I venture capitalist di Wall Street sono intelligenti come i neofiti delle criptovalute

Gli investimenti in criptovalute, dai VC di Wall Street agli investitori deep-pocket , evidenziano i difetti nelle strategie finanziarie rischiose che hanno alimentato il vantaggio delle criptovalute

Gli investimenti del capitale di rischio hanno finanziato più della metà di tutte le società pubbliche statunitensi nel 1979, rappresentando un terzo di tutto il valore del mercato azionario. Tutte le prime cinque aziende di maggior valore negli Stati Uniti (Apple, Microsoft, Google, Amazon e Facebook) hanno iniziato come start-up sostenute da VC.

L'ascesa della tecnologia blockchain ha cambiato il modo in cui gli investitori potevano pensare ai fondi di capitale di rischio. I VC stanno diversificando sempre più i loro fondi nello spazio delle criptovalute.

Stanno pensando a come cambiare radicalmente la struttura del loro fondo in modo che sia centralizzata e consenta a molti investitori di giocare nello spazio in un ambiente più inclusivo.

Secondo il rapporto di settembre di KPMG, i VC hanno investito 14,2 miliardi di dollari in criptovalute in 725 operazioni nella prima metà del 2022. Anche se quel numero potrebbe sembrare molto, il grafico qui sotto racconta una storia diversa.

Ma c'è di più.

Nel terzo trimestre, gli investimenti in capitale di rischio nel settore delle criptovalute sono scesi al livello più basso in più di un anno. Secondo Bloomberg , le aziende di VC hanno investito 4,44 miliardi di dollari in start-up di criptovalute nel trimestre, un calo del 37% rispetto allo stesso periodo del 2021.

Dato l'aumento degli hack al collasso all'interno di queste piattaforme crittografiche sostenute dagli investitori, questa non è una sorpresa totale.

Gli investimenti iniziano a prosciugarsi

Quest'anno è stato impegnativo per il settore delle criptovalute. Correzioni dei prezzi, volatilità e intoppi normativi, tra gli altri fattori, hanno contribuito alla caduta. Questo mercato di nicchia ha visto una forte flessione a causa dell'alto rischio associato alla classe di attività e al crollo dei prezzi delle criptovalute.

Tali condizioni avverse hanno portato al crollo di società/piattaforme crittografiche multimilionarie. Entrano in scena due nomi importanti: il crollo da miliardi di dollari di Terra e il continuo crollo dell'FTX. Entrambi gli incidenti hanno visto le società di criptovalute (e i loro sostenitori) crollare come un domino .

Molti addirittura paragonano queste cadute alla crisi finanziaria del 2008 e al crollo di Lehman Brothers . Tuttavia, tali situazioni hanno lasciato alcuni dei cosiddetti investitori "smart money" dello spazio a tenere la borsa.

I principali VC e altri investitori hanno sostenuto e approvato pubblicamente piattaforme come Terra e FTX prima che implodessero. Tuttavia, i crolli hanno lasciato un segno sgradevole sui portafogli di alcune delle società di capitale di rischio e degli investitori più rispettati di criptovalute.

Terra e compagni lunatici sostenitori di LUNA

La rete Terra e il suo leader, Do Kwon, sono diventati famosi in pochi anni nel mondo delle criptovalute. Luna è emerso come un punto luminoso nei mercati e ha raggiunto la sua valutazione massima, superando i 116 dollari. Ad aprile, Luna valeva più di 40 miliardi di dollari.

Ma non era l'unico fattore in gioco qui. La stablecoin UST ancorata al dollaro Terra ha persino assicurato agli investitori il 20% di rendimenti annuali, o rendimenti percentuali annuali (APY), tramite il programma di prestito Anchor .

Un enorme fattore di richiamo. Ha funzionato? Bene, non solo gli investitori privati ​​o al dettaglio sono saliti a bordo, ma hanno anche catturato l'attenzione di alcune delle menti più brillanti nello spazio delle principali società di capitale di rischio.

C'erano diverse bandiere rosse sull'utilizzo di Anchor, definendolo insostenibile, che è nato a gennaio.

Alcuni hanno detto che sembrava un palese schema Ponzi , in cui i soldi degli investitori successivi venivano pagati agli investitori precedenti come "interesse". Tuttavia, i principali investitori e le grandi società hanno utilizzato Anchor per spremere buoni APY.

Ad esempio, Jump Crypto e Three Arrows Capital hanno acquistato Luna; Coinbase Ventures, Lightspeed Venture Partners, Galaxy Digital e Pantera Capital hanno sostenuto Terraform Labs.

Il capo della galassia Mike Novogratz è stato un esplicito sostenitore di Terra, arrivando al punto di ottenere un tatuaggio a tema LUNA all'inizio di quest'anno poiché il gettone ha toccato $ 100. "Sono ufficialmente un lunatico." ha twittato insieme a una foto del suo nuovo inchiostro.

I dati di CrunchBase mostrano che Terra è stata finanziata da 29 investitori. Alcuni dei principali sono stati:

Galaxy Digital e Pantera Capital sono state due delle più grandi aziende a sostenere Terra, contribuendo a un round di finanziamento di 25 milioni di dollari nel gennaio 2021. Sei mesi dopo, hanno raddoppiato i loro investimenti contribuendo a un fondo dell'ecosistema Terra da 150 milioni di dollari e altri importanti VC come BlockTower Capital e Delphi Digital.

Rischiare e perdere tutto

Si è conclusa drammaticamente dopo che la sua stablecoin (UST) ha perso il suo ancoraggio al dollaro, a partire da maggio 2022. Potremmo aver sentito molte storie di persone che hanno perso i loro risparmi nell'evento Terra-Luna. Ma che dire delle società di Venture Capital (VC) che avevano investito nell'ecosistema Terra? Si sono bruciati anche loro?

Assolutamente si.

Mike Novogratz, CEO di Galaxy Digital, è stato tra i primi investitori significativi a rivelare i propri investimenti in Luna dopo il crollo.

Non si sa ancora a quanto LUNA e UST Galaxy siano stati esposti. In un comunicato stampa del 13 maggio, l'azienda ha notato di aver registrato perdite per 300 milioni di dollari nel primo trimestre dell'anno, ma non ha chiarito se LUNA abbia tenuto conto delle perdite.

Nel frattempo, anche il VC Hashed, con sede in Corea del Sud, ha subito la stessa sorte. Il portafoglio Hashed ha subito perdite per oltre $ 3,5 miliardi, secondo i dati CoinMarketCap di aprile.

Three Arrows Capital , DeFiance Capital e altri hanno guidato lo stesso carrozzone.

Secondo un notiziario locale, gli investitori sudcoreani hanno subito perdite particolarmente brutali: "Si presume che circa 200.000 investitori in Corea del Sud abbiano investito in TerraUSD e Luna", ha detto il rappresentante a BeInCrypto.

FTX: Ultime sofferenze e lista delle vittime

FTX, una volta uno degli scambi di criptovalute più rinomati, ha dovuto affrontare una MASSIMA crisi di liquidità il 6 novembre 2022. Ma la situazione è presto peggiorata. Come riportato da BeInCrypto , il Gruppo FTX (FTX, FTX.US e Alameda) ha avviato una procedura fallimentare volontaria secondo il Capitolo 11 negli Stati Uniti

Tuttavia, i sostenitori/sostenitori di FTX hanno assistito a un duro colpo. I sostenitori includevano un fondo sovrano, un fondo pensione pubblico e dozzine di società di venture capital hanno investito $ 2 miliardi in FTX, spingendo la sua valutazione a $ 32 miliardi a gennaio.

Diverse prestigiose società di investimento che lo hanno sostenuto stanno già portando a zero la loro posta in gioco. I più grandi includono Paradigm, un investitore incentrato sulla criptovaluta e Sequoia Capital. Queste aziende hanno perso rispettivamente $ 278 milioni e $ 214 milioni.

Altri perdenti includono il più grande gestore patrimoniale del mondo, BlackRock , poi SoftBank, Tiger Global, il fondo di investimento del governo di Singapore Temasek e l' Ontario Teachers' Pension Plan . Galaxy Digital si è unito a questo elenco con la sua esposizione di 76,8 milioni di dollari al travagliato scambio di criptovalute FTX.

Gli atleti famosi che hanno perso milioni includevano nomi come Tom Brady, Staph Curry e Naomi Osaka.

Si possono vedere i primi 10 investitori FTX di serie C in base ai dati di CrunchBase.

Quindi sono stati coinvolti anche grandi nomi come From BlackRock to Sequoia.

Tutti vogliono uscire

Data tale paura e l'aumento della pressione di vendita, nell'ultima settimana grandi volumi di stablecoin sono usciti dagli exchange, inclusi KuCoin, OKX, Kraken, BlockFi e Binance.

L'11 novembre, BlockFi ha annunciato di non essere "in grado di operare come al solito". Ha citato una mancanza di chiarezza per quanto riguarda FTX, FTX.US e Alameda.

Altre criptovalute hanno subito un selloff più ampio mentre i mercati hanno elaborato la notizia dell'imminente liquidazione di FTX. Solana sembra aver sofferto di più, provocando il dumping di grandi volumi di SOL sul mercato.

Il prezzo del SOL è sceso di oltre il 30% in sole 24 ore, mostrando segni di debolezza. Non solo questo, ma anche il valore totale bloccato (TVL) di SOL è crollato di oltre il 35% dal crollo di FTX.

Il TVL è sceso fino a un calo del 45% nelle 24 ore. Questo non è uno shock totale, data la sua esposizione a FTX. Sam Bankman-Fried (SBF), il fondatore di FTX e cripto hedge fund Alameda Research, è stato uno dei primi investitori in Solana attraverso Alameda Research.

Grande caduta

Solana e altri token crittografici rimangono una morte o motivo di preoccupazione minore rispetto al token FTX nativo, FTT.

Dal trading a $ 22 appena cinque giorni fa al consolidamento a $ 1,45 su CoinMarketCap, la criptovaluta di punta è crollata di oltre il 31% al momento della stampa.

Quindi due cose da togliere a questo. Non sarà affatto facile per il mercato delle criptovalute nel suo insieme riprendersi da una perdita così enorme. Inoltre, i più intelligenti e brillanti VC di Wall Street sono intelligenti quanto gli investitori al dettaglio quando si tratta di investimenti legati alle criptovalute.

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Il post Wall Street Venture Capitalist è intelligente come Crypto Newbies è apparso per la prima volta su BeInCrypto .