BlackRock è appena uscito dal parco con un record di 10,5 trilioni di dollari di asset in gestione, grazie ad un mercato azionario in forte espansione e ad un nuovo killer ETF Bitcoin. Questa bestia d'azienda ha registrato un balzo del 36% nell'utile netto, attestandosi a 1,57 miliardi di dollari nel primo trimestre fiscale. Stiamo parlando di un aumento dell'11% anche dei loro ricavi, raggiungendo i 4,7 miliardi di dollari, una cifra superiore a quanto tutti i guru di Wall Street a Bloomberg pensavano sarebbe accaduto.
Ma non è stato tutto il cinque e i giri della vittoria.
I loro 57 miliardi di dollari di afflussi netti non sono stati all'altezza delle aspettative. Perché? Perché tutti sono nervosi con la liquidità che brucia nelle loro tasche mentre la Fed ha portato i tassi di interesse alle stelle: i più alti degli ultimi 23 anni, per l'esattezza. Larry Fink, il grande capo di BlackRock, lo ha spiegato. Carichi di contanti sono ancora inattivi perché la gente è spaventata e insicura se tornare ad investire in azioni e obbligazioni.
Trattenere le scommesse e investire in Bitcoin
Fink ha poi parlato di come i grandi fondi pensione siano estremamente riluttanti a separarsi dai propri contanti, soprattutto nel private equity, perché non vedono rendimenti rapidi a causa del rallentamento degli accordi commerciali e delle IPO.
Ha detto: “Sempre più clienti mantengono un saldo di liquidità più elevato [per] far fronte alle loro esenzioni di responsabilità”. Sta scommettendo che se il private equity si allentasse un po', il denaro fluirebbe più velocemente verso le obbligazioni e altri luoghi che generano liquidità.
Ora parliamo di Bitcoin perché BlackRock non sta scherzando.
Sai che hanno lanciato un ETF spot su Bitcoin, vero? Ora indovina un po'? È in fiamme! È arrivato a 10 miliardi di dollari di asset come se niente fosse e ora si attesta a 18,7 miliardi di dollari. Ciò ha portato gli afflussi totali di ETF fino a 67 miliardi di dollari nel trimestre.
Fink è anche molto interessato a investire in cose come mercati privati e grandi progetti che aiutano a ridurre le emissioni di carbonio e a digitalizzare una parte maggiore del mondo. Sono anche pronti a concludere un massiccio acquisto da 12,5 miliardi di dollari di Global Infrastructure Partners, alimentato da 3 miliardi di dollari di nuovo debito.
Il CEO è inoltre entusiasta di acquisire nuovi clienti per i servizi tecnologici e pensionistici di BlackRock. Pensa che questo sia solo l'inizio di vittorie ancora più grandi. Le loro entrate tecnologiche ammontano a 377 milioni di dollari, un aumento di 37 milioni di dollari rispetto allo scorso anno.
La piattaforma Aladdin che hanno? Si stanno aggiudicando grandi affari e c'è altro da dove viene.
Seguire i cambiamenti e inseguire la preparazione alla pensione
Parlando di grandi numeri, l’aumento di quasi 500 miliardi di dollari di asset gestiti in questo trimestre è dovuto principalmente all’azione del mercato azionario. L’S&P 500 ha registrato il suo miglior primo trimestre dal 2019. Ha visto 42 miliardi di dollari andare in fondi obbligazionari e 18 miliardi di dollari in azioni. Nel complesso, gli afflussi a lungo termine hanno raggiunto i 76 miliardi di dollari. Il loro margine operativo è addirittura migliorato, attestandosi al 35,8%.
Sul fronte del personale, Martin Small, il CFO, ha affermato che quest'anno manterranno costanti le dimensioni del team, proprio come negli ultimi due anni. Fink ritiene che l’intelligenza artificiale li aiuterà a fare di più con meno persone. Ma il mercato azionario non era troppo felice, a quanto pare. Le azioni di BlackRock sono scese del 2% in un bel venerdì pomeriggio, e sono scese di oltre il 5% per il 2024, dopo aver avuto una fine stellare lo scorso anno con un aumento del 25%.
Ora passiamo a qualcosa di piuttosto serio: la pensione.
Fink si è lamentato anche di una crisi pensionistica. La sua lettera annuale agli amministratori delegati e agli investitori era chiara: gli Stati Uniti devono agire insieme perché i nostri attuali piani pensionistici e di previdenza sociale semplicemente non sono all’altezza. Più della metà del patrimonio gestito di BlackRock è vincolato ai fondi pensione.
Fink sta anche cercando di colmare le lacune negli accesi dibattiti sul cambiamento climatico e sulle responsabilità degli investimenti. Lo scorso anno è stato in giro a parlare con i leader di 17 paesi e sta promuovendo quello che chiama “pragmatismo energetico”.
Il ragazzo crede che abbiamo bisogno sia dei combustibili fossili per ora che dell’energia verde per il futuro. Nessuno sosterrà il passaggio a un’energia più pulita se ciò significa gelare in inverno o sudare d’estate senza soluzioni accessibili.
Quindi sì, questo è tutto.