non sono stati pubblicati, amplificando significativamente l'importanza e l'incertezza che circondano la prossima pubblicazione, poiché concede all'agenzia di dati un maggiore "margine di manovra", hanno scritto .
Tuttavia, sottolineano che la riunione sui tassi di interesse della Federal Reserve di dicembre è l'evento più cruciale, in un contesto di crescente incertezza nei dati macroeconomici, tensioni geopolitiche e boom dell'intelligenza artificiale.
Gli analisti notano inoltre che sia l'interesse aperto (OI) sia il volume degli scambi continuano ad aumentare nel mercato delle opzioni, con un notevole incremento delle negoziazioni di opzioni out-of-the-money.
Ciò indica una crescente divergenza tra i partecipanti al mercato per quanto riguarda i risultati futuri, che si riflette in lievi aumenti nelle principali scadenze della volatilità implicita (IV).
"Anche le negoziazioni a blocchi sono diventate più attive, lo skew si sta muovendo verso l'equilibrio e la curva a breve termine è diventata più frammentata", hanno spiegato.
Considerando tutti questi fattori nel loro insieme, essi segnalano collettivamente una maggiore incertezza del mercato riguardo all'andamento dei prezzi a breve termine. Emerge quindi una "ragione" plausibile che potrebbe innescare un'inversione di tendenza.
I trader dovrebbero quindi prepararsi alla volatilità quando queste opzioni si avvicinano alla scadenza, ma devono anche tenere presente che la stabilità arriverà in seguito, quando i mercati si adatteranno al nuovo ambiente di trading.
Il post Quasi 5 miliardi di dollari di opzioni su Bitcoin ed Ethereum scadono oggi in un mercato in bilico è apparso per la prima volta su BeInCrypto .