La creazione di una valuta digitale della banca centrale statunitense (CBDC) prima di altre importanti giurisdizioni non è essenziale per lo status a lungo termine del dollaro statunitense. Questa è l'opinione personale del governatore Christopher J. Waller, membro del Board of Governors del Federal Reserve System, mentre parla al simposio "Digital Currencies and National Security Tradeoffs" a Cambridge, Massachusetts, il 14 ottobre 2022.
Secondo il Consiglio Atlantico, 105 paesi, che rappresentano oltre il 95% del PIL globale, stanno esplorando una CBDC, dieci paesi hanno lanciato completamente una valuta digitale, 19 dei paesi del G20 stanno esplorando una CBDC, con 16 già in fase di sviluppo o pilota, e molti paesi stanno esplorando sistemi di pagamento internazionali alternativi.
La Cina è stata la prima grande economia a pilotare lo yuan digitale nel 2020. Il progetto pilota dello yuan digitale è stato condotto in molte regioni della Cina. Intanto la Banca Centrale Europea (Bce) è attualmente nella fase di indagine sull'euro digitale. Se questa fase avrà successo, mira a fornire un euro digitale entro la metà del decennio.
Alcuni ricercatori hanno affermato che l'introduzione di una CBDC da parte di una grande economia prima del lancio di una CBDC statunitense potrebbe minacciare il ruolo del dollaro USA come valuta dominante del mondo. Il Consiglio Atlantico riferisce che tra le economie del G7, gli Stati Uniti e il Regno Unito sono i più indietro nello sviluppo della CBDC.
Il governatore Wallace afferma che i fautori di una CBDC tendono a promuovere i potenziali vantaggi tecnologici delle CBDC, che includono la riduzione degli attriti di pagamento attraverso la riduzione dei costi di transazione, l'abilitazione di velocità di regolamento più elevate e la fornitura di una migliore esperienza utente, ma non riescono a sottolineare le ragioni alla base del predominio del dollaro USA.
Inoltre, il governatore Wallace ha sostenuto che le ragioni alla base del predominio del dollaro USA avevano poco a che fare con la tecnologia. Secondo il governatore Wallace, l'introduzione di una CBDC non pregiudicherebbe queste ragioni di fondo.
“Sebbene i sistemi CBDC possano essere in grado di automatizzare diversi processi che, in parte, affrontano queste sfide, non sono gli unici a farlo. Sono in corso sforzi significativi a livello internazionale per migliorare i pagamenti transfrontalieri in molti modi, con la stragrande maggioranza di questi miglioramenti non provenienti da CBDC ma miglioramenti ai sistemi di pagamento esistenti”, ha affermato il governatore Wallace.
Il ruolo internazionale svolto dal dollaro USA può essere ricondotto all'accordo di Bretton Woods del 1944 che mirava a creare un sistema monetario internazionale per sostituire i precedenti gold standard e per migliorare la cooperazione economica e la crescita tra le nazioni. A seguito dell'accordo di Bretton Woods, i paesi membri hanno deciso di mantenere le loro valute fisse ma regolabili rispetto al dollaro USA e con il dollaro USA fissato a un prezzo concordato dell'oro.
Il sistema di Bretton Woods è durato fino al 1971, quando gli Stati Uniti non potevano più riscattare dollari in oro al prezzo ufficiale. Tuttavia, il ruolo del dollaro USA come valuta di riserva e per il commercio mondiale è proseguito anche dopo l'accordo di Bretton Woods.
Il governatore Wallace ha affermato che il dollaro USA rimane di gran lunga la valuta dominante per il commercio internazionale e che il 60 per cento delle riserve ufficiali ufficiali dichiarate è detenuto principalmente da titoli del Tesoro statunitensi liquidi.
“I fattori che guidano il ruolo del dollaro come valuta di riserva sono ben studiati e ben dimostrati, inclusa la profondità e la liquidità dei mercati finanziari statunitensi, le dimensioni e l'apertura dell'economia statunitense, la fiducia internazionale nelle istituzioni statunitensi e lo stato di diritto. Dobbiamo tenere presenti questi fattori in qualsiasi dibattito sull'importanza a lungo termine del dollaro”, ha affermato il governatore Wallace.
Il governatore Wallace propone che il dibattito si concentri sull'esplorazione di argomenti salienti relativi alla CBDC, come i suoi effetti sulla stabilità finanziaria, i miglioramenti del sistema di pagamento e il suo impatto sull'inclusione finanziaria.