Secondo Chainalysis, l’utilizzo delle stablecoin in America non è più quello di una volta. Nonostante l’attività crittografica da record quest’anno, l’America sta perdendo il controllo sulle transazioni di stablecoin.
Il declino è iniziato a febbraio, invertendo la tendenza al rialzo che è stata costante fino al 2023. L’attività delle stablecoin è aumentata a livello globale, soprattutto nelle regioni con mercati emergenti. Quest’anno le transazioni su piattaforme non regolamentate dagli Stati Uniti sono decollate
I mercati non statunitensi aprono la strada
Circle, l’emittente dell’USDC, sottolinea che la domanda di asset garantiti dal dollaro è alle stelle al di fuori degli Stati Uniti. Molti di questi paesi non hanno valute locali stabili, il che rende il dollaro statunitense un’opzione attraente, soprattutto in luoghi in cui le persone non riescono facilmente a mettere le mani sui sistemi bancari tradizionali.
"La Federal Reserve stima che quasi 1.000 miliardi di dollari in banconote statunitensi siano detenuti al di fuori degli Stati Uniti", ha detto un portavoce del Circle. Si tratta del 45% di tutte le banconote statunitensi e circa due terzi delle banconote da 100 dollari in circolazione sono all'estero.
Senza regole chiare, i progetti di stablecoin si stanno riversando in luoghi come l’Europa, dove il regolamento sui mercati delle criptovalute (MiCA) è entrato in vigore a giugno.
MiCA dà a questi progetti una base giuridica, qualcosa che gli Stati Uniti non sono ancora riusciti a stabilire. Se continua così, gli Stati Uniti rischiano di perdere influenza sul ruolo del dollaro nel commercio globale a catena.
In questo momento, altri paesi stanno fissando lo standard mentre gli Stati Uniti trascinano i piedi. Le conseguenze potrebbero essere enormi. Ricordate gli eurodollari?
I politici statunitensi ignorarono quel mercato nei suoi primi giorni, solo per poi crescere massicciamente e consolidare il ruolo del dollaro a livello internazionale. La storia potrebbe ripetersi qui.
Entrambi i partiti politici concordano sul fatto che lo status quo è inaccettabile. La grande domanda è: il Congresso si farà avanti?
C'è stato del movimento. Nel luglio 2023, il Comitato per i servizi finanziari della Camera ha avanzato un disegno di legge sulle stablecoin. Comprende AML (antiriciclaggio), CFT (finanziamento antiterrorismo) e obblighi di sanzioni per gli emittenti, fondamentali per mantenere le stablecoin con sede negli Stati Uniti rilevanti a livello globale.
La scena crittografica in forte espansione dell'America Latina
Mentre gli Stati Uniti lottano, l’America Latina prospera. L’adozione delle stablecoin è in aumento nella regione. Da luglio 2023 a giugno di quest’anno, l’America Latina ha raccolto quasi 415 miliardi di dollari in criptovalute.
Si tratta del 9,1% del mercato globale, posizionandolo appena al di sopra dell’Asia orientale. Gli scambi centralizzati stanno aprendo la strada, con il 68,7% delle attività che si svolgono lì.
L'Argentina è leader nella regione, con un incasso di 91,1 miliardi di dollari, leggermente superiore ai 90,3 miliardi di dollari del Brasile. In questi paesi le rimesse basate sulle stablecoin stanno crescendo.
Il Brasile si è ripreso quest’anno dopo un 2023 difficile. Gli investitori istituzionali sono tornati in gioco, con transazioni superiori a 1 milione di dollari in aumento del 29,2% tra gli ultimi due trimestri del 2023 e del 48,4% tra il quarto trimestre del 2023 e il primo trimestre del 2024.
Il Bitcoin è particolarmente popolare lì, con valori di transazione saliti alle stelle tra settembre 2023 e marzo 2024. Questo aumento ha coinciso con l'approvazione da parte della SEC degli ETF spot su Bitcoin.
L’Argentina, nel frattempo, è alle prese con un’inflazione galoppante. Nella seconda metà del 2023, l’inflazione ha raggiunto il 143% e il peso argentino (ARS) ha continuato a scendere.
Entro dicembre 2023, il presidente Javier Milei ha annunciato una svalutazione del 50% dell’ARS, una mossa soprannominata “terapia d’urto”.
Quando il valore del peso è sceso sotto 0,004 dollari nel luglio 2023, i volumi degli scambi di stablecoin sono aumentati, raggiungendo oltre 1 milione di dollari il mese successivo. A dicembre, quando l’ARS è sceso ulteriormente, gli scambi di stablecoin hanno superato i 10 milioni di dollari.
E poi ovviamente il Venezuela. Il rapporto del paese con le criptovalute è stato piuttosto turbolento, dal fallito lancio della stablecoin Petro (PTR) sostenuta dallo stato alla repressione del mining.
Ma le criptovalute rimangono un’ancora di salvezza per molti venezuelani che combattono il crollo del bolívar (VES). La crescita anno su anno è pari al 110%, rendendolo il mercato delle criptovalute in più rapida crescita in America Latina.
Nel frattempo anche i Caraibi stanno tornando alla ribalta. Dopo il crollo di FTX, l'ecosistema crittografico della regione ha attraversato un periodo di incertezza. Ma in questo momento, Chainalysis afferma che gli scambi centralizzati come Coinbase e Binance stanno registrando un utilizzo costante e crescente nei Caraibi.