Il CEO di FTX Sam Bankman-Fried ha testimoniato davanti alla Commissione agricola della Camera venerdì a seguito di una proposta per regolamentare i mercati dei futures con strumenti automatizzati.
In mezzo allo scetticismo, il CEO di FTX Sam Bankman-Fried ha sostenuto l'utilizzo di computer per eseguire richieste di margine su posizioni con leva in un'audizione venerdì a Washington, DC
Nella sua testimonianza, Bankman-Fried ha testimoniato che il nuovo sistema automatizzato sarebbe salutare per i mercati.
"Porterebbe concorrenza e innovazione", ha affermato. "Porterebbe liquidità al mercato statunitense e opzioni ai consumatori statunitensi". Il nuovo sistema sostituirebbe i broker che effettuano richieste di margine con un servizio informatico 24 ore su 24, 7 giorni su 7.
"Invece di scegliere tra la liquidazione di una posizione troppo presto per paura di ciò che potrebbe accadere nei prossimi due giorni di esposizione al rischio sistemico, ci può essere un giudizio in tempo reale e più preciso sulla salute della posizione", ha esercitato pressioni .
Terry Duffy, un alto dirigente del Gruppo CME, ha presentato una visione alternativa , lamentando potenziali impatti sul mercato e sostenendo che gli attuali quadri di rischio sono comprovati , eliminando la necessità di automazione.
"La liquidazione automatica potrebbe esacerbare la volatilità e creare notevoli movimenti di prezzo durante i periodi di turbolenza, con il potenziale di creare perdite in aggiunta alle perdite e destabilizzare i mercati per tutti i partecipanti".
La FIA sostiene la necessità dell'intervento umano
Duffy fa eco alle dichiarazioni rese dalla Futures Industry Association (FIA) l'11 maggio 2022, in cui si affermava di non sapere quanto sarebbero stati affidabili gli algoritmi nella mitigazione del rischio, sostenendo la necessità di interventi umani.
"Durante le turbolenze del mercato, la liquidazione immediata di un grande partecipante durante i mercati a cascata può … aumentare la volatilità del mercato e può causare ulteriori inadempienze", ha affermato l'organismo, affermando che apprezzano molto il giudizio degli specialisti finanziari quando prendono decisioni di liquidazione.
L'offerta di future con leva significa che gli investitori possono entrare in posizioni significative sul mercato con un investimento minimo chiamato margine, prendendo in prestito il resto dalla borsa.
Il nuovo prodotto di FTX richiederebbe che i clienti depositino garanzie sui loro conti FTX, garantendo fondi sufficienti per coprire i loro margini.
Attualmente, i commercianti di commissioni future (FCM) raccolgono margini e richiedono più denaro durante la notte per supportare posizioni o aiutare i clienti con i propri soldi. Gli FCM contribuiscono anche agli intermediari tra acquirenti e venditori chiamati stanze di compensazione per condividere le perdite in caso di inadempimento.
Il nuovo sistema automatizzato calcolerebbe i livelli di margine ogni trenta secondi, liquidando posizioni o vendendo rapidamente i margini in porzioni equamente divise se i margini diventassero troppo bassi. Ci sarebbero altri fornitori di liquidità di riserva nello scenario peggiore.
La FIA ha definito il piano di FTX "innovativo" e "trasformativo", mentre avverte la CFTC di fare i compiti prima di approvare la proposta. La CFTC ha aperto la proposta di FTX per un commento pubblico con una scadenza scaduta mercoledì come precursore dell'audizione della Commissione della Camera di venerdì.
Grande spinta nel mercato dei futures per le società di criptovalute
C'è stata una spinta da parte dei principali scambi di criptovalute come Coinbase e Crypto.com per affermarsi nel mercato dei futures altamente regolamentato.
A gennaio, Coinbase ha accettato di acquistare FairX, una borsa a termine di Chicago. L'anno scorso, FTX US ha acquistato LedgerX l'anno scorso.
Il gioco di FTX US era quello di acquistare una società con una licenza per operare negli Stati Uniti. "Negli Stati Uniti, gli scambi di criptovalute non possono offrire una leva in loco senza essere un commerciante di commissioni future regolamentate", ha affermato Rosario Ingargiola, capo di Bosonic, una società di regolamento di criptovalute al servizio di investitori istituzionali.
"È una parte importante del motivo per cui vedi scambi di criptovalute più grandi che acquistano piattaforme regolamentate [Commodity Futures Trading Commission] che consentono l'offerta di derivati come opzioni e futures ai clienti al dettaglio perché c'è un'enorme domanda di prodotti con leva nel segmento dei clienti al dettaglio. "
Venerdì, Bankman-Fried ha annunciato di aver acquistato una quota del 7,6% in Robinhood Markets, che ha fatto salire le azioni fino al 33%.
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Il post CEO di FTX testimonia all'udienza della Camera; Difende il piano per automatizzare il mercato dei futures è apparso per la prima volta su BeInCrypto .