Ormai, la notizia dell'interruzione dei prelievi da parte del prestatore di criptovalute Genesis ha già fatto il giro. Le implicazioni di ciò su altre piattaforme crittografiche stanno diventando evidenti con il passare del tempo, ma essendo così presto, resta ancora molto da vedere su come andrà a finire. Tuttavia, è importante notare che sebbene Genesis non fosse un nome mainstream come Celsius Network, la sua portata si estende più ampia di qualsiasi altro prestatore di criptovalute nello spazio.
Disimballaggio dell'impatto di Genesis su Crypto
In un thread su Twitter , il fondatore di Blockworks Jason Yanowitz spiega come un crollo di Genesis potrebbe avere un impatto maggiore del declino di FTX. Il prestatore di criptovalute che ha alimentato un buon numero di programmi Earn potrebbe innescare un catastrofico declino nel mercato delle criptovalute se non fosse in grado di tirarsi fuori da questo buco.
Yanowitz scava per la prima volta nella storia di Genesis, che in realtà è stata fondata nel 2013 quando il bitcoin era ancora agli inizi. È stato classificato come il primo banco Bitcoin OTC prima di trasformarsi nel più grande banco di prestito crittografico. Durante questo periodo, DCG, la società madre di Genesis, ha ampliato la sua portata nel mercato delle criptovalute, con aziende come Luno, CoinDesk, Grayscale, ecc.
La stessa Genesis stava guadagnando decine di miliardi di prestiti e volume di scambi al culmine del mercato rialzista nel 2021, prestando fondi a importanti società di criptovalute come 3AC. Quando quest'ultimo è crollato, Genesis è rimasta con una sospensione di $ 2,4 miliardi ed è stata salvata da DCG.
3/ Then 3AC happened.
Genesis was the biggest creditor to 3AC having lent them a whopping $2.4 billion.
Genesis then filed a $1.2B claim against 3AC. DCG (parent co) stepped in and assumed the $1.2B claim, leaving Genesis with no outstanding liabilities tied to 3AC. pic.twitter.com/KwvMEpyQF8
— Yano (@JasonYanowitz) November 16, 2022
Le cose erano diminuite da qui in poi, ma la portata di Genesis si è ancora diffusa in lungo e in largo nel mercato delle criptovalute. Scambi crittografici come Gemini hanno utilizzato Genesis per alimentare i loro prodotti Earn. Ciò significa che invece di detenere i fondi degli utenti depositati, piattaforme come Gemini prenderebbero quella criptovaluta, la presterebbero a Genesis, che a sua volta la presta ad altre società, riscuote i rimborsi del prestito con gli interessi, restituisce i fondi che Gemini aveva inviato , e poi Gemini paga agli utenti con il rendimento promesso.
7/ Dai la tua cripto a Gemini → Gemini dà la tua cripto a Genesis → Genesis presta la tua cripto a un fondo → il fondo prende in prestito da Genesis X + 2% → Genesis dà Gemini X + 1% → Gemini ti dà X%
Ecco! Ora guadagni rendimento. pic.twitter.com/S4m4dxAVYP
— Yano
(@JasonYanowitz) 16 novembre 2022
Yanowitz osserva che Gemini Earn non è l'unico a farlo, ma istituzioni, family office e crypto whale utilizzano lo stesso servizio. Con Genesis che interrompe i prelievi, significa che non può o non ha i fondi da pagare a questi grandi investitori. Laddove istituti di credito come Celsius si occupavano direttamente della vendita al dettaglio, Genesis si occupa dei "pesci grossi".
La capitalizzazione di mercato totale rimane bassa a 779 miliardi di dollari | Fonte: Crypto Total Market Cap su TradingView.com
Il fondatore di Blockworks spiega che poiché Genesis si occupa di clienti così grandi e attori importanti nello spazio crittografico, un crollo sarebbe molto negativo per il mercato delle criptovalute. “Si siedono al centro diretto dei mercati dei capitali crittografici. Hanno fondi di custodia. Aiutano le istituzioni a guadagnare rendimento. Sono il prodotto di rendimento per le piattaforme CeFi. Non va bene”, ha aggiunto Yanowitz.
Alla fine del thread, Yanowitz consiglia agli utenti di prelevare fondi dalle piattaforme finanziarie centralizzate e di prendere in considerazione l'utilizzo di celle frigorifere, un sistema di auto-custodia come Ledger. Questo è in linea con lo stesso consiglio che circola da anni nel mercato delle criptovalute; "Non le tue chiavi, non le tue monete."
Immagine in evidenza da CoinDesk, grafico da TradingView.com
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