La politica ha una stretta mortale sui mercati finanziari, spingendoli a reagire come marionette legate ai fili. Ogni nuovo titolo è un fattore scatenante, ogni decisione politica una potenziale granata.
Gli investitori stanno cercando di capire se guardare i bilanci o le urne per prevedere il prossimo tracollo del mercato. Questa settimana non ha fatto eccezione, poiché i mercati globali si sono fatti strada attraverso un cocktail di dati economici, tensioni internazionali e drammi politici.
I futures sulle azioni statunitensi sono scivolati davanti a una marea di dati. Gli investitori attendono la misura dell'inflazione preferita dalla Federal Reserve, le richieste di disoccupazione e un aggiornamento sulla crescita economica. Ma Wall Street è sintonizzata su come Washington, Parigi e persino Gerusalemme stanno guidando la nave finanziaria.
Dazi, caos e azioni in calo
Il ritorno di Donald Trump arriva con promesse di tariffe e disagi economici. Il presidente del Messico non la prende alla leggera, avvertendo di gravi ricadute economiche se dovessero verificarsi nuove tariffe. Il ministro delle Finanze canadese ha ricordato a tutti come il Canada abbia risposto dollaro per dollaro l’ultima volta che Trump ha imposto dazi su acciaio e alluminio.
L’industria automobilistica si sta preparando all’impatto. La General Motors ha subito un crollo del 9%, il calo più grande dal 2020, dopo che gli analisti di Wolfe Research hanno stimato che le tariffe proposte da Trump potrebbero aggiungere 3.000 dollari al prezzo di una nuova auto.
Le case automobilistiche europee come Stellantis, Volkswagen, BMW e Mercedes potrebbero perdere complessivamente 6,7 miliardi di dollari di utili se i dazi sulle importazioni messicane e canadesi venissero rispettati. Bloomberg Intelligence afferma che Stellantis e Volkswagen sono le più vulnerabili.
Nonostante tutto ciò, le tariffe non sono garantite al 100%. Nel primo mandato di Trump, abbaiò sui dazi sulle auto europee ma non morse. Questa volta, secondo gli analisti, potrebbero essere utilizzati per accordi più ampi su questioni come l’immigrazione e il traffico di droga. In ogni caso, la semplice minaccia dei dazi sta provocando un’onda d’urto sui mercati.
Gli analisti di Citigroup avvertono che anche i mercati obbligazionari francesi non stanno andando bene. Lo spread tra i titoli decennali francesi e tedeschi è al suo livello più ampio dalla crisi del debito dell’Eurozona del 2012. Potrebbe estendersi ulteriormente, fino a un intero punto percentuale, con l’intensificarsi delle tensioni politiche.
Il primo ministro Michel Barnier è in difficoltà sul suo bilancio. Marine Le Pen e il suo partito di estrema destra Rassemblement National hanno minacciato di far cadere il governo con un voto di sfiducia se le richieste non saranno soddisfatte. Le conseguenze hanno lasciato esposte le obbligazioni francesi, con gli investitori che si sono ritirati verso il più sicuro debito tedesco.
Il caos nei mercati incontra gli shock geopolitici
Un fragile cessate il fuoco tra Israele e Hezbollah è entrato in vigore mercoledì dopo settimane di colloqui mediati dagli Stati Uniti. Offre una temporanea pausa nelle tensioni, ma gli investitori sono cauti riguardo al futuro della regione. Qualsiasi escalation potrebbe turbare i mercati energetici e innescare maggiore instabilità.
Nel frattempo, il settore tecnologico è in difficoltà. Le azioni Dell e HP sono scese rispettivamente del 12% e del 9%, dopo che i deboli rapporti sugli utili hanno segnalato che la ripresa del mercato dei personal computer è in fase di stallo. Anche il colosso della sicurezza informatica CrowdStrike non è stato risparmiato, con un calo del 5% a seguito di una previsione poco brillante per il quarto trimestre.
In tutto il mondo, in Giappone, la società madre di Hello Kitty, Sanrio, ha visto le sue azioni crollare del 14% – il calo peggiore dal 2014 – dopo aver annunciato che i principali azionisti, compreso il presidente, avrebbero venduto le loro quote.
Ma non è tutto negativo. Tra i diversi mercati, l’industria delle criptovalute è tornata alla ribalta e le stablecoin sono in testa. Il valore di mercato totale delle stablecoin ha raggiunto la cifra record di 190 miliardi di dollari, recuperando terreno perduto dopo i famigerati crolli del 2022.
Bitcoin è ancora ben al di sopra dei 90.000 dollari. Ether ha superato i 3.500 dollari. Le azioni crittografiche non sono state lasciate indietro. MicroStrategy è balzata del 6%, mentre Coinbase è cresciuta del 2%.
Nonostante tutto ciò, l’aspetto politico rimane la vera storia. “Le elezioni hanno delle conseguenze”, come ha affermato una volta Barack Obama, e l'andamento dei mercati di questa settimana lo dimostra.
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