Oltre 5,6 miliardi di dollari in opzioni su Bitcoin ed Ethereum scadranno oggi, determinando una maggiore volatilità mentre i trader si trovano ad affrontare livelli di supporto critici.
Questa scadenza potrebbe innescare il prossimo grande cambiamento nei prezzi delle criptovalute, con tanto di convinzione rialzista e rischio di ribasso.
Miliardi in gioco: la scadenza delle opzioni aumenta l'incertezza
Il mercato delle criptovalute è teso in vista della scadenza odierna delle opzioni. L'open interest e l'attività dei trader rivelano una battaglia tra acquirenti ottimisti e venditori cauti. L'esito di questa importante scadenza potrebbe dettare il tono per entrambi gli asset in vista del fine settimana.
Secondo i dati di Deribit, oggi scadranno oltre 5,6 miliardi di dollari in opzioni su Bitcoin ed Ethereum.
Le opzioni su Bitcoin rappresentano la quota maggiore di questi contratti, con un valore nozionale di 4,7 miliardi di dollari. Il prezzo massimo di sofferenza, dove la maggior parte delle opzioni perde valore, è di 118.000 dollari, formando un'area di supporto cruciale.
L'open interest (OI) totale per queste opzioni Bitcoin in scadenza è di 38.870 contratti. Secondo gli analisti di Deribit, i trader di Bitcoin sono divisi tra put da 110.000 dollari e call da 120.000 dollari. Questo evidenzia la tensione tra rialzisti e ribassisti.
Nel frattempo, Ethereum appare più rialzista, con un rapporto put-to-call a 0,90. Il rapporto di Bitcoin di 1,10 mostra una preferenza per la protezione al ribasso, mentre il rapporto più basso di Ethereum segnala uno slancio al rialzo.
Oggi, alle 8:00 UTC, scadranno 944,5 milioni di dollari in opzioni su Ethereum su Deribit. Il massimo valore di Ethereum è di 4.400 dollari e l'open interest si avvicina a 217.000.
La scadenza odierna, significativamente superiore ai 4,3 miliardi di dollari registrati la scorsa settimana , ha messo in allerta sia i trader al dettaglio che quelli istituzionali.
"…I trader di BTC sono divisi tra put da 110.000 $ e call da 120.000 $, mentre i flussi di ETH sono più rialzisti", hanno scritto gli analisti.
Questo evento di scadenza è sotto stretta osservazione. I picchi di open interest spesso si verificano prima dei picchi di volatilità, con scadenze su larga scala che determinano rapide variazioni di prezzo e turbolenze a breve termine.
In questi periodi, una minore liquidità può amplificare le oscillazioni e fuorviare i segnali di mercato, sia per gli spot che per i derivati. Le scadenze di opzioni di grandi dimensioni possono amplificare la volatilità, soprattutto quando il posizionamento è affollato.
Il rischio si intensifica mentre i trader puntano al supporto chiave
Secondo Glassnode, Bitcoin è scambiato al di sopra del suo costo di base a breve termine. Questo segnala un momentum rialzista in corso, ma aumenta anche il rischio a breve termine. Se il rally continua, potrebbe entrare in una zona di surriscaldamento e rischiare una brusca correzione.
Per Ethereum, l'aumento dell'interesse aperto indica una maggiore partecipazione dei trader in vista di potenziali cambiamenti che sposteranno il mercato.
"Bitcoin continua a essere scambiato ben al di sopra della base di costo a breve termine (Short-Term Holder Cost Basis). Il rally rimane al di sotto della zona Heated (+1 STD), suggerendo che lo slancio è elevato ma si sta avvicinando a condizioni di rischio a breve termine", ha affermato Glassnode in un post.
Gli aumenti passati dell'interesse aperto hanno accompagnato le rotture dei prezzi, spesso riflettendo una crescente convinzione tra i trader.
Tuttavia, quando l'open interest aumenta, le posizioni possono diventare affollate e vulnerabili. I dati di Glassnode evidenziano che un recente pullback sta mettendo alla prova le posizioni con leva finanziaria, con un supporto chiave a 118.000 dollari per Bitcoin e 4.400 dollari per Ethereum. In particolare, questi sono i livelli massimi di sofferenza per entrambi gli asset.
"…L'attuale pullback sta mettendo alla prova queste posizioni, contribuendo a ripristinare la leva finanziaria. Sarà fondamentale vedere dove interverranno gli acquirenti e se i livelli di supporto attireranno una rinnovata domanda", ha scritto Glassnode.
La scadenza di questa settimana rientra in una tendenza più ampia che collega l'attività sui derivati ai prezzi spot e al rischio di liquidità. I periodi di scadenza delle opzioni possono innescare oscillazioni più marcate a causa del posizionamento dei trader. Mentre le opzioni possono attenuare la volatilità a lungo termine, gli eventi di scadenza affollati spesso provocano picchi di prezzo a breve termine.
Pertanto, poiché queste opzioni sono prossime alla scadenza, trader e investitori dovrebbero prepararsi alla volatilità, con Bitcoin ed Ethereum che probabilmente graviteranno verso i loro livelli di supporto massimo. Tuttavia, questa volatilità si attenua dopo la scadenza delle opzioni, man mano che i trader si adattano ai nuovi contesti di mercato.
Se gli acquirenti assorbono le posizioni in scadenza, la fiducia potrebbe tornare, aumentando le possibilità di un ulteriore rialzo, in particolare durante il fine settimana, quando i volumi di scambio sono bassi.
Tuttavia, una rottura al di sotto del supporto con un calo dell'interesse aperto potrebbe comportare un'impennata della volatilità a breve termine.
Il post Oltre 5,6 miliardi di dollari in Bitcoin, opzioni Ethereum in scadenza: cosa dovrebbero aspettarsi i trader è apparso per la prima volta su BeInCrypto .