I migliori thread di Twitter del giorno – 6 settembre

Se stai prendendo in prestito ETH prima della fusione, potresti voler leggere questo.

Mancano solo pochi giorni alla fine, possiamo vedere più chiaramente cosa stanno facendo le DAO per prepararsi e in che modo influiscono su istituti di credito e mutuatari.

— Michael Bentley (@euler_mab) 6 settembre 2022

I tre più grandi protocolli di prestito su Ethereum stanno andando tutti in direzioni diverse in questo momento. @compoundfinance propone di aumentare i tassi di interesse massimi @AaveAave interrompe i prestiti @eulerfinance propone di non fare nulla

— Michael Bentley (@euler_mab) 6 settembre 2022

Se sei un prestatore o mutuatario di ETH in questo momento, presta molta attenzione.

Potrebbero esserci differenze significative nei tassi di interesse e nell'utilizzo di questi protocolli nei prossimi giorni che potrebbero influire sul tuo conto economico.

Diamo un'occhiata a come i trader stanno influenzando i mercati dei prestiti.

— Michael Bentley (@euler_mab) 6 settembre 2022

Il Merge trade su un protocollo di prestito è piuttosto semplice:

Le persone stanno prendendo in prestito ETH per ottenere $powETH "gratuito" dall'inevitabile fork di PoW per prelevare denaro subito dopo la fusione.

— Michael Bentley (@euler_mab) 6 settembre 2022

Naturalmente, niente in questo mondo è 'libero'. Prendere in prestito ETH ti costa ETH.

L'importo degli interessi da pagare dipende da quanto tempo si inizia a prendere in prestito e dal tasso di interesse variabile pagato in ogni momento.

— Michael Bentley (@euler_mab) 6 settembre 2022

Tuttavia, alcune persone sono sicuramente entusiaste di questo commercio. Ha già aumentato i tassi di prestito ETH, in particolare su @AaveAave .

Ciò ha spinto Aave ad agire.

— Michael Bentley (@euler_mab) 6 settembre 2022

Per prevenire problemi di prelievo, problemi di liquidazione e prevenire un ulteriore calo della redditività dello staking con leva, la comunità di Aave ha votato per sospendere ulteriori prestiti per cercare di arginare ulteriori aumenti nell'utilizzo (ne parleremo più avanti). https://t.co/xica7xcgYv

— Michael Bentley (@euler_mab) 6 settembre 2022

Nel frattempo, su @compoundfinance è in corso un diverso tipo di proposta per aumentare il tasso di prestito ETH massimo al 1000% APY per limitare il potenziale di massimo utilizzo.

Cc @MonetSupply https://t.co/GnEaxqiEnz

— Michael Bentley (@euler_mab) 6 settembre 2022

Quanto saranno efficaci queste proposte e quale impatto avranno sui trader?

Esploriamo alcuni scenari molto ipotetici usando la logica ondulata della mano e una teoria dei giochi del retro della busta. pic.twitter.com/Ih1FUooHNl

— Michael Bentley (@euler_mab) 6 settembre 2022

Innanzitutto, tieni presente che, al momento in cui scriviamo, $powETH viene valutato sui mercati dei future a circa il 3% del valore di ETH: https://t.co/isukWsDjaZ

Ecco @RNR_0 reflink, come di consueto: https://t.co/TlJHyLdHCC

— Michael Bentley (@euler_mab) 6 settembre 2022

Possiamo usarlo per valutare l'importo massimo di interesse che un mutuatario dovrebbe essere disposto a pagare per ottenere powETH.

Per ogni $ 100 ETH presi in prestito non dovrebbero pagare più di $ 3 di interessi aggregati di ETH prima della fusione.

— Michael Bentley (@euler_mab) 6 settembre 2022

Quindi, se siamo 1 giorno fuori dalla fusione e c'è ETH disponibile da prendere in prestito per meno del 1095% di APY, allora potresti anche prendere in prestito quell'ETH.

— Michael Bentley (@euler_mab) 6 settembre 2022

Dovresti essere pronto a pagare fino a 1/365 * 1095% APY di un prestito per 1 giorno, perché è pari al 3% annualizzato (il guadagno derivante dall'acquisizione di powETH).

— Michael Bentley (@euler_mab) 6 settembre 2022

Per realizzare un profitto, ovviamente, dovresti prendere in prestito a tassi di interesse più bassi.

Dovresti anche lasciare il prestito fino all'ultimo minuto, se possibile, per ridurre al minimo i tassi di interesse.

Ma per quanto riguarda il front-running? Se lo lasci in ritardo, l'utilizzo non raggiungerà il 100% e ti sarai perso?

— Michael Bentley (@euler_mab) 6 settembre 2022

Sì, anon, ma questo non rende il prestito anticipato un'ottima strategia.

In effetti, se hai già preso in prestito in anticipo su @eulerfinance / @compoundfinance / @AaveAave , potrei avere cattive notizie per te.

— Michael Bentley (@euler_mab) 6 settembre 2022

Il problema è che quando si tenta di prevedere i costi del prestito, è necessario valutare i ritardatari che molto probabilmente aumenteranno l'utilizzo al 100%, anche se solo per un breve periodo.

Come mai?

— Michael Bentley (@euler_mab) 6 settembre 2022

Perché, se il tuo protocollo di prestito preferito supporta il 1000% di prestito massimo APY (ad es. secondo la proposta di governance composta), chiunque non abbia preso in prestito il giorno precedente l'unione al di sotto di questo tasso lascerà soldi facili sul tavolo.

— Michael Bentley (@euler_mab) 6 settembre 2022

Quindi, anche se stai pagando solo il 5% di APY ora per proteggere la tua posizione e sentirti abbastanza a tuo agio, sarai quasi certo di dover considerare 1/365 * 1000% APY ~ 2,7% annualizzato dei costi di prestito dall'ultimo giorno di trading prima della fusione da solo.

Eek.

— Michael Bentley (@euler_mab) 6 settembre 2022

Per questo motivo, scommetterei che molte delle persone che prendono in prestito ETH ora avranno pagato di più in interessi quando arriverà l'unione di quanto possano sperare di guadagnare in $powETH .

— Michael Bentley (@euler_mab) 6 settembre 2022

Al contrario, se il tuo protocollo di prestito supporta il 100% di APY in prestito massimo (come ora su Euler), puoi prendere in prestito "in sicurezza" fino all'APY massimo per quasi 11 giorni prima della fusione e non sopportare di pagare più interessi ETH di te Guadagnerò in powerETH.

— Michael Bentley (@euler_mab) 6 settembre 2022

Questo perché 11/365 * 100% APY ~ 3% annualizzato. Quindi, anche se i tassi di interesse di Eulero salissero al 100% APY domani, saresti comunque in grado di raggiungere il pareggio quando quella dolce merda powETH atterra nel tuo portafoglio in una settimana circa.

— Michael Bentley (@euler_mab) 6 settembre 2022

La possibilità di bloccare presto uno scambio "redditizio" come questo potrebbe aumentare l'utilizzo di Euler nei prossimi giorni, ben prima che avvenga la fusione.

Non è male?

— Michael Bentley (@euler_mab) 6 settembre 2022

Beh, forse, ma i protocolli di prestito non esistono sottovuoto.

Con tassi più elevati su Euler rispetto ad altri protocolli, i nuovi istituti di credito potrebbero essere tentati di migrare per acquisire APY più elevati.

— Michael Bentley (@euler_mab) 6 settembre 2022

In effetti, molti istituti di credito potrebbero essere abbastanza felici di ottenere un elevato ETH APY e sacrificare i prelievi per un giorno o due piuttosto che detenere direttamente ETH per rivendicare powETH.

— Michael Bentley (@euler_mab) 6 settembre 2022

Dopotutto, quest'ultimo è un token dal valore discutibile che potrebbe essere difficile da smaltire dopo la fusione.

Perché non ottenere un po' di profitto prestando invece ETH?

— Michael Bentley (@euler_mab) 6 settembre 2022

Per quanto riguarda la questione se sospendere o meno i prestiti possa proteggere i creditori, personalmente non penso che sia probabile che raggiunga questo obiettivo.

Questo perché sospendere il prestito non garantisce un basso utilizzo; crea solo un mercato unilaterale.

— Michael Bentley (@euler_mab) 6 settembre 2022

I mercati unilaterali non finiscono quasi mai bene e, a mio parere, dovrebbero generalmente essere evitati, come ho affermato prima della debacle "depeg" di stETH.

— Michael Bentley (@euler_mab) 6 settembre 2022

I prestatori hanno tutte le ragioni per ritirare i loro ETH prima della fusione come fanno i mutuatari per prendere in prestito prima della fusione.

E i prestatori che ritirano l'offerta di ETH hanno lo stesso impatto sull'utilizzo dei mutuatari che lo prendono in prestito.

— Michael Bentley (@euler_mab) 6 settembre 2022

Se l'utilizzo non è al 100% nell'ultimo giorno, perché non ritirare il tuo ETH, rivendicare il tuo powETH e ridepositare ETH poco dopo?

In questo modo ottieni tutti i vantaggi del prestito speculativo prima dell'evento e richiedi alcuni powETH per instadump in cima.

— Michael Bentley (@euler_mab) 6 settembre 2022

In qualità di prestatore, potresti voler ritirare anche per molti altri motivi.

Potresti essere preoccupato per la liquidazione delle posizioni di staking con leva, o per l'esposizione al prezzo dell'ETH dopo la fusione, o semplicemente per vedere tassi succosi su un altro protocollo di prestito.

— Michael Bentley (@euler_mab) 6 settembre 2022

Ad ogni modo, sembra probabile che i tassi di prestito aumenteranno prima della fusione e l'utilizzo dei protocolli di prestito potrebbe raggiungere il 100% indipendentemente dalla strategia adottata dai protocolli.

Quanto tempo può dipendere dal tasso di interesse massimo sui protocolli e dalla sospensione o meno del prestito.

— Michael Bentley (@euler_mab) 6 settembre 2022

Se stai prestando/prendendo in prestito in questo momento e non ti senti a tuo agio con l'incertezza che ti attende, potrebbe essere meglio ritirare ETH e lasciar perdere.

Ma nessuno sa davvero cosa accadrà.

Questi sono solo i miei pensieri personali – altamente speculativi – sull'argomento.

— Michael Bentley (@euler_mab) 6 settembre 2022

Ho presentato una proposta di radichetta all'EuleroDAO per fare… niente.

Sembra che più persone siano d'accordo con questa proposta di quanto mi sarei aspettato. Ma fammi sapere cosa ne pensi. https://t.co/O3BIZND4rY

— Michael Bentley (@euler_mab) 6 settembre 2022

La fusione dell'ETH è avanti di qualche giorno, "cosa dovrei fare?" è una domanda frequente.

ecco alcuni pensieri su possibili strategie in uno spettro di rischio che puoi considerare in base al tuo profilo di rischio anon

— Marc "Aavechan.lens" Zeller (@lemiscate) 6 settembre 2022

1) NON FARE NIENTE.
gioco più sicuro.

Come utente non devi prepararti per l'unione, è perfetta.

TUTTI ti dicono che dovresti fare xey e "scarica questa versione di MM pronta per l'unione" è un truffatore che cerca di ottenere i tuoi soldi.

Nessuna eccezione.

Non fare nulla è una strategia valida

— Marc "Aavechan.lens" Zeller (@lemiscate) 6 settembre 2022

2) per il gioco EthPoW,

Rimani fuori da CeFi che probabilmente non supporterà ethPoW (incerto ma probabile coinbase, kraken non supporterà ethPoW come esempi) altrimenti nessuna moneta ethPoW per te.

ma non lasciare CeFi se non sai come proteggere il tuo portafoglio.

— Marc "Aavechan.lens" Zeller (@lemiscate) 6 settembre 2022

ma anon, se vuoi 2), fallo ora.

è MOLTO probabile che i CEX prendano il pulsante di pausa prima di un importante aggiornamento di depositi/prelievi.

se vuoi entrare o uscire, fallo prima che le porte siano chiuse.

— Marc "Aavechan.lens" Zeller (@lemiscate) 6 settembre 2022

3) Deposita i tuoi ETH nella DeFi della rete principale

durante la corsa all'oro, la matematica del profitto/rischio ha ampiamente favorito i negozi di utensili.

Vendi i picconi e le pale fornendo liquidità (> 9% di rendimento ETH su @AaveAave ora) e lascia che i degen si prendano dei rischi per te mentre incassi gli interessi che pagano.)

— Marc "Aavechan.lens" Zeller (@lemiscate) 6 settembre 2022

4) Se sei un investitore a lungo termine in ETH, monitora StETH.

è molto probabile che nei prossimi giorni sia presente una volatilità per gli ETH con staking, poiché l'aumento dei tassi di prestito degli ETH attualmente rende il ciclo di leva degen stETH/ETH in rosso e alcuni trader si ritirano per evitare la liquidazione

— Marc "Aavechan.lens" Zeller (@lemiscate) 6 settembre 2022

poiché la liquidità per stETH non è infinita, potrebbero verificarsi alcuni depeg come si è visto durante eventi celsius.

Lo sconto attuale è del 3,5%, che è quasi un anno di ricompensa per lo staking "gratuito" se puoi attendere 6-9 mesi per un aggiornamento di disimpegno.

— Marc "Aavechan.lens" Zeller (@lemiscate) 6 settembre 2022

Per gli investitori pazienti, stETH è abbastanza sicuro e, se raggiungiamo uno sconto maggiore, l'acquisto di stETH è molto probabilmente uno scambio superiore rispetto a ethPoW e molto più sicuro.

— Marc "Aavechan.lens" Zeller (@lemiscate) 6 settembre 2022

5) monitora i gettoni di staking liquidi "esotici" se sei più propenso al rischio.

cbETH (coinbase) ha ora uno sconto elevato
ma ce ne sono molti, molti legittimi, alcuni di merda, DYOR.

— Marc "Aavechan.lens" Zeller (@lemiscate) 6 settembre 2022

6) I mercati sono efficienti nei libri di testo, ma la realtà è tutt'altro.

se vuoi prendere in prestito ETH per fare il gioco EthPoW, monitora la liquidità L2, Alt-L1.

L'ETH ti è costato il 23% sulla rete principale di Aave per prendere in prestito, ma solo l'1,92% su Aave arbitrum.

— Marc "Aavechan.lens" Zeller (@lemiscate) 6 settembre 2022

se sei degen ma safu puoi anche prendere in prestito su un L2 e depositare su un ETH aave per ottenere un rendimento arb dolce ma nessuno dei rischi EthPoW.

se i mercati imparano a essere efficienti, hai ancora l'ETH e puoi chiudere il trade.

— Marc "Aavechan.lens" Zeller (@lemiscate) 6 settembre 2022

"Aspetta Marc! Ci hai dato 6 strategie ma nessuna utilizza effettivamente la catena EthPoW?"

è proprio così. lo shitshow della catena PoW è già scritto, solo i bot MEV potranno essere inclusi nei blocchi durante le prime ore.

solo le persone deliranti pensano che saranno in grado di trarre profitto dalla catena. pic.twitter.com/kmN0EJAx5s

— Marc "Aavechan.lens" Zeller (@lemiscate) 6 settembre 2022