La crescente importanza degli ETF spot su Bitcoin (fondi negoziati in borsa) sta rimodellando il mercato delle criptovalute. Un analista di CryptoQuant, MAC_D, ha rivelato che questi fondi ora controllano il 5,33% dell'offerta totale di BTC estratti: un balzo significativo rispetto al 3,15% registrato a gennaio.
Ciò segna un’aggiunta di 425.000 BTC entro dieci mesi, evidenziando la crescente domanda di ETF Bitcoin garantiti fisicamente.
L’accumulo di ETF Bitcoin guida la crescita del prezzo di BTC
L'analista evidenzia una forte correlazione tra l'accumulo di Bitcoin da parte degli ETF spot e i suoi movimenti di prezzo. Questa tendenza è stata particolarmente evidente durante le impennate dei prezzi di Bitcoin a marzo e novembre, alimentate da significativi afflussi di ETF e da un sentiment positivo del mercato.
"Il volume degli ETF spot è aumentato di +425.000 BTC a 629.900 BTC → 1,0545 milioni di BTC a gennaio, quando sono iniziate le negoziazioni. Si tratta di un aumento del 2,18% in soli 10 mesi, ovvero del 3,15% → 5,33% dell'offerta totale minata di 19,78 milioni di BTC. Guardando marzo e novembre, che hanno mostrato drammatici aumenti dei prezzi, possiamo vedere che esiste una forte correlazione tra l’aumento dell’accumulazione e quello del prezzo”, ha spiegato l’analista in un post su X.
Infatti, a marzo, gli ETF Bitcoin quotati negli Stati Uniti hanno registrato afflussi netti di circa 4 miliardi di dollari, spingendo i volumi degli scambi a 111 miliardi di dollari, un aumento di quasi tre volte rispetto a febbraio. Nello stesso periodo, il prezzo di Bitcoin è salito al massimo record di oltre 73.777 dollari su Coinbase .
Allo stesso modo, a novembre, in seguito alla rielezione di Donald Trump e alle crescenti aspettative di supporto normativo per le criptovalute , Bitcoin è salito oltre i 93.265 dollari su Binance , segnando la sua valutazione più alta di sempre.
"Più Bitcoin viene accumulato negli ETF spot, più forte diventa il prezzo", ha aggiunto MAC_D.
L'iShares Bitcoin Trust (IBIT) di BlackRock continua a dominare il mercato spot degli ETF . Dati recenti mostrano che il fondo ha superato i 40 miliardi di dollari di asset, rappresentando oltre 3 miliardi di dollari di afflussi netti dal 6 novembre.
Mentre il più ampio mercato statunitense degli ETF Bitcoin ha mostrato performance contrastanti questa settimana, IBIT ha aggiunto 2 miliardi di dollari di afflussi netti, consolidando la sua leadership .
Nel complesso, gli ETF statunitensi sul Bitcoin hanno registrato afflussi per 2,4 miliardi di dollari durante la prima metà della scorsa settimana. Tuttavia, i rimborsi di giovedì e venerdì hanno ridotto gli afflussi netti della settimana a 1,6 miliardi di dollari, come mostrato sopra.
I fattori normativi favorevoli rafforzano l’adozione degli ETF
L’impennata nell’adozione degli ETF Bitcoin è strettamente legata al cambiamento dei quadri normativi. Recentemente, la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti ha approvato le opzioni ETF Bitcoin . Questo traguardo è in linea con i recenti progressi della Commodity Futures Trading Commission (CFTC), che ha autorizzato il percorso di trading spot delle opzioni Bitcoin.
Più recentemente, la SEC e la CFTC hanno approvato la quotazione dell'ETF eco-consapevole 7RCC Bitcoin e Carbon Credit Futures ETF . Nel loro insieme, questi sviluppi hanno ulteriormente legittimato gli ETF spot su Bitcoin, aumentandone l’attrattiva per gli investitori istituzionali. Questo supporto normativo ha svolto un ruolo fondamentale nel promuovere la fiducia e nel convogliare capitali nel mercato.
L’ottimismo che circonda un contesto normativo favorevole sotto la nuova amministrazione statunitense ha inoltre sostenuto ulteriormente gli afflussi verso gli ETF Bitcoin. A sua volta, ha amplificato le aspettative di politiche a sostegno del settore degli asset digitali , accelerando ulteriormente l’adozione di Bitcoin tramite gli ETF. BeInCrypto ha recentemente riferito che gli ETF Bitcoin sono ora presenti nel 60% dei principali portafogli di hedge fund statunitensi .
Il ruolo dei fattori macroeconomici, come la politica della Federal Reserve e le elezioni statunitensi , non può essere trascurato. Mentre la stretta monetaria della Fed si raffredda, gli asset rischiosi come Bitcoin stanno riconquistando il favore.
Guardando al futuro, gli analisti prevedono che la crescente adozione di ETF spot su Bitcoin potrebbe aprire la strada al riconoscimento di Bitcoin come asset di riserva . Se il governo degli Stati Uniti dovesse adottare questa tendenza, si prevede che l’afflusso di ETF aumenterà ulteriormente, consolidando la posizione di Bitcoin nella finanza globale.
Nel frattempo, la quota crescente di Bitcoin detenuta dagli ETF spot ha implicazioni più ampie per il mercato delle criptovalute. Controllando oltre il 5% dell'offerta di Bitcoin, questi fondi stanno stabilizzando la liquidità riducendo potenzialmente la volatilità del mercato.
Tuttavia, ci sono preoccupazioni riguardo al controllo istituzionale su Bitcoin, poiché ciò sarebbe contrario all’etica di decentralizzazione originale della criptovaluta pioniera.
“Ciò non vanifica l’intero scopo del “decentramento”? BlackRock sarà il più grande hodler, non c'è niente di più centralizzato di così," ha scherzato un utente di X.
Il post Gli ETF Spot Bitcoin ora detengono oltre il 5% dell'offerta totale di BTC è apparso per la prima volta su BeInCrypto .