La scadenza delle opzioni sulle criptovalute questa settimana riguarda oltre 3,5 miliardi di dollari di valore nozionale . Si prevede che l'elevato volume di opzioni in scadenza creerà volatilità a breve termine sul mercato.
La scadenza di queste opzioni coincide con la crescente incertezza globale dovuta alle tensioni geopolitiche, pertanto trader e investitori dovrebbero prepararsi all'impatto.
I mercati delle criptovalute vedranno scadere 3,5 miliardi di dollari in Bitcoin e le opzioni su Ethereum
Con oltre 3,5 miliardi di dollari in opzioni su Bitcoin ed Ethereum in scadenza oggi, i dati di Deribit mostrano che la maggior parte di esse è costituita da contratti BTC. Oggi scadranno 27.959 contratti di opzioni su Bitcoin, mandando in fumo fino a 2,9 miliardi di dollari di valore nozionale.
Il livello massimo di sofferenza è di $ 106.500, leggermente superiore al prezzo di Bitcoin al momento della stesura di questo articolo. I trader di opzioni subiranno le perdite maggiori a questo livello.
Nel frattempo, questi contratti Bitcoin in scadenza hanno un rapporto put-call di 0,91, evidenziando la prevalenza di opzioni Call (acquisto) rispetto a quelle Put (vendita). Ciò significa che i trader tendono a essere rialzisti piuttosto che ribassisti.
Contemporaneamente, oggi scadranno 246.849 contratti Ethereum, per un valore nozionale di 617,6 milioni di dollari.
Secondo i dati di Deribit, queste opzioni in scadenza hanno un rapporto put-call di 1,14. Il pain level massimo, o prezzo di esercizio, è di $ 2.650. In particolare, il rapporto put-call di Ethereum è superiore a 1, a dimostrazione di una prevalenza di opzioni put (vendita) rispetto a quelle call (acquisto).
La distribuzione delle opzioni put e call di Ethereum suggerisce una propensione del mercato a proteggersi dai cali del prezzo di ETH , sulla base del rapporto put-call più elevato di 1,14.
Al momento della stesura di questo articolo, Bitcoin veniva scambiato a 104.342 dollari , ben al di sotto del suo prezzo di esercizio di 106.500 dollari. Allo stesso modo, anche Ethereum veniva scambiato al di sotto del suo livello massimo di sofferenza di 2.650 dollari. ETH veniva scambiato a 2.515 dollari al momento della stesura di questo articolo.
Secondo la teoria del "Max Pain" nel trading di opzioni su criptovalute , man mano che le opzioni si avvicinano alla scadenza, il prezzo del sottostante tende a gravitare verso il prezzo di esercizio. In questo caso, il maggior numero di opzioni (call e put) scadrebbe senza valore, causando la massima perdita finanziaria (o "dolore") ai possessori di opzioni.
Questa teoria si basa sul presupposto che i market maker o i grandi operatori istituzionali (smart money), spesso al di là delle negoziazioni sulle opzioni, possano influenzare il prezzo del sottostante attraverso attività di trading o di copertura. Le loro azioni spingono i prezzi verso i punti critici massimi.
Ciò accade perché i market maker traggono profitto quando le opzioni scadono senza valore, in quanto riscuotono i premi senza pagarli.
I flussi rialzisti di Ethereum sono forti in vista della scadenza
Gli analisti di Greeks.live evidenziano una dominanza ribassista, come dimostrato dal fatto che diversi trader si stanno spostando verso l'acquisto di put per protezione. Deribit osserva che i flussi al rialzo di ETH si stanno dirigendo verso la scadenza.
"I flussi al rialzo di ETH sono forti in vista della scadenza. I trader continueranno a seguirlo dopo venerdì, o è qui che si raffredda?", ha chiesto Deribit.
Questo contrasta con il massimo punto di sofferenza di Ethereum, che indica una potenziale volatilità, dato che le scadenze delle opzioni spesso innescano oscillazioni di prezzo man mano che i trader aggiustano le posizioni. Questo è particolarmente vero quando i flussi sfidano le aspettative di massimo dolore.
"Il gruppo sembra diviso sulla direzione del mercato, con gli orsi che dominano la conversazione poiché diversi trader sono passati all'acquisto di put per proteggersi", hanno scritto gli analisti di Greeks.live, evidenziando il sentiment del mercato.
Gli analisti di Greeks.live tentano di spiegare la strategia di protezione Put, utilizzata dai trader che vogliono proteggersi dal rischio di ribasso.
Secondo gli analisti, i trader stanno acquistando spread put e put protettivi, posizionandosi strategicamente dopo mesi di sentiment rialzista.
"Un contesto di elevata volatilità sta creando opportunità interessanti per la protezione put, con i trader che prevedono due eventi di deviazione standard e significativi incrementi di prezzo derivanti da catalizzatori di notizie inaspettati", hanno aggiunto.
Tra i catalizzatori in questo senso figurano gli accordi commerciali tra Stati Uniti e Cina , i recenti indicatori economici come i dati sull'inflazione dei prezzi al consumo negli Stati Uniti e gli sviluppi nella guerra tra Israele e Iran .
Secondo JPMorgan, le escalation in Medio Oriente potrebbero ostacolare l'impegno della Fed verso un obiettivo di inflazione del 2% .
Il post Oltre 3,5 miliardi di dollari di opzioni sulle criptovalute scadono oggi in concomitanza con i forti flussi rialzisti di Ethereum è apparso per la prima volta su BeInCrypto .