Bitcoin è salito del 45% da quando ha toccato il minimo vicino ai 75.000 dollari ad aprile e ora è scambiato a poco meno del 4% dal suo massimo storico di 112.000 dollari. Dopo settimane di consolidamento e molteplici tentativi falliti di breakout, il mercato sta entrando in una fase critica. L'andamento dei prezzi nei prossimi giorni determinerà probabilmente la prossima mossa importante: una spinta decisa verso la price discovery o un pullback verso livelli di supporto chiave intorno a 103.600 e 100.000 dollari.
Lo slancio è cresciuto costantemente, con un sentiment rialzista che è tornato con la stabilizzazione delle condizioni macroeconomiche. Tuttavia, gli investitori rimangono cauti, in attesa di conferme dalla struttura dei prezzi di Bitcoin prima di effettuare mosse aggressive.
I dati di CryptoQuant aggiungono un ulteriore livello alla configurazione attuale. La variazione a 30 giorni della percentuale di offerta attiva di Bitcoin si attesta al -17%, un calo significativo dell'attività. Questa metrica monitora se il numero di monete in movimento è maggiore o minore rispetto a un mese fa. La lettura attuale suggerisce un calo dell'attività on-chain , spesso segno di esitazione del mercato o di un passo indietro da parte dei detentori di criptovalute a lungo termine.
Bitcoin sull'orlo dell'espansione come opportunità lampo per le metriche on-chain
Il mercato delle criptovalute si sta riscaldando, così come quello azionario statunitense, che ha recentemente raggiunto nuovi massimi storici. Con l'attenuarsi dell'incertezza macroeconomica e il ritorno della propensione al rischio, Bitcoin si trova in un momento cruciale. I rialzisti mantengono il controllo dopo un rally del 45% dal minimo di 75.000 dollari di aprile, ma per confermare la prossima fase di rialzo, BTC deve decisamente superare la soglia di resistenza di 112.000 dollari.
Una metrica on-chain chiave suggerisce che le condizioni si stanno allineando per un tale movimento. Axel Adler spiega che la "% Supply Active, 30D Change" traccia la percentuale di crescita o diminuzione dell'offerta attiva di Bitcoin nell'ultimo mese. Misura quanto dell'offerta si è spostata negli ultimi sei mesi e la confronta con lo stesso dato di 30 giorni prima. Quando questo valore è positivo, il movimento della moneta sta accelerando, come si osserva tipicamente durante i trend rialzisti ad alta volatilità. Quando è negativo, l'attività sta rallentando, segnalando un accumulo o un'esitazione.
Attualmente, questo valore si attesta al -17%, a indicare un netto calo dell'attività. A prima vista, questo valore potrebbe sembrare ribassista, ma rispecchia le condizioni osservate a settembre 2024, poco prima dell'inizio di un importante rally. La logica è semplice: quando meno monete si muovono e l'offerta diventa più statica, si crea un effetto di restringimento. Una volta che la domanda torna, spesso si verificano bruschi movimenti al rialzo.
In breve, la bassa attività suggerisce una potenziale finestra di breakout. Bitcoin si sta consolidando appena al di sotto del suo massimo storico, supportato da condizioni macroeconomiche favorevoli e da una bassa velocità on-chain. Se la storia ci insegna qualcosa, un'improvvisa impennata di attività, innescata da un movimento verso nuovi massimi, potrebbe segnare l'inizio della prossima fase di espansione. Tutti gli occhi sono ora puntati sulla prossima mossa di BTC.
Analisi del grafico settimanale di BTC: lo slancio rialzista si rafforza sotto i massimi storici
Il grafico settimanale di Bitcoin mostra una forza costante, con l'azione del prezzo che si consolida appena sotto il massimo storico di 112.000 dollari. Al momento in cui scriviamo, BTC si attesta intorno ai 107.795 dollari, ben al di sopra della zona di supporto critica a 103.600 dollari e mostrando minimi costantemente crescenti da aprile. La media mobile a 50 settimane è in forte rialzo e ora si attesta a 85.961 dollari, ben al di sotto dell'intervallo attuale, rafforzando il trend rialzista di medio termine.
Nonostante i recenti rigetti in prossimità della resistenza di 109.300 dollari, i rialzisti hanno difeso le chiusure settimanali sopra i 100.000 dollari e mantenuto lo slancio all'interno di una struttura a bandiera rialzista. Il volume si è leggermente ridotto, suggerendo che i trader stanno aspettando una conferma prima di impegnarsi in posizioni consistenti. Tuttavia, la mancanza di una pressione di vendita aggressiva indica che gli operatori di mercato si aspettano una rottura piuttosto che un crollo.
Se BTC dovesse rompere e chiudere sopra i 109.300 dollari sul timeframe settimanale, il movimento attiverebbe probabilmente ordini stop e acquisti basati sul momentum, spingendo il prezzo in territorio inesplorato. Un mancato superamento della resistenza potrebbe portare a un altro retest del livello di 103.600 dollari, che ha agito come un solido punto di riferimento per tutto il secondo trimestre del 2025.
Immagine in evidenza da Dall-E, grafico da TradingView