BlackRock ha mostrato interesse per gli asset crittografici più liquidi, concentrandosi principalmente su Bitcoin ed Ethereum. Potrebbe essere possibile per BlackRock costruire la propria rete L2 per la tokenizzazione basata sulla sua strategia crittografica.
BlackRock potrebbe diventare il fondatore di una nuova rete L2 che imita le catene pubbliche attualmente disponibili. Tuttavia, il colosso degli investimenti manterrà un livello di controllo più elevato in caso di hack ed exploit.
BlackRock ha utilizzato la catena di Ethereum e non ha parlato di altre potenziali soluzioni Layer1. In qualsiasi momento BlackRock potrebbe produrre una catena privata, ma non sarebbe nativamente connessa ad altri asset.
Indirettamente, BlackRock ha anche la proprietà di Circle e l'accesso ai token USDC, una delle stablecoin più utilizzate. Gli analisti di TokenTerminal ritengono che BlackRock sarà pronto a lanciare la propria catena, possibilmente un protocollo tokenless simile a Base. La blockchain di Base utilizza un onboarding intuitivo con un portafoglio basato sull'accesso, mirando a un'esperienza "onchain" simile ai consueti accessi degli utenti.
I ponti tra Ethereum e L2 sono i punti più rischiosi per gli exploit di BlackRock
Il problema più grande per BlackRock sarebbero le normative sull’utilizzo di una blockchain. La creazione di una catena L2, compatibile con Ethereum, richiederebbe comunque a BlackRock di pagare le commissioni sul gas. Le catene L2 pagano a Ethereum una "commissione blob" per preservare un lotto di transazioni e stati immutabili. Lo spostamento tra Ethereum e L2 richiede anche i bridge, che sono uno dei punti più rischiosi per gli exploit.
Nel corso del tempo, diverse entità aziendali hanno sperimentato catene chiuse e proprietarie. BlackRock mira ad estendere la tokenizzazione degli asset del mondo reale (RWA), per sfruttare in ogni momento la sicurezza e la disponibilità di una blockchain.
BlackRock ha già contattato Robert Mitchnick, portando esperienza come dirigente presso Ripple, Inc. In precedenza, l'attuale responsabile delle risorse digitali di BlackRock ha lavorato su un modello di valutazione XRP. Mitchnick ha spesso parlato della regolamentazione come del più grande ostacolo a un più ampio utilizzo delle tecnologie di contabilità distribuita. Anche il lancio del primo ETF Bitcoin e del successivo ETF Ethereum ha richiesto anni di ricerca prima dell’approvazione.
Il token BUIDL attira grandi investimenti, pochi detentori
Finora BlackRock si è concentrata su BTC ed ETH, affidandosi a Coinbase Custody per fornire i suoi ETF. L'unico token creato sperimentalmente è BUIDL , che non è ancora ampiamente distribuito e mostra un'attività on-chain limitata.
L'approccio di BlackRock non include la tokenizzazione per gli acquirenti al dettaglio. Invece, il suo token BUIDL ha un profilo di proprietà molto diverso rispetto alle risorse crittografiche native. Il fondo monetario tokenizzato è detenuto principalmente da 18 investitori, che hanno iniettato nel fondo più di 74,7 milioni di dollari sotto forma di un pool di rimborso di liquidità. Tutti i detentori di BUIDL possono fare affidamento sulla liquidità appositamente fornita sotto forma di USDC per incassare il token.
Ordo Finance e Gnosis Safe sono i maggiori detentori di BUIDL. La maggior parte dei proprietari ha adottato BUIDL nella prima metà del 2024, producendo una fornitura di 513 milioni di token . Il saldo dei token BUIDL viene stabilito in base a una serie di coniazioni e bruciature , a seconda della domanda di acquisto o di vendita. Nei primi tre mesi dal suo lancio, BUIDL ha accumulato più di 500 milioni di asset in gestione, diventando una fonte di reddito passivo a basso rischio.
BUIDL ha generato 2,1 milioni di dollari in dividendi mensili, pagati a tutti i detentori. Da marzo, il fondo ha pagato un totale di 7 milioni di dollari in dividendi a tutti i partecipanti. La creazione di BUIDL utilizza i servizi di Securitize, che gestisce il lato della tokenizzazione dei prodotti finanziari. La creazione di BUIDL aiuta anche i progetti crypto insider a trovare accesso a fonti di liquidità tradfi. A luglio, la comunità Arbitrum ha assegnato 11 milioni di token ARB per acquisire BUIDL e unirsi per condividere i dividendi mensili.
BlackRock rimane l'acquirente più aggressivo di BTC ed ETH per i suoi prodotti di investimento. Ad agosto 2024, BlackRock è il più grande ETF basato su Bitcoin, gestendo oltre il 37% di tutti gli afflussi. BlackRock ha acquistato in modo aggressivo mentre Grayscale ha venduto alcune delle sue partecipazioni. Una tendenza simile si sta verificando con l’ETF sull’Ethereum, dove BlackRock è più spesso l’acquirente netto ogni giorno. Il 7 agosto, BlackRock ha ottenuto il più grande afflusso di ETH, acquistando token per un valore di oltre 108 milioni di dollari .
Reportage criptopolita di Hristina Vasileva