Nel 2024, la SEC ha raccolto la cifra record di 8,2 miliardi di dollari di sanzioni e ha restituito 345 milioni di dollari alle vittime. Gran parte dei fondi proveniva da casi importanti come Terraform Labs. Nonostante il numero di casi sia diminuito, l’autorità di vigilanza finanziaria ha continuato a concentrarsi sulla punizione dei trasgressori e sulla protezione degli investitori, soprattutto in settori come la criptovaluta, l’intelligenza artificiale e la sicurezza informatica.
Quest’anno, la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti ha imposto misure finanziarie per 8,2 miliardi di dollari, le più grandi della sua storia. Sebbene il numero di casi di esecuzione sia diminuito del 26%, i fondi raccolti provenivano da ingenti sanzioni imposte in casi come Terraform Labs.
Sanzioni pecuniarie record nel 2024
Gran parte degli 8,2 miliardi di dollari della SEC provenivano dal caso Terraform Labs, che coinvolgeva la società defunta e il suo CEO, Do Kwon. Ha vinto una sentenza da 4,5 miliardi di dollari contro Terraform Labs, che costituiva il 56% del rapporto 2024 del regolatore.
Il caso è iniziato dopo il crollo della criptovaluta Terra/Luna del 2022, che ha causato ingenti perdite agli investitori. Si è scoperto che Terraform Labs e Do Kwon avevano ingannato e frodato gli investitori. La sanzione di 4,5 miliardi di dollari è ora la più grande multa monetaria mai imposta dalla SEC ed è uno dei più grandi casi di frode sui titoli nella storia degli Stati Uniti.
La SEC ha inoltre intrapreso azioni contro Silvergate Capital in merito ai suoi programmi di conformità, in particolare al suo rapporto con FTX. Ha inoltre accusato BarnBridge DAO di aver violato le norme federali.
L’autorità di regolamentazione ha restituito 345 milioni di dollari alle persone colpite da questi casi, portando l’importo totale restituito a oltre 2,7 miliardi di dollari dal 2021.
Inoltre, la SEC ha ricevuto oltre 45.000 segnalazioni nel 2024, di cui 24.000 da informatori, e ha assegnato loro 255 milioni di dollari. L'agenzia ha archiviato 583 casi, con un calo del 26% rispetto all'anno precedente.
- Le azioni individuali (cause individuali intentate contro aziende o persone) sono diminuite del 14%.
- I procedimenti successivi (casi successivi a condanne penali o ingiunzioni civili) hanno registrato un calo del 43%.
- Le azioni contro gli emittenti (società che non presentano i documenti richiesti) sono diminuite del 51%.
Il presidente della SEC Gary Gensler ha difeso che gli sforzi dell'agenzia aiutano a proteggere gli investitori e promuovere l'integrità nei mercati finanziari. Ha dichiarato che continuerà a seguire i fatti e la legge ovunque portino, ritenendo responsabili i trasgressori.
Molti non apprezzavano l'approccio di Gary Gensler e volevano che fosse sostituito. L'amministrazione Trump ha già aperto la strada a quella che molti si aspettano essere una nuova presidenza favorevole alle criptovalute.
Alcuni però sono ancora convinti che l'approccio della SEC non sia sufficiente. Critici come Miles Jennings di a16z ritengono che, sebbene le multe elevate possano fungere da deterrente, non risolvono i problemi sistemici dei mercati finanziari. Jennings ha sottolineato che le sanzioni non impediscono necessariamente che si ripetano in futuro né risolvono i problemi del settore.
Azione contro la tecnologia
La SEC ha pubblicato i risultati dell'anno fiscale 2024 per evidenziare i suoi sforzi per proteggere gli investitori e ritenere responsabili i trasgressori finanziari, in particolare nei settori delle criptovalute e della tecnologia. L'agenzia si è basata sui suggerimenti pubblici e nell'arco di un anno ha comminato ingenti sanzioni pecuniarie.
Nel frattempo, alcuni critici sostengono che l’approccio dell’agenzia non risolve problemi sistemici più profondi.
Oltre ai casi legati alle criptovalute, la SEC si è concentrata anche sulle tecnologie emergenti come l'intelligenza artificiale (AI), i social media e la sicurezza informatica. In alcuni casi, le aziende hanno ingannato gli investitori sull’utilizzo dell’intelligenza artificiale o non hanno segnalato tempestivamente gli incidenti informatici.
Ad esempio, QZ Asset Management è stata accusata di aver affermato falsamente che avrebbe utilizzato la tecnologia AI per generare rendimenti elevati, e la Borsa di New York è stata penalizzata per non aver segnalato un attacco informatico.
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