Con una mossa rivoluzionaria, Bloomberg ha introdotto il Front Office Intraday Bloomberg Valuation Service (IBVAL), sfruttando la potenza dell’apprendimento automatico per fornire prezzi delle obbligazioni quasi in tempo reale. Questo servizio innovativo è destinato a trasformare il panorama del reddito fisso fornendo prezzi intraday per circa 30.000 titoli societari statunitensi ad alto rendimento e investment grade, un salto significativo rispetto alle tradizionali valutazioni di fine giornata.
Bloomberg presenta il front office dell’Intraday Bloomberg Valuation Service (IBVAL).
Il Front Office IBVAL di Bloomberg è progettato per analizzare miliardi di dati di mercato, utilizzando algoritmi di apprendimento automatico per prevedere i prezzi delle obbligazioni con una frequenza pari a ogni 15 secondi. Questa determinazione dei prezzi in tempo reale si estende alle nuove obbligazioni emesse, acquisendo e visualizzando le informazioni sui prezzi nel momento in cui diventano disponibili per il trading secondario. La mossa testimonia l'impegno di Bloomberg nei confronti della trasparenza e della democratizzazione dei prezzi nei mercati a reddito fisso.
Per migliorare la comprensione dell'utente, IBVAL fornisce punteggi di accompagnamento che indicano la liquidità di un titolo in un dato momento e la metodologia alla base del prezzo previsto. Queste previsioni non si limitano al terminale Bloomberg, poiché sono disponibili anche sul feed di dati di mercato in streaming in tempo reale di Bloomberg, B-PIPE, che si rivolge a varie strategie di trading, inclusi algoritmi di credito e processi automatizzati di creazione-riscatto degli ETF.
Espansione globale e ruolo di IBVAL nei tracker negoziabili
Gli ambiziosi piani di Bloomberg per IBVAL includono l'espansione della sua copertura agli strumenti di credito negoziati in Europa nel 2024, seguiti da altri mercati in Asia e nelle economie emergenti. Il servizio è inoltre destinato ad alimentare i Tradable Trackers di Bloomberg, una suite di indici basati su regole comprendente 200 obbligazioni liquide che misurano la performance dell'indice Bloomberg US Corporate Bond e i relativi spread.
L’introduzione dell’IBVAL affronta una sfida di lunga data nel settore del reddito fisso, dove la determinazione del prezzo delle obbligazioni durante il giorno è ostacolata da dati frammentati e incentrati sui dealer. Con IBVAL, Bloomberg mira ad alleviare questa sfida, fornendo un prezzo di riferimento affidabile per le obbligazioni in qualsiasi momento, indipendentemente dai rating di credito, dai profili di liquidità o dalla volatilità del mercato.
Sebbene la metodologia di determinazione dei prezzi di IBVAL non sia del tutto trasparente, Bloomberg afferma di utilizzare dati TRACE disponibili al pubblico, inclusi i prezzi delle transazioni e le quotazioni di broker-dealer, insieme a dati Bloomberg unici. La componente di machine learning, focalizzata sulla parte più illiquida dell’universo obbligazionario, rimane un fattore chiave nel generare previsioni di prezzo accurate.
In risposta alle potenziali preoccupazioni sulla perdita di vantaggio competitivo, Tony McManus, responsabile globale di Enterprise Data presso Bloomberg, sottolinea l'impegno dell'azienda per la trasparenza del mercato e la democratizzazione dell'accesso alle informazioni sui prezzi. Questa mossa è in linea con la filosofia di lunga data di Bloomberg sin dal suo inizio nel 1981.
Con i mercati a reddito fisso che continuano ad evolversi verso il trading elettronico, automatizzato e algoritmico, l’IBVAL di Bloomberg è pronto a svolgere un ruolo fondamentale nel rimodellare il modo in cui i prezzi delle obbligazioni vengono determinati e accessibili a livello globale.
Il machine learning rimodella i mercati obbligazionari
Mentre il Front Office Intraday Bloomberg Valuation Service (IBVAL) di Bloomberg inaugura una nuova era di trasparenza e accessibilità nei mercati del reddito fisso, pone le basi per un cambiamento di paradigma globale. L’adozione dell’apprendimento automatico non solo porta i prezzi in tempo reale sotto i riflettori, ma significa anche un impegno a dare potere ai trader e agli investitori di tutto il mondo. Con i piani di espansione internazionale e l'integrazione di IBVAL nei Tradable Trackers di Bloomberg, il panorama finanziario è pronto per una trasformazione in linea con la filosofia fondamentale di Bloomberg di mercati trasparenti e democratici. Mentre il settore del reddito fisso si adatta a un futuro elettronico e algoritmico, IBVAL si pone come un faro, illuminando il percorso verso un mercato più efficiente, informato e inclusivo.