I prestiti DeFi hanno raggiunto diversi nuovi traguardi a giugno. Mentre gran parte dell'attenzione del mercato è rivolta agli investitori istituzionali che accumulano Bitcoin, i capitali continuano ad affluire in modo costante e silenzioso ai protocolli di prestito.
Questa tendenza crea opportunità per gli investitori, ma comporta anche una crescente responsabilità per questi protocolli, poiché gestiscono un volume di fondi in crescita.
I prestiti attivi raggiungono il massimo storico a giugno
Secondo i dati di DefiLlama, a giugno il valore totale bloccato (TVL) nei protocolli di prestito ha superato i 55 miliardi di dollari, il livello più alto nella storia della DeFi.
Questa cifra include tutti gli asset bloccati sulle piattaforme di prestito DeFi . Include sia gli asset depositati dai finanziatori sia le garanzie fornite dai mutuatari.
Sebbene il TVL sia diminuito nei primi tre mesi dell'anno a causa di preoccupazioni esterne come le guerre tariffarie , ha registrato una rapida ripresa. I numeri in aumento riflettono la crescente fiducia degli investitori nel rendimento dei prestiti.
Inoltre, i dati di Token Terminal mostrano che i prestiti attivi hanno raggiunto i 26,3 miliardi di dollari a giugno 2025. Si tratta del valore più alto mai registrato nella storia del settore. Rappresenta il valore totale dei prestiti ottenuti dagli utenti tramite protocolli di prestito DeFi.
La ripartizione dei prestiti attivi rivela che Aave domina il mercato con 16,5 miliardi di dollari di prestiti attivi, oltre il 60% del totale. Morpho si classifica al secondo posto con 2,2 miliardi di dollari, seguita da Spark con 1,6 miliardi di dollari.
Se da un lato il dominio di Aave dimostra una forte fiducia degli utenti nella piattaforma, dall'altro significa anche che qualsiasi guasto tecnico, violazione della sicurezza o azione legale contro Aave potrebbe innescare un effetto domino.
La crescente domanda di prestiti comporta un rischio crescente
La recente crescita delle stablecoin ad alto rendimento ha contribuito ad attrarre più capitali nei protocolli di prestito. Stablecoin come USDT, USDC e DAI sono progettate per mantenere un valore stabile. Questo riduce la volatilità dei prezzi rispetto a criptovalute come ETH o BTC, rendendo gli utenti più sicuri quando prestano o prendono in prestito stablecoin.
Di recente, Max Branzburg, responsabile dei prodotti di consumo di Coinbase, ha rivelato che gli utenti di Coinbase hanno preso in prestito 400 milioni di dollari in USDC con un tasso di interesse di circa il 5%. Ciò è avvenuto a pochi mesi dal lancio del prodotto.
Una delle principali preoccupazioni è il rischio di liquidazione legato al rapporto prestito/valore (LTV). Il rapporto LTV misura il valore di un prestito rispetto alle garanzie.
Ad esempio, l'attuale LTV di Coinbase è 0,48. Tuttavia, se il valore della garanzia – in genere criptovalute – diminuisce bruscamente, il rapporto LTV può aumentare rapidamente. Se supera la soglia dell'86% stabilita da Coinbase, la garanzia verrà automaticamente venduta per coprire il prestito, il che potrebbe comportare perdite per il mutuatario.
Inoltre, in un mercato rialzista, gli investitori spesso vogliono capitalizzare sul trend rialzista. Prendono in prestito fondi dai protocolli DeFi per acquistare più criptovalute come Bitcoin ed Ethereum. Molti usano anche la leva finanziaria per espandere le proprie operazioni.
"La leva finanziaria è un'arma a doppio taglio, fate attenzione, famigerati investitori delle criptovalute", ha commentato l'investitore Lil G.
Con l'aumentare della fiducia, aumenta anche la leva finanziaria. Qualsiasi calo del mercato del 10-20% potrebbe innescare un effetto a cascata. La storia dimostra che cali così bruschi possono ancora verificarsi, soprattutto in momenti di notizie delicate o inaspettate .
Il post DeFi Lending stabilisce un nuovo record a giugno per prestiti attivi e TVL è apparso per la prima volta su BeInCrypto .