Il settore DeFi, dominato da Ethereum, è cresciuto a passi da gigante e, secondo i dati di Defillama, il valore totale bloccato (TVL) nel settore ha nuovamente raggiunto i massimi del 2022.
L'impennata coincide con quella che gli analisti di Kobeissi definiscono la "PIÙ GRANDE compressione allo scoperto nella storia delle criptovalute", mentre ETH continua ad avvicinarsi ai massimi storici.
La DeFi si riprende finalmente dal crollo del mercato del 2022
Il settore DeFi ha dovuto affrontare sfide significative nel 2022, che lo hanno frenato fino a quest'anno. A causa degli attacchi informatici, si sono verificate perdite per ben 3,6 miliardi di dollari, aggravate dal crollo del mercato seguito al collasso di FTX e Terra Luna, all'epoca colossi delle criptovalute.
Nonostante l'attività continuasse, il valore totale bloccato (TVL) è diminuito drasticamente. Tuttavia, il TVL DeFi sta ora recuperando i massimi del 2022.
Anche i prestiti DeFi hanno registrato una crescita significativa. I prestiti aperti hanno superato la soglia dei 19 miliardi di dollari entro il quarto trimestre del 2024 e anche i prestiti attivi hanno registrato una ripresa, in particolare su blockchain come Aave ed Ethereum.
Su Ethereum , quest'anno i prestiti hanno raggiunto un picco tra i 22,6 e i 24 miliardi di dollari, con oltre 35 miliardi di dollari di garanzie bloccate, il che è stato interpretato dagli analisti come un segnale di rinnovata fiducia degli investitori.
Tra i fattori importanti che incoraggiano la ripresa del settore figurano la maggiore maturità del mercato delle criptovalute, la crescente popolarità degli exchange decentralizzati e dei protocolli di prestito, nonché l'emergere di piattaforme di staking liquido.
Inoltre, gli investitori vedono la politica monetaria accomodante degli Stati Uniti e i potenziali tagli dei tassi di interesse come catalizzatori positivi per i mercati più ampi delle criptovalute e della DeFi.
Ethereum guida la carica DeFi
Ethereum attualmente domina il settore DeFi, ospitando oltre il 60% degli asset DeFi e più della metà di tutte le stablecoin.
La capitalizzazione di mercato di Ethereum è aumentata di oltre 150 miliardi di dollari dal 1° luglio, pochi giorni dopo che l'esposizione netta allo scoperto aveva raggiunto massimi storici.
Il TVL DeFi totale sulla catena è attualmente superiore a 80 miliardi di dollari, di gran lunga superiore ai 9 miliardi di dollari di Solana e ai 7 miliardi di dollari di Bitcoin.
Il rapporto di Kobeissi Letter ha attribuito la recente impennata di ETH a diversi fattori. Ha sottolineato come la leva finanziaria netta sulle posizioni corte sulla blockchain abbia raggiunto un massimo storico a luglio, con un'esposizione netta corta superiore del 25% ai livelli di febbraio 2025, e ha lasciato intendere che ciò abbia causato un'impennata del prezzo di Ethereum del +70% in meno di un mese.
Anche la World Liberty Financial del presidente Trump ha acquistato ETH; la sua transazione più recente, in base ai registri delle transazioni, è stata di 5 milioni di dollari.
Ethereum ha acquisito notevole popolarità anche come asset di tesoreria aziendale, con aziende come BitMine e Sharplink Gaming che stabiliscono lo standard e puntano a diventare la strategia di Ethereum.
Anche gli ETF legati a Ethereum hanno rastrellato fondi. Secondo gli analisti, tutti questi hanno "aggiunto benzina al fuoco già impetuoso dello short squeeze", e gran parte delle posizioni corte erano di capitale istituzionale.
Afferma inoltre che se l'ETH dovesse salire di un altro 10%, verrebbero liquidati altri 1 miliardo di dollari di posizioni corte, il che potrebbe spingere presto Ethereum a 4.000 dollari.
Si prevede inoltre che il presidente Trump firmerà presto un ordine esecutivo che consentirà ai piani pensionistici 401(k) di investire in criptovalute, in quello che è stato definito uno degli sviluppi più rialzisti nella storia delle criptovalute.
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