Il prezzo di Ethereum (ETH) è appena sceso sotto i 3.800 dollari nel suo decimo anniversario, raffreddandosi dopo aver brevemente testato i 3.900 dollari all'inizio di questa settimana. I trader di tutto il mondo sono ancora fissati sul livello psicologico dei 4.000 dollari, ma gli ultimi dati on-chain suggeriscono che questo rally potrebbe non essere così forte come sembra.
Nonostante guadagni mensili di oltre il 50%, il prezzo è in rialzo solo del 2% su base settimanale, e le crepe iniziano a farsi notare sotto la superficie. La situazione potrebbe trasformarsi in una trappola rialzista in atto, lasciando vulnerabili gli acquirenti dell'ultimo minuto.
L'indice premium di Coinbase diventa profondamente negativo
Uno dei segnali più significativi proviene dal Coinbase Premium Index. Questo indicatore misura la differenza tra il prezzo di Ethereum su Coinbase e quello di altri exchange globali.
Storicamente, quando l' indice diventa positivo , indica una maggiore attività di acquisto da parte delle istituzioni con sede negli Stati Uniti. Tuttavia, l'indice è crollato a -0,01, il livello più basso da maggio.
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Per contestualizzare, il 10 luglio l'indice è sceso solo brevemente in negativo a -0,0023, e il prezzo dell'ETH ha reagito a malapena. Questa volta, il calo è molto più profondo, il che suggerisce che gli acquirenti statunitensi si stanno tirando indietro nonostante tutto l' ottimismo sugli ETF di luglio.
Il premio che si è ridotto, mentre il mercato più ampio rimane vivace, segnala un potenziale gap nella domanda da parte degli operatori con volumi elevati negli Stati Uniti. Questa assenza di forti offerte istituzionali potrebbe indebolire le basi della crescita di ETH, rendendo più facile che il rally perda slancio o si inverta rapidamente.
CMF e OBV raccontano una storia contraddittoria
Il Chaikin Money Flow (CMF) aggiunge un ulteriore tassello a questa narrazione trappola. Nell'ultima settimana, il CMF ha registrato massimi decrescenti, mostrando un flusso di denaro in calo nonostante i massimi crescenti del prezzo.
Il Chaikin Money Flow tiene traccia della pressione di acquisto e di vendita in base al prezzo e al volume.
Questa divergenza è spesso un precursore di un indebolimento della pressione all'acquisto: meno dollari affluiscono nella criptovaluta, anche se il grafico del prezzo dell'ETH è in rialzo.
D'altro canto, l'On-Balance Volume (OBV) ha registrato una leggera crescita, seguendo il trend rialzista dei prezzi. Sebbene l'OBV suggerisca una partecipazione costante, potrebbe indurre i trader al dettaglio a credere che lo slancio sia più forte di quanto non sia in realtà.
L'OBV misura il volume cumulativo per mostrare se la domanda reale sostiene una mossa.
La divergenza ribassista del CMF suggerisce che i grandi operatori stanno ridimensionando le loro attività, lasciando il mercato vulnerabile a una rapida inversione di tendenza se il sentiment dovesse cambiare.
Considerati insieme, questi due indicatori dipingono il quadro di un rally che sta perdendo la sua vera convinzione. Questo squilibrio è esattamente il modo in cui si forma una trappola rialzista: il volume sembra decente, ma il flusso di denaro effettivo si sta esaurendo.
L'andamento del prezzo di Ethereum mostra una fragile struttura a cuneo
L'andamento del prezzo di Ethereum aggiunge l'ultimo tassello a questo puzzle. L'asset è salito all'interno di un cuneo ascendente, un pattern spesso considerato ribassista in quanto segnala un rallentamento della spinta rialzista.
Qualche sessione di trading fa, il prezzo dell'ETH ha momentaneamente violato la linea di tendenza superiore del cuneo (contrassegnata dalla freccia rossa), raggiungendo i 3.858 dollari e attirando acquirenti in fuga, per poi correggere di nuovo sotto i 3.510 dollari poco dopo.
Questi falsi breakout sono il classico comportamento da bull trap, che innesca la paura di perdere l'occasione prima di cambiare direzione. Finché il prezzo di Ethereum rimane all'interno di questo cuneo, il rischio di un altro falso breakout rimane alto.
Affinché la struttura ribassista venga invalidata, il prezzo di Ethereum deve superare e mantenere il livello di resistenza psicologica e tecnica chiave di 4.024 dollari. In caso contrario, ETH potrebbe ritestare il supporto a 3.510 dollari.
Il post Ethereum potrebbe creare una trappola rialzista mentre la domanda statunitense diminuisce è apparso per la prima volta su BeInCrypto .