Goldman Sachs, Bank of America e Morgan Stanley hanno appena pubblicato i dati sugli utili del secondo trimestre e, a dire il vero, gli analisti di Wall Street sono stati fregati. Tutti e tre hanno superato le previsioni degli analisti, soprattutto grazie al caos del mercato e all'impennata dell'attività di trading.
Tra i dazi di Trump e la volatilità globale, questo trimestre ha regalato alle banche esattamente il tipo di pasticcio che sanno come monetizzare. Goldman Sachs è arrivata a testa bassa, incassando 14,58 miliardi di dollari di fatturato, superando di oltre un miliardo la stima di 13,47 miliardi di dollari.
Gran parte di questa cifra è derivata dal trading, che ha superato di 840 milioni di dollari le stime degli analisti. Già solo questo dato è incredibile. Ma gli utili della società si sono attestati a 10,91 dollari per azione, ben al di sopra dei 9,53 dollari previsti. In conclusione: l'utile è aumentato del 22% su base annua, raggiungendo i 3,72 miliardi di dollari.
Il trading azionario ha fatto il grosso del lavoro, generando 4,3 miliardi di dollari, in aumento del 36% rispetto all'anno scorso e 650 milioni di dollari in più rispetto a quanto previsto dai sondaggi di StreetAccount.
Morgan Stanley schiaccia i dati su azioni e ricchezza
Morgan Stanley non è rimasta indietro. La banca ha registrato un utile per azione di 2,13 dollari, superando le previsioni di 1,96 dollari. Il fatturato è arrivato a 16,79 miliardi di dollari, superando le stime di oltre 700 milioni di dollari. L'utile netto è salito a 3,5 miliardi di dollari, con un aumento del 13% rispetto ai 3,1 miliardi di dollari registrati nello stesso periodo dell'anno scorso.
La divisione titoli istituzionali ha registrato una crescita, registrando un fatturato netto di 7,64 miliardi di dollari, in aumento rispetto ai 6,98 miliardi di dollari dell'anno scorso. L'attività di trading dei clienti è stata sostenuta, soprattutto nel mercato azionario. Questa tendenza è stata costante e l'amministratore delegato Ted Pick ha voluto sottolinearlo, affermando: "Sei trimestri consecutivi di utili costanti… riflettono livelli di performance più elevati in diversi contesti di mercato".
Un altro aspetto della forza di Morgan Stanley è derivato dalla gestione patrimoniale. Questo segmento ha generato un fatturato di 7,76 miliardi di dollari, trainato principalmente dalle commissioni di gestione patrimoniale. Si tratta di un solido guadagno rispetto ai 6,79 miliardi di dollari dell'anno scorso. E se avete osservato il mercato, saprete che il titolo Morgan Stanley è cresciuto di oltre il 12% da inizio anno, più del doppio di quanto fatto dall'indice S&P 500. Questo slancio non si è mosso molto nel pre-mercato, ma è comunque presente.
La BofA trae vantaggio dal caos e realizza profitti record
Bank of America avrebbe potuto agire in modo più discreto, ma il suo secondo trimestre è stato altrettanto disastroso. La banca ha registrato un trimestre record, grazie alle forti oscillazioni del mercato e a un forte aumento del reddito netto da interessi. I ricavi derivanti dalle negoziazioni FICC (reddito fisso, valute e materie prime) sono aumentati del 19%, raggiungendo i 3,25 miliardi di dollari. Un risultato enorme. Le negoziazioni azionarie hanno generato altri 2,13 miliardi di dollari, con un aumento del 9,6% su base annua. Entrambi i dati si sono attestati ben al di sopra delle aspettative degli analisti.
I mercati sono in scossa da aprile, quando il presidente Trump ha lanciato la sua bomba tariffaria sui partner commerciali statunitensi. Quel disastro si è tradotto in guadagni per le attività di mercato di BofA, proprio come per il resto di Wall Street. Invece di puntare sulla ripresa delle fusioni e acquisizioni (che non si è concretizzata), queste banche hanno capitalizzato sulla rapida evoluzione dei mercati e sugli enormi volumi di clienti.
Una grande vittoria per BofA è stato il reddito netto da interessi, che è salito del 7,1% a 14,7 miliardi di dollari. Gli analisti si aspettavano solo un aumento del 6,5%. Questo è il reddito che le banche ricavano dai prestiti, meno quello che pagano ai depositanti, praticamente il loro pane quotidiano.
L'amministratore delegato Brian Moynihan ha dichiarato: "I consumatori hanno mantenuto una buona resilienza, con una spesa sana e una buona qualità degli asset, e i tassi di utilizzo del credito da parte dei mutuatari commerciali sono aumentati. Inoltre, abbiamo registrato un buon andamento nei nostri mercati".
L'utile netto del trimestre è stato di 7,12 miliardi di dollari, con un balzo del 3,2% rispetto all'anno precedente. Anche questo dato è ben al di sopra dei 6,56 miliardi di dollari stimati dagli analisti. E per BofA, la seconda banca degli Stati Uniti, superare questi numeri in questo tipo di mercato non è certo un'impresa che Wall Street ignorerà.
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