I giocatori della finanza decentralizzata (DeFi) sono rimasti illesi poiché il controllo non monitorato del capitale off-chain delle entità crittografiche centralizzate ha portato a misfatti e cattive operazioni e successivi crolli.
Che si tratti di fallimenti multimiliardari, accuse di frode, scandali dilaganti o crollo dei prezzi delle criptovalute, il 2022 è stato caratterizzato da eventi tragici, culminati principalmente dai CeFi, che, a loro volta, hanno migliorato la proposta di valore della DeFi.
L'approccio purista del decentramento deve ancora prendere piede nel settore il cui inizio stesso è stato ispirato dalla sfiducia nei pilastri finanziari centralizzati. Ma mentre l'industria più ampia esce dal più rigido inverno delle criptovalute, la DeFi sta, lentamente ma costantemente, perdendo la sua reputazione di idealismo insostenibile. Entriamo per valutare le opportunità, i colli di bottiglia e la conformità in questo settore quest'anno.
Mondo reale utilizzando DeFi
Una spinta verso le risorse del mondo reale segna un'unificazione della finanza tradizionale e della DeFi, che ha aperto la strada a un mercato del credito multimiliardario verso l'ecosistema della finanza decentralizzata. Tale integrazione si basa sui punti di forza di entrambi i settori.
Di recente, una società di private equity Hamilton Lane ha collaborato con la società di emissione di asset digitali Securitize nel tentativo di tokenizzare una parte del suo fondo azionario di punta da 2,1 miliardi di dollari sulla rete Polygon. In un altro caso, la banca centrale di Singapore, MAS, ha presentato Project Guardian, un programma pilota per tokenizzare obbligazioni e depositi che possono essere utilizzati in numerose strategie DeFi.
Allo stesso modo, una Huntingdon Valley Bank con sede a Filadelfia ha collaborato con MakerDAO, in seguito al quale il protocollo ha collegato la sua stablecoin nativa DAI alla finanza tradizionale. Questo ha segnato la prima partecipazione a un prestito commerciale tra un istituto finanziario regolamentato dagli Stati Uniti e un asset decentralizzato.
L'inclusione di asset del mondo reale nel settore DeFi aumenta la liquidità disponibile offrendo al contempo una nuova classe di asset per i partecipanti DeFi da sfruttare per il rendimento degli investimenti. Uno dei principali catalizzatori che alimentano questa tendenza è la minore esposizione del rendimento dell'investimento alla volatilità delle criptovalute e al servizio di aziende e clienti che non sono nativi delle criptovalute. Altri vantaggi includono minimi di investimento inferiori, maggiore trasparenza e sicurezza della blockchain, maggiore accesso attraverso la proprietà frazionata, ecc.
Secondo Matt Henderson, Chief Strategy Officer di Aurora Labs, non sembra esserci alcun limite alle aree in cui gli RWA tokenizzabili possono entrare. Parlando con CryptoPotato , il dirigente ha anche toccato la proprietà frazionata, che ritiene essere una proposta chiave per guidare le risorse del mondo reale.
“La proprietà frazionata è la proposta chiave per guidare gli asset del mondo reale. A partire da ora, non sembra esserci alcun limite alle aree in cui gli RWA tokenizzabili possono entrare. I due mercati che hanno attirato l'attenzione ultimamente sono il settore immobiliare (proprietà) e i prodotti finanziari, compresi i buoni del tesoro degli Stati Uniti.
Trattare con DAO
Anche le organizzazioni autonome decentralizzate (DAO) sono in aumento, mentre il mondo si prepara al Web3. L'obiettivo principale è quello di democratizzare la struttura di gestione eliminando le gerarchie centralizzate. In quanto tali, queste organizzazioni sostengono l'idea di una governance collettiva attraverso il voto on-chain. L'attenzione rimane sull'aumento della flessibilità degli investitori e sulla diversità delle idee finanziate.
Ma neanche le DAO sono impeccabili. Che si tratti di problemi di privacy o di disparità di potere, queste organizzazioni hanno la loro parte di limitazioni. La gestione della tesoreria è un altro argomento spinoso.
In quella nota, Henderson ha affermato che "le aziende del mondo reale hanno cercato i modi ideali per organizzarsi e governarsi, e nessuna ha optato per il governo della folla". Il tentativo più vicino, secondo l'esecutivo, è stato "holacracy", che è una struttura di gestione piatta che distribuisce l'autorità tra gruppi auto-organizzati invece dell'autorità dall'alto verso il basso. Tuttavia, Henderson ha affermato che nessuno di loro ha "funzionato davvero".
Crede che ci sia una "lunga strada da percorrere" quando si tratta di far funzionare efficacemente le DAO. L'approccio migliore che ha visto finora "sarebbe associato in modo analogo a un consiglio di amministrazione aziendale, in cui i detentori di token votano periodicamente in un consiglio di governance (il "consiglio"), che quindi seleziona e supervisiona le persone che gestiscono le operazioni aziendali quotidiane del progetto."
Protocolli assicurativi DeFi
Nonostante l'immensa evoluzione della DeFi, le richieste di regolamentazione e conformità stanno diventando più forti che mai. Questo perché il nascente settore è diventato un luogo molto attraente per attività illecite e truffe illegali.
È stato riferito che i servizi DeFi sono stati sfruttati da attori di minacce per attività criminali legate alla Corea del Nord. Solo lo scorso anno sono stati persi oltre 3 miliardi di dollari a causa degli exploit DeFi. È lecito affermare che la sicurezza è un collo di bottiglia fondamentale per l'adozione e l'espansione dello spazio.
Ma Henderson di Aurora non crede che ci sia uno "stretto accoppiamento tra hack DeFi e regolamenti".
"Gran parte delle notizie normative che abbiamo visto nell'ultimo anno riguardavano la protezione dei consumatori dalle aziende TradFi che operano nello spazio crittografico".
Il dirigente ha affermato che la sicurezza del protocollo DeFi sarà sempre una sfida e un gioco di gatto e topo. Con una maggiore infusione di capitale, Henderson ha aggiunto che i protocolli DeFi continueranno a diventare più suscettibili agli obiettivi. È qui che entrano in gioco i protocolli assicurativi DeFi che aiutano a proteggere le vittime dalle perdite e le aiutano a recuperare i fondi persi.
“Protocolli come InsurAce stanno fornendo soluzioni assicurative Web3 più sicure su Aurora, salvaguardando gli utenti da eventi catastrofici. Ha pagato oltre 11,8 milioni di dollari in richieste di risarcimento assicurativo attraverso 20 catene che salvaguardano oltre 140 protocolli.
Un recente rapporto della piattaforma di analisi finanziaria decentralizzata OpenCover ha rilevato che le compagnie assicurative DeFi hanno risarcito più di 34 milioni di dollari solo nel 2022. I dati hanno rivelato che $ 22,5 milioni sono stati pagati durante il crollo di Terra, seguito da $ 4,7 milioni dopo la caduta di FTX.
Conformità in DeFi con ZK
Le prove a conoscenza zero sono state recentemente citate nel rapporto di 40 pagine del Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti. Tale riconoscimento è stato accolto con favore dalla comunità crittografica, perché la tecnologia ha dimostrato la sua fattibilità in aree come la messaggistica non crittografata, l'archiviazione e la sicurezza dei dati, i sistemi di controllo dei file di nuova generazione, l'integrazione con blockchain private e altro ancora.
La tecnologia ZK è utile per applicazioni sensibili alla privacy come le transazioni di criptovaluta, consentendo agli utenti di condurre operazioni senza rivelare la propria identità o dettagli. Questo viene fatto creando una prova crittografica.
Aurora Labs, per esempio, sta monitorando da vicino i modi per sfruttare questa tecnologia per il Rainbow Bridge. Ma il principale oggetto della discordia è la sua mancanza di adozione. Per di più, ci sono pochissime persone nel settore che possono affrontare determinati problemi ad esso associati.
“Il problema principale è stato osservato durante un exploit che ha colpito l'intero settore e, relativamente, c'erano solo poche persone con il background matematico e la capacità di affrontare il problema. Quindi questa è una delle aree su cui sono cauto in modo selettivo, sebbene abbia casi d'uso gratificanti, tra cui funzionalità di tutela della privacy, sicurezza, convenienza e altro ancora.
Ma è altrettanto importante capire che la tecnologia ZK non è un concetto nuovo ed esiste da decenni, al di là della finanza. L'adozione di questa tecnica matematica è stata proposta lo scorso anno per aiutare gli sforzi umanitari della Croce Rossa danese in Somalia.
La linea di fondo è che i protocolli DeFi devono implementare un approccio rigoroso alla conformità perché gli esperti ritengono che le prove ZK consentano la sicurezza contro gli attori delle minacce in evoluzione. D'altra parte, le autorità di regolamentazione dovrebbero astenersi dall'esagerare. Altrimenti, molto potrebbe andare storto.
Il post Decentralized Finance (DeFi): Vanguard of Financial Revolution, Assessing Opportunities, Bottlenecks, Compliance è apparso prima su CryptoPotato .