Se ti sei mai chiesto quanto sia solido e attivo il settore della finanza decentralizzata, non guardare oltre Total Value Locked.
Quindi, cos’è la TVL nelle criptovalute? Questa cifra non riguarda solo i grandi numeri; è un riflesso diretto dell'impegno in tempo reale all'interno delle piattaforme DeFi della blockchain.
Introduzione alla TVL in Crypto
TVL, o Total Value Locked, è un termine utilizzato nella criptovaluta per descrivere l'importo totale delle risorse attualmente detenute in diversi protocolli di finanza decentralizzata (DeFi).
È una misura del valore complessivo delle criptovalute depositate in contratti intelligenti, come quelli utilizzati per prestiti, prestiti o scambi. Il TVL è un parametro importante perché mostra quanti soldi sono coinvolti in un protocollo DeFi e può dare un'indicazione sulla popolarità e sulla crescita del settore.
Più alto è il TVL, maggiore è il numero di asset gestiti, suggerendo un fiorente ambiente DeFi.
Il significato della TVL nella DeFi
TVL, o Total Value Locked, è significativo nella DeFi in quanto è una metrica cruciale per valutare la salute generale e la crescita del settore.
Ciò riflette anche il grado di fiducia che gli utenti hanno nei confronti delle reti DeFi, indicando che le loro risorse crittografiche sono sicure. In quanto tale, è un criterio essenziale per gli investitori che cercano una piattaforma DeFi in cui valga la pena investire.
Inoltre, TVL consente agli utenti e agli analisti di confrontare direttamente le dimensioni e la popolarità dei diversi protocolli DeFi. Ciò può aiutare a prendere decisioni informate su dove allocare le risorse.
Per i servizi DeFi con governance o token di utilità, un TVL più elevato spesso supporta il valore di questi token. Ciò può indicare un tasso di utilizzo più elevato della piattaforma, che potrebbe aumentare la domanda di risorse crittografiche.
Meccanica della TVL nell'ecosistema crittografico
Diversi meccanismi influenzano la TVL nel contesto dei servizi DeFi:
- Depositi e prelievi: il TVL aumenta quando gli utenti depositano fondi su una particolare piattaforma DeFi e diminuisce quando prelevano.
- Fluttuazioni dei prezzi di mercato: poiché il TVL è calcolato in termini di valuta fiat o stablecoin, le variazioni del prezzo delle criptovalute possono causare fluttuazioni del TVL.
- Interazioni con contratti intelligenti: azioni come staking, prestiti e yield farming nei protocolli DeFi contribuiscono al TVL poiché implicano il blocco di risorse crittografiche.
Calcolo del valore totale bloccato
Il TVL viene calcolato sommando il valore di tutti gli asset digitali depositati negli smart contract di varie piattaforme DeFi.
Innanzitutto, devi determinare quali asset sono bloccati nei protocolli DeFi e contare il numero di unità di ciascun asset che sono bloccate. Dopo aver calcolato il valore di mercato attuale di questi asset, moltiplica l'importo di ciascun asset per il suo prezzo di mercato attuale.
Infine, aggrega i valori per bloccare il valore totale.
Ecco un esempio per illustrare questo:
Se il contratto intelligente di una particolare piattaforma DeFi contiene ETH per un valore di 20 milioni di dollari, USDT per un valore di 10 milioni di dollari e altri token per un valore di 2 dollari, il TVL sarebbe di 32 milioni di dollari.
Rapporto TVL
Nel contesto DeFI, il rapporto TVL viene calcolato dividendo la capitalizzazione di mercato di un token DeFi per il TVL del protocollo DeFi. Un rapporto TVL più basso può suggerire che il protocollo è sottovalutato rispetto alla quantità di asset che ha garantito, indicando un’opportunità di investimento potenzialmente interessante.
D’altro canto, un rapporto TVL elevato potrebbe implicare che il protocollo sia sopravvalutato. Questa metrica aiuta gli investitori a valutare la valutazione di un protocollo DeFi rispetto ad altri.
Componenti che contribuiscono a TVL
Alcuni dei componenti che contribuiscono al TVL negli ecosistemi DeFi sono:
- Piattaforme di prestito: gli utenti bloccano le proprie risorse crittografiche per guadagnare interessi o prendere in prestito altre risorse digitali. Piattaforme come Aave e Compound contribuiscono in modo fondamentale a TVL attraverso servizi di prestito.
- Pool di liquidità: negli scambi decentralizzati (DEX), i pool di liquidità sono essenziali per facilitare il trading senza un registro ordini centrale. Gli utenti forniscono liquidità bloccando un asset DeFi in pool e, in cambio, potrebbero guadagnare commissioni di negoziazione o altri premi.
- Yield Farming: comporta che gli utenti spostino le proprie risorse attraverso vari protocolli per sfruttare opportunità di rendimento elevato. Le risorse vincolate nelle strategie di yield farming contribuiscono in modo significativo al TVL.
- Assicurazione: alcuni progetti DeFi offrono servizi assicurativi decentralizzati in cui è necessario bloccare i fondi per fornire copertura.
TVL e capitalizzazione di mercato: comprendere le differenze
Il TVL (Total Value Locked) e la capitalizzazione di mercato sono entrambi parametri critici nel mondo delle criptovalute, ma misurano aspetti diversi dell'ecosistema DeFi.
TVL misura il valore totale di tutte le risorse digitali attualmente depositate in un servizio DeFi, con particolare attenzione alla liquidità e all'impegno nei protocolli DeFi.
D'altra parte, la capitalizzazione di mercato si riferisce al valore di mercato totale dell'offerta circolante di una criptovaluta. Si calcola moltiplicando il prezzo corrente di una singola moneta o gettone per il numero totale di monete in circolazione.
Le differenze principali tra i due risiedono nell’ambito di misurazione, nelle implicazioni, nella volatilità e nella sensibilità.
Limitazioni e critiche alla TVL come metrica
Sebbene Total Value Locked sia un parametro prezioso per valutare la portata e l'utilizzo di un protocollo DeFi, presenta diverse limitazioni ed è stato oggetto di varie critiche:
- Il prezzo degli asset sottostanti lo influenza fortemente in quanto può fluttuare ampiamente senza alcun cambiamento effettivo nella quantità di asset bloccati. Ciò può dare un'impressione fuorviante di crescita o declino di un protocollo.
- Esiste il problema del doppio conteggio, che può gonfiare le cifre del TVL e non rappresenta accuratamente il valore unico bloccato.
- Non esiste un metodo standardizzato per calcolare il TVL su diverse piattaforme e protocolli, poiché diversi aggregatori potrebbero includere o escludere determinati tipi di risorse bloccate o calcolare i valori in altri modi, portando a incoerenze.
- La TVL non riflette la distribuzione degli utenti o delle loro risorse all'interno del protocollo. Un TVL elevato potrebbe essere il risultato di pochi grandi detentori piuttosto che di un’ampia base di piccoli investitori, il che comporta rischi diversi.
- TVL non tiene conto del rischio associato ai protocolli in cui le risorse sono bloccate.
Il futuro della TVL nella finanza decentralizzata
Il futuro del valore totale bloccato nella DeFi sembra promettente, con diverse tendenze vitali che indicano potenziale crescita e trasformazione.
Tendenze in evoluzione
C'è un'aspettativa di maggiore adozione e diversificazione all'interno dell'ecosistema DeFi, che probabilmente si tradurrebbe in un aumento del valore totale bloccato. Questa crescita potrebbe essere guidata da nuove applicazioni e piattaforme DeFi, comprese quelle focalizzate su giochi, NFT e DApp social.
Inoltre, gli sviluppi normativi potrebbero svolgere un ruolo cruciale. Si prevede che quadri normativi positivi forniscano un ambiente più sicuro per la DeFi, attirando potenzialmente più entità finanziarie tradizionali nel settore, il che potrebbe, a sua volta, incrementare il TVL.
Previsioni e potenziali sviluppi
Nonostante la crescita potenziale, il settore non è privo di sfide; questioni come la volatilità del mercato e il rischio di exploit rimangono preoccupazioni significative che potrebbero influenzare la traiettoria di crescita del TVL.
Ancor di più, i progressi tecnologici e le innovazioni, in particolare quelli che migliorano l’efficienza e la sicurezza delle transazioni, determineranno probabilmente quanto le reti DeFi siano attraenti per gli utenti.
Man mano che sempre più utenti e capitali entrano nel mercato, il TVL aumenterà ulteriormente. Alla luce della crescita prevista del settore, l’attenzione potrebbe anche spostarsi verso la sostenibilità e la riduzione dell’impatto ambientale delle tecnologie blockchain.
Ciò potrebbe aprire nuove opportunità per i progetti DeFi green che contribuiscono al TVL.
Avvolgendo
Total Value Locked ci dà una sbirciatina su quante persone utilizzano e si fidano della DeFi. Mostra la crescita e la popolarità della DeFi, ma ha anche i suoi limiti perché gli alti e bassi del mercato possono influenzarlo.
Man mano che la DeFi cresce con nuove tecnologie e regole più chiare, il TVL sarà un numero cruciale da tenere d’occhio, che indicherà quanti soldi e interessi stanno fluendo in quest’area della finanza.