Gli asset ad alto rischio, come i titoli tecnologici e le criptovalute, sono stati oggetto di pesanti vendite nell'ultimo mese circa, mentre la guerra commerciale di Donald Trump si intensificava.
Tuttavia, tutto ciò potrebbe far parte di un piano generale di “dolore a breve termine” in una strategia che mira a ridurre l’inflazione e a rifinanziare circa 9mila miliardi di dollari di debito statunitense consentendo la debolezza del mercato, riporta la Lettera di Kobeissi.
“Abbiamo visto oltre 5mila miliardi di dollari cancellati dalle azioni statunitensi con l’obiettivo di abbassare i tassi. Funzionerà?"
Turbolenze di mercato pianificate
L’amministrazione appare unita in questo approccio, con il segretario al Commercio Howard Lutnick che afferma: “Il mercato azionario non guida i risultati per questo amministratore”, il segretario al Tesoro Scott Bessent che afferma di “non essere preoccupato per un po’ di volatilità” e Trump che riconosce un “periodo di transizione” che “richiederà un po’ di tempo”.
Anche Elon Musk sembra sostenere questa strategia, affermando che le azioni Tesla “andranno bene a lungo termine” nonostante TSLA abbia perso il 40% dall’inizio di quest’anno.
È molto chiaro cosa sta succedendo:
Il presidente Trump ora crede che il “dolore a breve termine” sia la sua UNICA opzione per abbassare l’inflazione e rifinanziare oltre 9 trilioni di dollari di debito statunitense.
Abbiamo visto oltre 5.000 miliardi di dollari cancellati dalle azioni statunitensi con l’obiettivo di ABBASSARE i tassi.
Funzionerà?
(un thread) pic.twitter.com/QlQYU65AZT
– La lettera di Kobeissi (@KobeissiLetter) , 13 marzo 2025
Questo crollo intenzionale dei mercati può essere guidato da diversi fattori, come un deficit pubblico record che ha raggiunto 1.150 miliardi di dollari a febbraio, il desiderio di abbassare i prezzi del petrolio, i piani per ridurre il deficit commerciale degli Stati Uniti attraverso le tariffe e l’obiettivo di tagliare i posti di lavoro pubblici che hanno contribuito alla recente crescita occupazionale.
I piani di Trump per la debolezza economica sembrano avere diversi obiettivi, tra cui la riduzione dell’inflazione (attualmente al 2,8%), dei prezzi del petrolio e dei tassi di interesse. Mira inoltre a ridurre la spesa in deficit, i deficit commerciali e l’inefficienza del governo.
L’economista Joe Foudy ha dichiarato a Newsweek che si tratta di un “riconoscimento politico” prima di aggiungere:
“Se il mercato azionario risponde negativamente o se vediamo dati economici più deboli, Trump deve anticipare la narrazione. Considerando le recessioni economiche a breve termine come necessarie per ottenere guadagni a lungo termine, riesce a gestire le aspettative”.
“Normalmente, la Federal Reserve abbasserebbe i tassi di interesse per stabilizzare l’economia. Ma se le tariffe fanno aumentare i prezzi, i politici potrebbero esitare, temendo che i tagli dei tassi possano alimentare l’inflazione”, ha commentato il professore di economia della New York University Lawrence White.
Trump sta chiaramente raccontando i suoi piani.
Non gli interessa il mercato azionario o il mercato delle criptovalute.
Tutto ciò che gli interessa è che i tassi di interesse scendano, il che causerà sicuramente qualche sofferenza a breve termine.
Questo mi ricorda il quarto trimestre del 2021, quando Powell chiedeva tassi più alti e… pic.twitter.com/b6SRvNwRf8
– Cas Abbé (@cas_abbe) 13 marzo 2025
Impatti sui mercati delle criptovalute
Questo approccio di “dolore a breve termine” potrebbe portare a una significativa volatilità del mercato in tutte le classi di attività, comprese le criptovalute. Poiché i mercati tradizionali subiscono una flessione, gli investitori potrebbero ridurre l’esposizione ad asset ad alto rischio come le criptovalute per coprire le perdite altrove o passare a posizioni liquide, a maggior ragione se i tassi di interesse dovessero aumentare nuovamente.
L’instabilità del mercato potrebbe anche portare a problemi di liquidità nei mercati delle criptovalute, causando potenzialmente movimenti esagerati dei prezzi. Le criptovalute potrebbero continuare a seguire le tendenze del mercato azionario nel breve termine. Il mercato è già diminuito di circa il 25% negli ultimi due mesi poiché 1.000 miliardi di dollari hanno lasciato spazio.
Nel lungo termine, l’abbassamento dei tassi di interesse potrebbe eventualmente avvantaggiarlo come investimento alternativo quando il denaro a buon mercato cerca rendimenti.
Inoltre, l’instabilità economica potrebbe accelerare gli sforzi di regolamentazione delle criptovalute, che potrebbero fornire chiarezza e potenzialmente attrarre una maggiore adozione istituzionale.
Se la strategia influenzasse la forza del dollaro, che si è indebolita di recente , le criptovalute potrebbero trarne vantaggio come alternative alle valute fiat.
Nel corso del tempo, i mercati delle criptovalute potrebbero gradualmente separarsi dai mercati tradizionali man mano che il settore matura e stabilisce i propri cicli economici, tuttavia è probabile che ci sarà più sofferenza prima di qualsiasi guadagno.
Il post Il piano di "dolore a breve termine" di Trump si tradurrà in guadagni a lungo termine per le criptovalute? è apparso per la prima volta su CryptoPotato .