Il mercato entra negli ultimi giorni del 2024 con un nuovo record per la più grande scadenza di opzioni Bitcoin della storia. Oggi scadranno contratti di opzioni su Bitcoin ed Ethereum per un valore totale di 18 miliardi di dollari.
Sviluppi entusiasmanti e inaspettati potrebbero essere futuri per i trader e gli investitori di opzioni.
Cosa indica il valore record delle opzioni crittografiche?
Secondo i dati di Deribit, la scadenza delle opzioni Bitcoin comprende 88.537 contratti, quattro volte di più rispetto alla settimana scorsa . Allo stesso modo, i contratti di opzione su Ethereum in scadenza oggi ammontano a 796.021, ovvero 4,5 volte in più rispetto alla settimana precedente.
Il valore totale delle opzioni Bitcoin in scadenza ha raggiunto la cifra record di 14,38 miliardi di dollari , mentre le opzioni di Ethereum ammontano a 3,7 miliardi di dollari. Maggiore è il valore delle opzioni in scadenza, maggiori saranno le aspettative di profitto dei trader e la crescente domanda di copertura del rischio.
Per Bitcoin, le opzioni in scadenza hanno un prezzo massimo di 85.000 dollari e un rapporto put-to-call (P/C) di 0,69. In teoria, un rapporto P/C basso (inferiore a 1) riflette un sentiment positivo, poiché vengono acquistate più opzioni call (scommesse sull’aumento dei prezzi), indicando aspettative rialziste. Tuttavia, rispetto ai dati storici, il rapporto P/C di Bitcoin ha registrato una tendenza al rialzo durante l'ultimo trimestre dell'anno, segnalando potenzialmente un aumento del sentimento di copertura.
“La domanda di protezione dai ribassi è in aumento ormai da alcune settimane, forse parzialmente alimentata dai player che cercano di proteggere i propri parametri di performance dell’anno solare 2024. Il rapporto put/call sulle opzioni open interest del 27 dicembre è raddoppiato da 0,35 di ottobre a oltre 0,70 attualmente", ha commentato David Lawant, responsabile della ricerca presso FalconX.
Nel frattempo, i contratti di opzione su Ethereum hanno un prezzo massimo di 3.000 dollari e un rapporto P/C di 0,41. Questo rapporto è diminuito da 0,97 alla fine di ottobre , riflettendo il crescente sentimento rialzista nei confronti di ETH.
Al momento in cui scrivo, BTC ed ETH vengono scambiati rispettivamente a 96.300 e 3.300 dollari, significativamente al di sopra dei prezzi massimi di dolore sopra menzionati. Il prezzo massimo del dolore si riferisce al livello di prezzo al quale tutti gli investitori che detengono contratti di opzione (sia opzioni call che put) subiscono il maggior numero di perdite (o "pain") alla scadenza.
Alcuni investitori e analisti utilizzano il prezzo massimo del dolore come indicatore per prevedere le potenziali direzioni dei prezzi. Il ragionamento è che i mercati spesso gravitano verso il prezzo per ottimizzare i profitti dei venditori di opzioni (tipicamente grandi istituti finanziari).
“Con il mercato fortemente indebitato verso l’alto, qualsiasi movimento significativo al ribasso potrebbe innescare un rapido effetto valanga. Tutti gli occhi sono puntati su questa scadenza per definire la narrativa in vista del 2025”, ha commentato Deribit.
Il post Le opzioni record da 18 miliardi di dollari di Bitcoin ed Ethereum scadranno oggi è apparso per la prima volta su BeInCrypto .