BlackRock, il più grande gestore patrimoniale del mondo, sta cercando di modificare il suo Bitcoin ETF (IBIT), che è stato l'ETF con le migliori prestazioni tra i suoi concorrenti sin dal suo lancio l'11 gennaio.
Gli ETF sul Bitcoin continuano ad attrarre la domanda istituzionale, portando l’esposizione al Bitcoin a Wall Street ed espandendo la sua portata oltre gli investitori al dettaglio.
BlackRock presenta l'emendamento all'ETF Bitcoin
In una dichiarazione presentata il 16 settembre alla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti, BlackRock ha richiesto che i prelievi di Bitcoin da Coinbase, che funge da custode dell'IBIT del gestore patrimoniale, fossero elaborati entro 12 ore.
"Fatto salvo la conferma del saldo minimo richiesto di cui sopra, Coinbase Custody elaborerà un ritiro delle risorse digitali dal conto di custodia a un indirizzo blockchain pubblico entro 12 ore dall'ottenimento di un'istruzione dal cliente o dai rappresentanti autorizzati del cliente", si legge in un estratto del documento. .
Questa richiesta arriva mentre gli investitori sollevano preoccupazioni sulle pratiche di custodia di Coinbase per gli ETF Bitcoin. Nello specifico, gli investitori vogliono che Coinbase, in qualità di custode, fornisca prove on-chain degli acquisti di Bitcoin per gli ETF per garantire la trasparenza.
Le preoccupazioni sono sorte a causa della stagnazione dei prezzi di Bitcoin negli ultimi tre mesi, nonostante i grandi afflussi negli ETF Bitcoin. Alcuni ipotizzano che Coinbase potrebbe utilizzare "BTC cartacei" o IOU Bitcoin per gli emittenti di ETF, contribuendo potenzialmente allo scarso movimento dei prezzi.
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In mezzo alle preoccupazioni, il CEO di Coinbase Brian Armstrong ha reagito in un coraggioso tentativo di contrastare la paura, l'incertezza e il dubbio (FUD).
“Tutti i coniamenti e le bruciature degli ETF che elaboriamo vengono infine regolati sulla catena. I clienti istituzionali dispongono di finanziamenti commerciali e opzioni OTC prima che le transazioni vengano regolate sulla catena. Questa è la norma per tutti i nostri clienti istituzionali. Tutti i fondi vengono depositati nelle nostre casseforti Prime (onchain) entro circa un giorno lavorativo", ha scritto Armstrong.
Col senno di poi, il fondatore di Tron Justin Sun ha inizialmente sollevato preoccupazioni mettendo in discussione il wrapper Bitcoin di Coinbase, cbBTC, e ha criticato l'exchange per la mancanza di prove di riserve , avvertendo che potrebbe segnare "giorni bui per Bitcoin".
La recente mossa di BlackRock di modificare il suo ETF Bitcoin mira ad affrontare queste preoccupazioni. Le modifiche suggeriscono gli sforzi del gestore patrimoniale per rafforzare i quadri operativi migliorando al contempo la liquidità. Anche l’analista dell’ETF Eric Balchunas ha minimizzato la speculazione.
“Capisco perché esistono queste teorie e la gente vuole che gli ETF siano il capro espiatorio. Perché è troppo impensabile che i venditori HODLer nativi possano essere. Ma lo sono… Tutto ciò che gli ETF e BlackRock hanno fatto è stato salvare ripetutamente il prezzo di BTC dall'abisso", ha detto Balchunas.
Coinbase come potenziale singolo punto di attacco
In effetti, gli afflussi di ETF Bitcoin sono stati massicci da quando lo strumento finanziario ha colpito i mercati l'11 gennaio. I dati di Dune mostrano che l'IBIT di BlackRock domina il settore, detenendo oltre il 38% della quota di mercato e gestendo 22,5 miliardi di dollari in asset on-chain.
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Coinbase svolge un ruolo dominante nel mercato degli ETF spot sulle criptovalute, fornendo servizi di custodia per otto degli 11 ETF Bitcoin e otto dei nove ETF Ethereum. Offre inoltre servizi di esecuzione delle negoziazioni e di sorveglianza del mercato.
Coinbase gestisce circa il 90% dei 37 miliardi di dollari di asset ETF Bitcoin, il che suscita preoccupazioni sulla sua posizione come potenziale singolo punto di fallimento. La giornalista di Fox Business Eleanor Terrett, tra gli altri, ha recentemente espresso preoccupazione per questa posizione di influenza.
"Non è di buon auspicio che quasi tutti gli emittenti di ETF crittografici abbiano lo stesso custode per tutti i loro BTC ed ETH. Ciò rende Coinbase un potenziale singolo punto di fallimento e questo è spaventoso", ha scritto Terrett.
Al di là delle ultime preoccupazioni sui possibili pagherò agli investitori, anche la minaccia degli hacker nordcoreani posiziona Coinbase come un unico punto di attacco nel caso in cui i malintenzionati prendessero di mira il custode. Nonostante queste preoccupazioni, la piattaforma continua a svolgere un ruolo fondamentale negli investimenti istituzionali in Bitcoin, gestendo una parte sostanziale del mercato spot di trading BTC con sede negli Stati Uniti.
L' emendamento post BlackRock Files per IBIT Amid Coinbase ETF Custodial Concerns è apparso per la prima volta su BeInCrypto .