In mezzo all'entusiasmo per l'ondata rialzista prevalente nel mercato delle criptovalute, trader e investitori devono prepararsi alla volatilità dovuta alla scadenza delle opzioni sui contratti Bitcoin (BTC) ed Ethereum (ETH).
I mercati tendono a stabilizzarsi subito dopo la scadenza delle opzioni, poiché i trader si adattano al nuovo ambiente di trading.
Cosa dovrebbero aspettarsi i trader dalle opzioni in scadenza oggi
Con i mercati delle criptovalute che cavalcano un'onda rialzista , la scadenza di un'importante opzione potrebbe scuotere i mercati oggi, influenzandone potenzialmente il comportamento nel fine settimana.
Nello specifico, oltre 5,76 miliardi di dollari di valore nozionale sono legati ai contratti Bitcoin ed Ethereum la cui scadenza è prevista per questo venerdì.
Secondo la borsa di derivati Deribit, l'interesse aperto totale di Bitcoin ammonta a 40.945 contratti, che rappresentano un valore nozionale di 4,91 miliardi di dollari.
Il punto di massimo dolore, ovvero il prezzo al quale la maggior parte delle opzioni scade senza valore, è la sbalorditiva cifra di $114.000. Questo è significativamente al di sotto dei livelli spot attuali, con BTC scambiato a $120.259 al momento della stesura di questo articolo .
Con un rapporto put-to-call pari a 0,78, i trader sembrano orientati al rialzo, privilegiando le opzioni di acquisto call che trarrebbero profitto dall'apprezzamento dei prezzi.
Al contrario, il mercato delle opzioni di Ethereum mostra un tono più neutrale. L'open interest è di 237.466 contratti.
Nel frattempo, il valore nozionale è di 851 milioni di dollari e il rapporto put-call è di 1,01, a indicare un sentiment pressoché equilibrato tra posizioni ribassiste e rialziste. Il livello massimo di sofferenza è di 2.950 dollari, significativamente inferiore all'attuale intervallo di mercato di ETH .
In particolare, le opzioni in scadenza questa settimana sono leggermente superiori ai contratti della settimana scorsa. Come riportato da BeInCrypto, l'11 luglio sono scaduti 36.970 contratti BTC con un valore nozionale di 4,31 miliardi di dollari . Analogamente, sono scaduti 239.926 contratti Ethereum, con un valore nozionale di 712 milioni di dollari.
Cauto ottimismo in vista della scadenza delle opzioni
Gli analisti di Greeks.live descrivono il sentiment generale come contrastante. Alcuni trader ritengono che il picco sia già stato raggiunto dopo i recenti rally, mentre altri continuano a puntare a valutazioni più elevate più avanti nel corso dell'anno.
"…ci aspettiamo 150.000 BTC entro il quarto trimestre, ma prevediamo una correzione fino a settembre", ha osservato la società.
Nel breve termine, tuttavia, i trader adottano strategie di inversione del rischio, una tattica classica nei mercati delle opzioni . Questa strategia consiste nel vendere put a 30 giorni e acquistare call a 30 giorni, esprimendo un atteggiamento rialzista e aggiungendo piccole posizioni put per proteggersi dal black swan .
Questa strategia suggerisce che alcuni partecipanti al mercato si aspettano una continuazione del rialzo, ma restano cauti riguardo a improvvisi shock al ribasso.
Mentre i trader si preparano alla volatilità, l'attuale posizionamento del mercato rivela un sentiment divergente tra i mercati di Bitcoin ed Ethereum.
Anche la volatilità rimane un punto focale. La volatilità implicita di Ethereum si aggira intorno al 70%, anche dopo il recente picco di prezzo . Gli analisti affermano che questo crea opportunità per operazioni di base e per azioni di compressione della volatilità.
Secondo Greeks.live, i trader gestiscono attivamente la propria esposizione prima della scadenza odierna delle opzioni, prevedendo una turbolenza significativa. In particolare, la combinazione di un elevato valore nozionale, livelli massimi di sofferenza distorti e sentiment divergente crea le condizioni per una potenziale volatilità.
Con entrambi gli asset scambiati al di sopra dei loro massimi livelli di sofferenza, i prezzi di Bitcoin ed Ethereum probabilmente arretreranno, dato che queste opzioni si avvicinano alla scadenza. Tuttavia, il mercato potrebbe stabilizzarsi in seguito, man mano che i trader si adattano ai nuovi scenari di trading.
L'articolo La scadenza delle opzioni su Bitcoin ed Ethereum si avvicina, con 5,76 miliardi di dollari in gioco è apparso per la prima volta su BeInCrypto .