La SEC è rimasta il nemico pubblico n. 1 per l’industria delle criptovalute statunitense, intensificando i suoi sforzi di applicazione delle norme nel 2024. L’agenzia di regolamentazione ha emesso sanzioni da record alle società crittografiche durante tutto l’anno.
Con un potenziale cambiamento nella posizione normativa della SEC previsto sotto la prossima amministrazione di Donald Trump, ecco uno sguardo al modo in cui l'agenzia ha esaminato attentamente le società crittografiche quest'anno.
Le multe da record evidenziano la posizione della SEC sulle criptovalute
L'anno ha segnato un punto di svolta per l'approccio dell'autorità di regolamentazione, con meno azioni di controllo ma sanzioni significativamente più elevate. Nel 2024, la SEC ha imposto sanzioni da 8,2 miliardi di dollari a 583 società di criptovalute.
Questa cifra è superiore alle multe cumulative imposte negli ultimi 12 anni. La cosa più sorprendente è che questo drammatico aumento è dovuto a soli 11 casi, ciascuno dei quali riguardava una sostanziale cattiva condotta finanziaria.
Uno dei casi più significativi riguardava Terraform Labs. Il suo fondatore, Do Kwon , è stato accusato di aver orchestrato una delle più grandi frodi finanziarie nella storia degli Stati Uniti. A seguito di un processo con giuria a Manhattan, Terraform Labs ha concordato con la SEC un risarcimento di 4,5 miliardi di dollari .
"Terraform Labs PTE, Ltd. e Do Kwon hanno accettato di pagare più di 4,5 miliardi di dollari a seguito di un verdetto unanime della giuria che li ha ritenuti responsabili di aver orchestrato una frode durata anni che coinvolgeva titoli di criptovalute che ha portato a massicce perdite per gli investitori quando lo schema è fallito," La SEC pubblicato a giugno.
Terraform, che ha dichiarato bancarotta a gennaio, darà priorità al risarcimento degli investitori in criptovalute durante il processo di liquidazione prima di soddisfare l'accordo della SEC.
L’azienda stima che le parti interessate ammissibili potrebbero recuperare tra 184,5 milioni di dollari e 442,2 milioni di dollari, lasciando gran parte dell’importo della transazione non pagato.
I casi di frode dominano le azioni di controllo della SEC
La SEC ha perseguito diversi casi di frode, tra cui Touzi Capital e il suo fondatore, Eng Taing, tra i più importanti. Touzi Capital ha raccolto oltre 100 milioni di dollari dagli investitori, promettendo progetti di mining di criptovalute sicuri e ad alto rendimento e iniziative di riabilitazione del debito.
Tuttavia, la SEC ha affermato che i fondi sono stati utilizzati in modo improprio e dirottati verso attività non correlate per guadagno personale.
Secondo la denuncia, le operazioni di mining di Bitcoin della società erano afflitte da fluttuazioni dei costi energetici e da problemi relativi alle attrezzature, contrariamente alle sue affermazioni di marketing di affidabilità e redditività. Pertanto, la SEC chiede ingiunzioni permanenti, sanzioni civili e il divieto per Taing di ricoprire l'incarico di funzionario o direttore in qualsiasi azienda.
Un altro sviluppo degno di nota ha coinvolto BitClave, una startup blockchain accusata di aver violato le leggi sui titoli durante la sua ICO del 2017. La SEC ha distribuito agli investitori 4,6 milioni di dollari dal BitClave Fair Fund .
Questo fondo ha risarcito le persone colpite dal crollo dell'offerta Consumer Activity Token (CAT) dell'azienda.
Le aziende crittografiche respingono le cause legali della SEC
Alcune delle azioni legali della SEC hanno contribuito a combattere truffatori e frodi. Tuttavia, i leader del settore delle criptovalute non apprezzano la mancanza di chiarezza e l’approccio basato sulla regolamentazione. Ad esempio, la SEC ha intrapreso azioni legali contro vari scambi di criptovalute, classificando le transazioni crittografiche come titoli.
Le cause legali e le azioni di contrasto della SEC hanno suscitato una significativa resistenza da parte dei principali attori del settore delle criptovalute. Crypto.com, dopo aver ricevuto un avviso da Wells nell'ottobre , ha citato preventivamente l'agenzia.
Il CEO della società, Kris Marszalek, ha criticato la posizione del regolatore, sostenendo che ha classificato ingiustamente la maggior parte delle transazioni crittografiche come titoli. Questa è stata una tendenza continua da parte dell'agenzia sotto la direzione di Gary Gensler.
Tuttavia, Crypto.com ha ritirato questa causa all'inizio di dicembre, dopo che Marszalek ha incontrato il presidente eletto Donald Trump . Sembra che il settore sia fiducioso in un potenziale cambiamento nel settore delle criptovalute della SEC sotto la nuova guida di Paul Atkins.
“Nonostante l’imminente cambio di amministrazione, la SEC ha continuato a inviare avvisi a Wells. Crypto.com, tuttavia, è così fiducioso che la SEC verrà ostacolata dalla nuova amministrazione che ha ritirato una causa contro l'agenzia, lo stesso giorno in cui il suo CEO ha incontrato Trump," ha scritto su X (ex Twitter) la ricercatrice di criptovalute Molly White.
Nel frattempo, anche Binance e il suo ex CEO, Changpeng Zhao, hanno cercato di contestare l'approccio di applicazione della SEC. Il loro team legale ha presentato una mozione per respingere la denuncia modificata, sostenendo che la SEC non è riuscita a fornire criteri chiari per determinare quando le transazioni crittografiche si qualificano come titoli.
La difesa ha citato incongruenze con sentenze precedenti, incluso il caso di alto profilo SEC contro Ripple , che concludeva che XRP non era una sicurezza in tutti gli scenari.
Allo stesso modo, Kraken ha contestato le affermazioni della SEC secondo cui alcune risorse digitali, come ADA e SOL, soddisfano la definizione di titoli. Citando il test di Howey , Kraken ha sostenuto che questi asset non si qualificano come contratti di investimento e ha accusato la SEC di esagerazione normativa.
“La politica di Gensler era un estremo, ma la domanda che resta è se passeremo a un altro estremo. Penso che ci siano già progressi nel portare avanti una posizione neutrale e una regolamentazione/adozione da parte della SEC", ha detto a BeInCrypto Sander Gortjes, co-fondatore di HELLO Labs
Ripercussioni legali e finanziarie per i protocolli DeFi
La SEC ha preso di mira anche i protocolli di finanza decentralizzata (DeFi), con Rari Capital accusata di fuorviare gli investitori e di gestire prodotti di investimento non registrati.
Al suo apice, Rari gestiva oltre 1 miliardo di dollari in criptovalute attraverso i suoi guadagni e fondi, che promettevano un ribilanciamento automatico per rendimenti ottimali.
Tuttavia, la SEC ha affermato che questi processi spesso richiedevano un intervento manuale, contraddicendo le affermazioni della società.
Gli sforzi della SEC si sono estesi ai singoli promotori, tra cui Vy Pham, accusato di aver venduto illegalmente titoli non registrati attraverso la promozione dei token Saitama Inu . Pham avrebbe ingannato gli investitori con affermazioni gonfiate sul valore del token e sui potenziali rendimenti, traendo profitto a loro spese.
Oltre alle azioni coercitive, la SEC si è trovata coinvolta in battaglie legali avviate da aziende crittografiche. Bitnomial, una borsa di derivati con sede a Chicago, ha intentato una causa contro la SEC . L'exchange ha sostenuto che i suoi contratti futures XRP rientrano nella giurisdizione della Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Una vittoria storica contro Coinbase
All'inizio di quest'anno, la SEC ha ottenuto una sentenza che consente di procedere al processo contro Coinbase . Il caso è incentrato sulle accuse secondo cui la borsa avrebbe effettuato vendite di titoli non registrati.
Il giudice distrettuale statunitense Katherine Polk Failla ha stabilito che le transazioni in questione rientrano nel quadro che i tribunali utilizzano da decenni per identificare i titoli, rafforzando l'autorità della SEC sulle piattaforme crittografiche.
L'esito di questo processo potrebbe avere implicazioni di vasta portata per il settore poiché mette alla prova i limiti del potere normativo della SEC e la classificazione legale delle risorse digitali.
Le azioni della SEC nel 2024 riflettono una maggiore repressione del settore delle criptovalute. Tuttavia, con il nuovo governo pro-cripto, l'industria e i membri della comunità si aspettano che la posizione dell'agenzia cambi in modo significativo.
“Gary Gensler non è l’origine della repressione delle criptovalute da parte della SEC statunitense. Tuttavia, ha amplificato le azioni di applicazione della legge oltre i suoi predecessori. In qualità di presidente della SEC pro-cripto, Paul Atkins dovrebbe guidare in modo diverso, mostrando la collaborazione con le criptovalute e gli ecosistemi finanziari più ampi", ha affermato Maksym Sakharov, co-fondatore di WeFi.
Le principali criptovalute come XRP si sono già rafforzate sulla base di tale ottimismo. Tuttavia, la reale portata di questi cambiamenti sarà compresa solo nei prossimi mesi.
Il post Cause legali della SEC e giro di vite normativo sulle criptovalute nel 2024 è apparso per la prima volta su BeInCrypto .