Quasi 5 miliardi di dollari in opzioni su Bitcoin (BTC) ed Ethereum (ETH) scadono oggi, un traguardo importante che potrebbe mettere alla prova la stabilità del mercato in un contesto di volatilità persistentemente bassa.
Con i trader divisi sulla prossima mossa e le strategie di volatilità in primo piano, tutti gli occhi sono puntati sui livelli di supporto chiave e sulla possibilità che questa scadenza scossa il mercato dal suo torpore.
Si avvicina la scadenza delle opzioni su Bitcoin ed Ethereum con 4,96 miliardi di dollari in gioco
Secondo i dati di Deribit, Bitcoin è in testa, con contratti di opzioni per un valore di 4,09 miliardi di dollari in scadenza. Il punto di massimo dolore, che rappresenta il livello in cui la maggior parte delle opzioni scade senza valore e i dealer subiscono la perdita minima, è di 116.000 dollari.
L'interesse aperto totale (OI) per queste opzioni Bitcoin in scadenza è di 34.954 contratti e un rapporto put-to-call (PCR) di 1,46.
Questo PCR suggerisce una tendenza leggermente ribassista, con più put (opzioni di vendita) che call (contratti di acquisto) in gioco.
Per Ethereum, le cifre sono più modeste, ma comunque significative. Alle 8:00 UTC su Deribit, scadranno oggi 876 milioni di dollari in opzioni su Ethereum, con 223.433 contratti in circolazione.
Il livello massimo di sofferenza, $ 3.675, è allineato con il valore nozionale di $ 876,3 milioni e il PCR di 1,14 indica un sentiment più neutrale rispetto a Bitcoin.
Gli analisti di Deribit hanno evidenziato l'attuale distribuzione degli interessi aperti (OI), notando un ampio cluster di posizioni put al di sotto delle posizioni spot e posizioni call impilate al di sopra.
"La distribuzione OI suggerisce che le opzioni put sono raggruppate al di sotto del prezzo spot, mentre le opzioni call sono raggruppate al di sopra. Pensate che la scadenza potrebbe cambiare le cose?", hanno chiesto gli analisti di Deribit.
Tuttavia, questa distorsione potrebbe agire come una forza gravitazionale che mantiene i prezzi entro un intervallo, ma solo fino alla scadenza, che avviene oggi alle 8:00 UTC su Deribit.
La bassa volatilità domina il sentiment del mercato
Gli analisti di opzioni di Greeks.live notano un sentimento contrastante nel mercato, con molti trader che si stanno adattando a un ambiente a bassa volatilità .
Nonostante le preoccupazioni relative alla volatilità implicita (IV) del 32%, i trader vendono aggressivamente opzioni put, soprattutto intorno allo strike di 112.000 BTC per la scadenza di fine settimana. Ciò suggerisce che la maggior parte scommette sulla stabilità dei prezzi o su un lieve rialzo, condizioni ideali per raccogliere premi.
"I trader stanno vendendo attivamente opzioni put a 112.000 strike rice con scadenza a fine settimana, nonostante le preoccupazioni sulla volatilità implicita del 32%", hanno affermato gli analisti di Greeks.live.
Sottolineano inoltre una forte fiducia nelle strategie di vendita premium, il che indica che le operazioni di successo generano profitti quando il sottostante si muove favorevolmente.
Inoltre, l'EMA100 a 5 minuti di BTC è un campo di battaglia tecnico chiave, con gli analisti che l'hanno evidenziata sia come resistenza che come supporto nelle ultime sessioni. Con il prezzo di Bitcoin ora al di sotto di questa media mobile, indica tipicamente un momentum ribassista a breve termine.
Ciò potrebbe innescare un'azione difensiva da parte dei venditori di opzioni Put. Con un ampio open interest vicino allo strike di 112.000 dollari, i trader potrebbero tentare di spingere i prezzi al rialzo per evitare perdite. La mossa potrebbe aumentare la volatilità intorno alla scadenza odierna delle opzioni da 5 miliardi di dollari.
La scadenza potrebbe portare a un picco di volatilità? Questa è la domanda aperta. Con un volume così elevato di contratti in uscita , c'è sempre il rischio di un riposizionamento improvviso, soprattutto se BTC o ETH superano le soglie tecniche.
Tuttavia, poiché la maggior parte dei trader si posiziona come venditori di volatilità, il consenso è ancora orientato verso un'azione contenuta.
Tuttavia, una volta liquidate queste posizioni, l'ambiente post-scadenza potrebbe aprire nuove opportunità direzionali, soprattutto se emergono catalizzatori macroeconomici o se si verificano spostamenti di liquidità .
Nel frattempo, mentre i trader giocano in difesa, raccogliendo ciò che possono in una settimana di volatilità compressa, è fondamentale tenere presente che le cose potrebbero cambiare in qualsiasi momento.
L'articolo Opzioni Bitcoin ed Ethereum da quasi 5 miliardi di dollari scadono oggi: cosa dovrebbero aspettarsi i trader è apparso per la prima volta su BeInCrypto .