Bitcoin (BTC) e i più ampi mercati delle criptovalute stanno attraversando condizioni difficili, storicamente peggiorate dai problemi di stagionalità di settembre.
In un recente rapporto, i ricercatori di Kaiko hanno esplorato come un potenziale taglio dei tassi negli Stati Uniti e altri eventi economici chiave potrebbero influenzare Bitcoin. Questi quattro grafici forniti dagli analisti spiegano cosa aspettarsi da BTC nelle prossime settimane.
Variazione mensile del prezzo Bitcoin a settembre
Come riportato da BeInCrypto, il terzo trimestre è stato storicamente impegnativo per Bitcoin e il mercato delle criptovalute in generale, con settembre che spesso ha offerto i rendimenti peggiori. Kaiko sottolinea che Bitcoin è diminuito in sette degli ultimi dodici settembre.
Nel 2024, questo modello continua, con Bitcoin in calo del 7,5% ad agosto e del 6,3% a settembre . Al momento della stesura di questo articolo, Bitcoin viene scambiato ad oltre il 20% al di sotto del suo recente massimo storico di quasi 73.500 dollari, registrato più di cinque mesi fa.
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Tuttavia, secondo Kaiko Research, i prossimi tagli dei tassi negli Stati Uniti potrebbero dare una spinta agli asset rischiosi come Bitcoin. Il COO di Bitget Wallet, Alvin Kan, condivide questa posizione.
“All’incontro di Jackson Hole, il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha lasciato intendere che potrebbe essere giunto il momento di aggiustamenti politici, portando ad aspettative di futuri tagli dei tassi di interesse. L'indice del dollaro USA ha risposto scendendo bruscamente e ora oscilla intorno a 100. Con un taglio dei tassi a settembre che diventa un'aspettativa di consenso, l'inizio ufficiale delle negoziazioni di tagli dei tassi potrebbe migliorare la liquidità complessiva del mercato, fornendo una spinta alle attività crittografiche", ha detto Kan a BeInCrypto .
Volatilità storica a 30 giorni
Secondo il rapporto, settembre si preannuncia altamente volatile, con la volatilità storica di 30 giorni di Bitcoin che sale al 70%. Questa metrica misura la fluttuazione del prezzo di un asset negli ultimi 30 giorni, riflettendo quanto drammaticamente si è mosso il suo prezzo in quel periodo.
L'attuale volatilità di Bitcoin è quasi il doppio dei livelli dello scorso anno e si sta avvicinando al picco osservato a marzo, quando BTC ha raggiunto il massimo storico di oltre 73.000 dollari.
Anche Ethereum (ETH) ha registrato una maggiore volatilità, superando sia i livelli di marzo che quelli di Bitcoin, a causa di eventi specifici di ETH come le liquidazioni di Jump Trading e il lancio degli ETF su Ethereum .
Volatilità implicita di BTC per scadenza
Dall'inizio di settembre, la volatilità implicita (IV) di Bitcoin è aumentata dopo il calo di fine agosto. L'indicatore IV misura le aspettative del mercato per le future fluttuazioni dei prezzi in base all'attuale attività di trading di opzioni. Un IV più alto suggerisce che i trader anticipano maggiori oscillazioni dei prezzi, sebbene non specifichi la direzione del movimento.
In particolare, le scadenze delle opzioni a breve termine hanno registrato l’aumento più marcato, con la scadenza del 13 settembre che è passata dal 52% al 61%, superando i contratti di fine mese. Per i non addetti ai lavori, quando la volatilità implicita a breve termine supera le misure a lungo termine, indica un aumento dello stress del mercato, denominato “struttura invertita”.
I gestori del rischio spesso vedono una struttura invertita come un segnale di maggiore incertezza o stress del mercato. Di conseguenza, potrebbero interpretarlo come un avvertimento a ridurre il rischio dei propri portafogli riducendo l’esposizione ad asset volatili o coprendosi da potenziali ribassi.
“Queste aspettative del mercato sono in linea con il rapporto sull'occupazione statunitense della scorsa settimana, che ha smorzato le speranze di un calo di 50 punti base. Tuttavia, i prossimi dati sull’IPC statunitense potrebbero ancora influenzare le probabilità”, osservano i ricercatori di Kaiko.
Volume degli scambi
Il grafico dei volumi di scambio di Bitcoin evidenzia anche l’attuale volatilità del mercato, mostrando una maggiore partecipazione dei trader. Il volume degli scambi cumulati si avvicina alla cifra record di 3mila miliardi di dollari, in crescita di quasi il 20% nei primi otto mesi del 2024 dopo il suo ultimo picco nel 2021.
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Tradizionalmente, gli investitori in Bitcoin vedono un taglio dei tassi come un catalizzatore positivo del mercato. Tuttavia, permangono preoccupazioni su come il mercato potrebbe interpretare un taglio maggiore del previsto. Markus Thielen, fondatore di 10X Research, avverte che un taglio dei tassi di 50 punti base potrebbe essere percepito come un segnale di urgenza , innescando potenzialmente un ritiro dagli asset rischiosi come Bitcoin.
"Mentre un taglio di 50 punti base da parte della Fed potrebbe segnalare preoccupazioni più profonde ai mercati, l'obiettivo principale della Fed sarà mitigare i rischi economici piuttosto che gestire le reazioni del mercato", ha affermato Thielen in una nota ai clienti.
Oltre alle speculazioni sul taglio dei tassi, altri fattori che contribuiscono alle fluttuazioni del mercato delle criptovalute includono le imminenti elezioni statunitensi. Come riportato da BeInCrypto, si prevede che il dibattito tra Donald Trump e Kamala Harris scatenerà movimenti, in particolare in Bitcoin ed Ethereum.
Il post Questi 4 grafici spiegano l'andamento dei prezzi di Bitcoin (BTC) nel contesto delle speculazioni sul taglio dei tassi negli Stati Uniti è apparso per la prima volta su BeInCrypto .