Il prezzo di Bitcoin ha avuto un'impennata negli ultimi sette giorni, risalendo dopo il calo di inizio settimana, segnato da un crollo, fino a scendere sotto la soglia dei 100.000 dollari. La criptovaluta di punta è poi tornata in vita, raggiungendo un massimo di 108.000 dollari negli ultimi giorni.
Questa recente ripresa non ha avuto particolari ripercussioni sulla blockchain, con gli ultimi dati on-chain che suggeriscono che i trader non sono disposti a scommettere sul prezzo di Bitcoin . Una nota piattaforma di analisi di mercato ha ora valutato questo scenario, ipotizzandone il potenziale impatto sul prezzo.
Il calo dei tassi di finanziamento riflette un aumento del posizionamento short-side: Glassnode
In un post del 27 giugno sulla piattaforma X, la società di analisi on-chain Glassnode ha rivelato che il tasso di finanziamento di Bitcoin, in calo negli ultimi mesi, sembra bloccato in un trend ribassista. Gli indicatori rilevanti in questo caso sono i "Tassi di finanziamento perpetui annualizzati (perp)" e le metriche "Future Binance a 3 mesi (3M) su base annuale continuativa".
Il tasso di finanziamento Perp annualizzato è un parametro chiave che monitora i pagamenti periodici tra trader long e short nel mercato dei derivati (future perpetui). Questo indicatore offre informazioni tempestive sul sentiment e sulla leva finanziaria nel mercato dei derivati sulle criptovalute.
Quando il tasso di finanziamento è alto o positivo, significa che i trader long stanno pagando i trader short. In genere, questa direzione del pagamento periodico suggerisce un forte sentiment rialzista sul mercato. Al contrario, un valore negativo del parametro indica che i trader short stanno pagando i trader long, suggerendo un sentiment ribassista sul mercato.
D'altra parte, il Futures Annualized Rolling Basis a 3 mesi (3M) stima il rendimento annualizzato derivante dall'acquisto di una criptovaluta sul mercato spot e dalla contestuale vendita del contratto future sulla stessa criptovaluta con scadenza a 3 mesi. In genere, i contratti future vengono scambiati a un prezzo superiore a quello spot, una differenza che i trader possono sfruttare a proprio vantaggio.
Come mostrato nel grafico sopra, i tassi di finanziamento annualizzati Perp e i future annualizzati su base continuativa a 3 mesi (3M) sono in calo da novembre scorso. "Nonostante l'elevata attività sui future, la propensione per l'esposizione lunga sta diminuendo, riflettendo una maggiore cautela e un possibile posizionamento più neutrale o short-side", ha osservato Glassnode.
In sostanza, il calo dei tassi di finanziamento e la base mobile a 3 mesi indicano che i trader allo scoperto stanno costantemente affollando il mercato dei derivati. Nonostante l'approccio cauto dei trader al mercato, i flussi istituzionali verso gli ETF statunitensi basati su Bitcoin e il miglioramento del clima macroeconomico hanno rappresentato un aspetto positivo.
Pertanto, anche se i tassi di finanziamento continuano a scendere, ma il contesto macroeconomico e l'afflusso di capitali istituzionali rimangono stabili, il mercato potrebbe assistere a una stretta allo scoperto, in cui gli investitori allo scoperto sono costretti a chiudere le proprie posizioni. Questo potenziale scenario è addirittura supportato dal fatto che il mercato tende a muoversi nella direzione opposta a quella del mercato principale.
Prezzo del Bitcoin a colpo d'occhio
Al momento in cui scriviamo, il prezzo del BTC si aggira intorno ai 107.180 $ e non ha registrato movimenti significativi nelle ultime 24 ore.
