L'inizio del 2025 ha visto l'inizio dei problemi del mercato e della valuta cinese, poiché gli analisti sostengono che queste lotte potrebbero portare a una corsa rialzista di Bitcoin (BTC) di "secondo termine". La più grande criptovaluta per capitalizzazione di mercato è tornata a quotare oltre 100.000 dollari dopo aver subito correzioni di prezzo a dicembre.
Secondo i dati di Trading Economics, lo yuan cinese (CNY) è recentemente sceso al livello più basso da settembre 2023, a 3,22 per dollaro USA. Ciò segna un calo continuo, con lo yuan che è sceso dello 0,4% questo mese e ha prolungato la sua serie di perdite di tre mesi.
La Banca popolare cinese (PBOC) ha intensificato gli sforzi per stabilizzare la valuta, ma le tensioni economiche in vista dell'insediamento di Trump il 20 gennaio rappresentano delle sfide. Come notato da Reuters, la PBOC ha messo in guardia i gestori dei fondi dal rincorrere un rally obbligazionario mentre si prepara a lanciare un nuovo sforzo di stimolo per rilanciare l’economia.
Il deprezzamento dello yuan innesca pressioni sui mercati azionari e obbligazionari
Gli analisti ritengono che le difficoltà dello yuan siano aggravate dal calo dei rendimenti dei titoli di Stato cinesi. Il rendimento dei titoli di stato cinesi a 10 anni è recentemente sceso all’1,6%, in calo di 100 punti base rispetto a un anno fa. Ciò è in netto contrasto con l’aumento dei rendimenti negli Stati Uniti.
Gli strateghi di BNP Paribas prevedono che lo yuan potrebbe raggiungere il valore di 7,45 per dollaro entro la fine del 2025, mentre Nomura prevede un calo a 7,6 entro maggio. Le previsioni sono state supportate anche da JPMorgan Chase, che prevede che la valuta si indebolirà ulteriormente, con lo yuan offshore che potrebbe scendere a 7,5 nel secondo trimestre.
Anche gli investitori del mercato azionario cinese avvertono il calore delle turbolenze economiche della giurisdizione. Lunedì, il CSI 300, che replica le azioni blue-chip, è sceso al livello più basso da settembre.
Secondo TradingView, l’indice ChiNEXT, un indicatore delle piccole e medie imprese (PMI) innovative e ad alta crescita, è sceso dell’8% dall’inizio di dicembre.
" Una volta che 7.3 sarà andato, dubito che ci saranno molti ostacoli lungo il percorso ", ha detto Mingze Wu, un commerciante di valuta presso Stonex Financial. “ È come se un cane finalmente si fosse catturato la coda. “
Tuttavia, gli analisti avvertono che la PBOC probabilmente eviterà una rapida e disordinata svalutazione dello yuan per prevenire ulteriore instabilità finanziaria. La banca centrale controlla ancora il range di trading onshore della valuta, che è attualmente ancorato a livelli superiori a 7,2.
I mercati dei bitcoin e delle criptovalute si preparano per un rally imminente
Nel frattempo, nel mercato delle criptovalute cresce la sensazione che le difficoltà economiche della Cina potrebbero dare il via a un’altra corsa al rialzo. Gli esperti di trading hanno tracciato somiglianze tra l’instabilità economica della Cina e l’impennata dei prezzi di Bitcoin, aspettandosi che gli eventi si ripetano.
Nel 2015, la Cina ha svalutato lo yuan e Bitcoin ha registrato un aumento drammatico, scambiando in risposta più di tre volte più in alto. I fondatori del LondonCryptoClub hanno sottolineato ancora una volta questo come un potenziale risultato: " Quando la Cina si è svalutata nel 2015, Bitcoin è stato subito scambiato oltre 3 volte più in alto ."
“La Cina è sull’orlo del collasso e i suoi bond decennali riflettono quanto sia diventata distrutta la sua economia”, ha sottolineato un economista sulla piattaforma di social media X. Prevedono inoltre che la Cina sarà costretta ad allentare la sua politica monetaria in futuro. 2025. “ Il Paese deve allentarsi o la partita finirà ”, hanno aggiunto.
SÌ. La Cina è sull’orlo del collasso e il loro bond decennale riflette quanto sia diventata distrutta la loro economia.
Il Paese DEVE ALLENARSI altrimenti i giochi finiranno. Anche se la liquidità NON aiuterà, stimolerà altri mercati, come #Bitcoin , poiché il capitale continua a fuggire dal… pic.twitter.com/pxgRvKxH3T
— Micro2Macr0 (@Micro2Macr0) 3 gennaio 2025
Anche se l’aumento di liquidità potrebbe non risolvere i problemi della Cina, potrebbe alimentare la domanda di investimenti alternativi come Bitcoin mentre i capitali escono dalla Cina.
I fondatori di LondonCryptoClub sono d'accordo con l'idea, sottolineando che la decisione della Cina di lasciar scivolare lo yuan senza difenderlo potrebbe accelerare i deflussi di capitali.
“ Sembra che la Cina stia lasciando scivolare la valuta e non la stia più difendendo, permettendo all’ancoraggio di spostarsi se non addirittura di svalutarla ”, hanno detto in una recente intervista. “ Ciò accelererà i deflussi di capitali dalla Cina, cosa che stiamo vedendo con le azioni cinesi sotto pressione. Bitcoin sarà una destinazione ovvia per alcuni di questi flussi ."
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