Il rendimento dei titoli di Stato giapponesi a 30 anni supera il 3%: è questo il cigno nero per Bitcoin?

Il mercato obbligazionario giapponese, a lungo inattivo, ha scosso gli investitori di tutto il mondo, registrando per la prima volta dal 2000 un'impennata superiore al 3%.

Anche se a prima vista potrebbe sembrare un cambiamento localizzato, gli analisti avvertono che potrebbe segnare l'inizio di una più ampia stretta di liquidità che si ripercuote su tutti gli asset rischiosi, tra cui Bitcoin.

Lo shock obbligazionario giapponese lancia un avvertimento ai mercati globali

I tassi di interesse a lungo termine del Giappone hanno superato una soglia critica, generando ripercussioni sui mercati globali. Per la prima volta dal 2000, il rendimento dei titoli di Stato trentennali giapponesi è aumentato di 10 punti base (pb), raggiungendo il 3,065%.

Diversi analisti hanno segnalato questo sviluppo, interpretandolo come un potenziale primo segnale di una più ampia contrazione della liquidità. Questo picco rappresenta un'inversione di tendenza significativa per un'economia che ha a lungo simboleggiato una politica monetaria estremamente accomodante e tassi di interesse prossimi allo zero.

Gli analisti avvertono che questo potrebbe rappresentare un campanello d'allarme per i mercati globali, soprattutto per gli asset rischiosi come Bitcoin (BTC).

Il Giappone ha mantenuto i tassi di interesse bassissimi per anni, una mossa che ha aiutato i mercati globali a rimanere liquidi e propensi al rischio. In particolare, quel capitale a basso costo ha alimentato tutto, comprese le criptovalute.

"Il rendimento dei titoli giapponesi a 30 anni supera il 3%, un livello mai visto dal 2000. L'economia più indebitata, più anziana e con la più cronicamente bassa inflazione al mondo sta trascinando i mercati obbligazionari globali al ribasso. Aprite gli occhi, gli Stati Uniti potrebbero non essere molto indietro. Forse non è il Giappone a reagire al mondo, ma il mondo sta per seguire il Giappone", ha scritto l'analista di mercato Fernando Pertini.

In questo contesto, il tono sui social media finanziari è passato dalla curiosità alla preoccupazione, con Barchart che esprime un malessere collettivo del mercato.

Le implicazioni sono particolarmente inquietanti per il mercato delle criptovalute. BitBull, un rinomato analista di mercato, ha ipotizzato che questo sviluppo potrebbe segnare una svolta per l'intero ciclo.

"Il rendimento delle obbligazioni giapponesi a 30 anni ha appena superato il 3% per la prima volta da decenni. Potrebbe non sembrare drammatico… ma è un segnale importante… Ora che i tassi stanno salendo, significa che il denaro potrebbe iniziare a restringersi su tutta la linea. Meno denaro in circolazione = maggiore pressione su asset rischiosi come BTC e altcoin. Questo potrebbe essere l'evento Cigno Nero di questo ciclo", ha affermato BitBull.

I dati Exante hanno confermato che il rendimento del titolo a 30 anni del Giappone è stato il movimento statisticamente più significativo tra i mercati obbligazionari del G10 nelle ultime 24 ore, avvalorando tale opinione.

"Il movimento più significativo nelle ultime 24 ore è stato: Giappone a 30 anni. I rendimenti delle obbligazioni G10 che hanno registrato 2 movimenti di deviazione standard durante il periodo includono: Giappone a 30 anni, Svezia a 2 anni, Giappone a 10 anni e 30 anni, Svezia a 5 anni", ha osservato la società.

Eppure, nonostante i tremori macroeconomici, Bitcoin rimane insolitamente stabile. Al momento in cui scrivo, BTC si attesta a 108.217 dollari, saldamente in un range ristretto.

"…nonostante il rallentamento dello slancio spot, la posizione di mercato tecnica e rialzista di Bitcoin è rimasta strutturalmente intatta. BTC continua a mantenersi al di sopra del livello di supporto psicologico chiave di 100.000 dollari, dopo essere rimbalzato da 98.000 dollari durante il calo causato dalla guerra, e ha formato solidi livelli di supporto nella fascia dei 106.500 dollari", ha dichiarato a BeInCrypto Shawn Young, analista capo di MEXC Research.

L'insolita stabilità di Bitcoin potrebbe attrarre investitori avversi al rischio

David Puell, analista di Ark Invest, ha sottolineato questa rara calma in un contesto di volatilità più ampia, sottolineando che potrebbe attrarre la schiera di investitori avversi al rischio.

"A partire rispettivamente da maggio e ottobre 2023, le asimmetrie a 6 mesi e a 1 anno sia della volatilità generale che delle code estreme sono state positive senza interruzioni, a differenza dei precedenti mercati rialzisti… Riteniamo che questo sia esattamente ciò che potrebbe attrarre un investitore avverso al rischio", ha scritto Puell.

Nel frattempo, l'accumulazione aziendale continua . Genius Group, un'azienda pubblica che si posiziona come un'azienda di formazione "Bitcoin-first", ha aumentato di dieci volte il suo obiettivo di tesoreria. L'amministratore delegato Roger Hamilton ha sottolineato la convinzione dell'azienda in un post su X (Twitter).

"Stiamo attualmente assistendo a un apprezzamento del prezzo del Bitcoin che abbiamo acquistato per il nostro Bitcoin Treasury e siamo lieti di annunciare questo sostanziale aumento del nostro obiettivo per il Bitcoin Treasury a 10.000 Bitcoin", ha rivelato Hamilton.

Con i mercati obbligazionari globali che lanciano segnali d'allarme e gli operatori istituzionali che raddoppiano gli investimenti in Bitcoin, lo shock sui rendimenti in Giappone potrebbe essere più di un evento locale.

Secondo il parere condiviso dagli analisti, potrebbe segnare l'inizio di una nuova realtà macroeconomica.

L'articolo Il rendimento dei titoli di Stato giapponesi a 30 anni supera il 3%: è questo il cigno nero per Bitcoin? è apparso per la prima volta su BeInCrypto .