Grazie alla crescente domanda di infrastrutture di intelligenza artificiale, l'industria tecnologica europea sta registrando un significativo aumento degli utili. Le aziende tecnologiche europee, in particolare quelle nei settori della produzione di chip e del cloud, stanno registrando le performance migliori nell'economia.
Le aziende tecnologiche europee stanno vivendo una delle stagioni di utili più solide degli ultimi anni, grazie all'impennata degli investimenti globali nell'intelligenza artificiale. Nonostante le continue tensioni commerciali e i rischi derivanti da catene di approvvigionamento incerte, il settore sta mostrando una resilienza e una crescita che superano di gran lunga altri settori dell'economia.
L'indice MSCI Europe Technology ha registrato una crescita degli utili per azione (EPS) del 16% nel terzo trimestre, con risultati già pubblicati per oltre l'86% della sua capitalizzazione di mercato.
Prima dell'inizio della stagione degli utili, gli analisti si aspettavano una crescita di solo il 4,2% circa. Nessun altro importante settore in Europa è riuscito a eguagliare questa performance.
Le aziende tecnologiche europee hanno superato le aspettative
Le aziende del settore dei semiconduttori e del software sono state tra i maggiori beneficiari dell'impennata della domanda di intelligenza artificiale. Il produttore olandese di chip ASML Holding NV, ad esempio, è stato una delle prime aziende a pubblicare i risultati . Ha visto gli ordini per le sue macchine più avanzate aumentare notevolmente.
La forte domanda ha attenuato i timori di un potenziale rallentamento l'anno prossimo. Secondo l'analista di JPMorgan Sandeep Deshpande, i risultati suggeriscono che "la previsione ribassista di un 2026 peggiore del previsto verrà accantonata".
Anche un'altra azienda olandese, BE Semiconductor Industries NV, ha superato le aspettative con ordini e profitti superiori alle attese. L'azienda ha ammesso che la sua crescita è stata trainata in gran parte dalla domanda di intelligenza artificiale da parte dei clienti asiatici.
L'analista di Citigroup, Andrew M. Gardiner, ha osservato che c'è una "crescente discrepanza tra i numerosi accordi annunciati per i chip di intelligenza artificiale e la quantità di spesa che deve ancora tradursi negli ordini di apparecchiature". Ha aggiunto che questi accordi si tradurranno presto in una domanda reale lungo tutta la catena di fornitura. "Prevediamo che questo slancio si consoliderà", ha concluso Gardiner.
La domanda di intelligenza artificiale resiste alle tensioni commerciali
Il management di SAP SE, l'azienda tecnologica più quotata in Europa, ha dichiarato che le tensioni commerciali e l'indebolimento del dollaro statunitense hanno influenzato alcuni piani di investimento dei suoi clienti.
Tuttavia, l'amministratore delegato Christian Klein ha rassicurato gli investitori collegando l'intelligenza artificiale alla crescita futura dell'azienda. "Sono molto entusiasta che l'intelligenza artificiale diventi il fattore chiave della nostra crescita", ha dichiarato durante la conference call sui risultati aziendali.
Anche aziende di telecomunicazioni come Ericsson AB stanno beneficiando del boom dell'intelligenza artificiale. L'azienda ha registrato solidi profitti trimestrali dopo aver ceduto la sua attività di call routing, mentre la sua concorrente Nokia Oyj ha conseguito risultati che hanno ampiamente superato le aspettative degli analisti per il trimestre.
Cryptopolitan ha riportato che la crescita di Nokia è stata trainata dai clienti di intelligenza artificiale e infrastrutture cloud, soprattutto negli Stati Uniti. Gli analisti di Bloomberg Intelligence Matthew Bloxham e John Butler hanno affermato che la "forte domanda di accesso in fibra ottica, connettività per data center e reti di trasporto, alimentata dal superciclo dell'intelligenza artificiale", è responsabile dell'aumento delle previsioni di vendita per Nokia.
Questo diffuso ottimismo è alimentato dall'ondata di investimenti in chip, data center e strumenti software a supporto delle applicazioni di intelligenza artificiale. La tendenza è stata accelerata dagli importanti accordi siglati da OpenAI Inc., le cui partnership per data center e capacità di chip rappresentano ora investimenti per oltre 1.000 miliardi di dollari.
Questi sviluppi rendono gli investitori fiduciosi che le aziende tecnologiche europee, in particolare quelle impegnate nella produzione di chip e nei servizi cloud, trarranno vantaggio dallo sviluppo della tecnologia.
STMicroelectronics NV e Texas Instruments Inc. hanno riferito che le interruzioni della catena di approvvigionamento causate dall'aggravarsi delle tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina hanno spinto i clienti dei settori automobilistico e industriale a frenare i nuovi ordini. Washington sta lavorando per bloccare le esportazioni di chip di intelligenza artificiale all'avanguardia verso la Cina, mentre Pechino ha introdotto limiti all'esportazione di terre rare essenziali per la produzione di semiconduttori.
Il governo olandese, citando preoccupazioni per la sicurezza nazionale, ha preso il controllo di Nexperia, un produttore di chip di proprietà cinese. Il risultato è stato un aumento dell'incertezza nel settore automobilistico.
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