Trasferire 200 dollari tramite stablecoin può costare circa 60 centesimi, ovvero quasi 18 dollari. Questo è stato il margine riscontrato in un esperimento della Banca d'Italia su dieci rotte di pagamento internazionali. L'acquisto e il prelievo dei token hanno rappresentato la maggior parte dei costi; il trasferimento sulla blockchain ha inciso solo in minima parte.
Non si tratta di una somma irrisoria. Il costo può essere significativo per chi riceve lo stipendio in stablecoin. Il pagamento può arrivare in un portafoglio di criptovalute, mentre l'affitto deve comunque essere trasferito da un conto bancario.
Un'altra indagine condotta da BVNK, il fornitore di infrastrutture per stablecoin acquisito da Mastercard, ha rilevato che i freelance, i lavoratori a chiamata e i venditori sui marketplace ricevono circa il 35% del loro reddito tramite stablecoin.
L' utilità delle stablecoin è ormai ampiamente dimostrata in diversi settori. Ma la vera sfida è capire quanto denaro rimane una volta che raggiunge una destinazione utile.
Dove le commissioni delle stablecoin si accumulano
Un pagamento può comportare l'acquisto di stablecoin, il loro trasferimento e la loro vendita in cambio di valuta locale. Ogni fase può prevedere delle commissioni. Anche lo spread del tasso di cambio può ridurre l'importo del pagamento, persino quando la commissione di trasferimento pubblicizzata è pari a zero.
La percentuale compresa tra lo 0,30% e quasi il 9% rilevata dallo studio italiano si riferisce all'intero percorso analizzato. Non si tratta di una commissione media globale per il prelievo di contanti.
Analogamente, una ricerca pubblicata dalla BRI esamina come i costi di conversione e prelievo influenzino la competitività delle stablecoin rispetto alle banche e ai servizi fintech.
Intervenendo al TOKEN2049, Taylor Bossung di RedotPay ha individuato i punti critici rimanenti. RedotPay fornisce carte fisiche e virtuali che consentono agli utenti di spendere stablecoin presso oltre 130 milioni di esercenti, pertanto ha una profonda conoscenza delle difficoltà riscontrate.
"Le rampe di accesso e di uscita sono ancora troppo costose."
Il suo esempio riguardava una persona che prelevava capitale per un acquisto importante, come un acconto. La possibilità di acquistare generi alimentari con una carta finanziata da stablecoin non rende necessariamente accessibile un prelievo di importo maggiore.
Semplificare i pagamenti in stablecoin
Prima che i destinatari possano confrontare i costi, potrebbero dover districarsi tra indirizzi di portafoglio, reti blockchain e token separati utilizzati per pagare le commissioni di rete. Si tratta di decisioni insolite che si frappongono tra una persona e i suoi guadagni.
L'amministratore delegato di KAST, un'app globale per la gestione del denaro basata su stablecoin, ha descritto l'obiettivo:
"L'obiettivo è mantenere le transazioni finanziarie il più semplici possibile, compatibilmente con le stablecoin, e offrire un'esperienza utente simile al Web 2", ha affermato Raagulan Pathy.
Ciò significa compiere azioni familiari, come inviare denaro a un numero di telefono. La sua spiegazione si basa su un'osservazione più semplice:
"Ciò che interessa alla gente sono i soldi, non lo strumento che c'è sotto."
Un'interfaccia più semplice riduce il lavoro per il cliente. Tuttavia, dietro a tutto ciò, qualcuno deve pur sempre occuparsi della conversione e della consegna.
Per le aziende che adottano i pagamenti in stablecoin, questa distinzione è molto importante se vogliono crescere e affrontare concretamente il problema riscontrato da una base di consumatori in espansione. Un processo di pagamento degli stipendi agevole può lasciare ai dipendenti il compito di rendere spendibili i propri salari.
Quando le stablecoin possono offrire un valore migliore
Alcuni destinatari desiderano conservare i dollari digitali. Altri hanno bisogno immediatamente di valuta locale. Queste scelte modificano il calcolo.
Chi possiede già stablecoin deve confrontare i costi di spesa e di prelievo. Chi inizia a utilizzare valuta tradizionale deve inoltre considerare il costo di acquisto delle stablecoin.
Anche l'alternativa è importante. Il costo medio globale delle rimesse nel terzo trimestre del 2025, secondo la Banca Mondiale, era del 6,36%, mentre il suo indice relativo agli operatori di trasferimento di denaro esclusivamente digitali si attestava al 3,54%.
Questi parametri storici dimostrano perché confrontare le stablecoin solo con trasferimenti costosi può essere fuorviante.
Il confronto utile si basa sullo stesso importo per la stessa destinazione, valuta e metodo di pagamento.
Cosa potrebbe rendere più conveniente incassare?
Bossung ritiene che la regolamentazione sia parte della soluzione:
"Consente ai fornitori di servizi di accesso e uscita di negoziare accordi migliori, e un mercato competitivo spinge poi verso il basso il prezzo delle funzioni principali", ha affermato il responsabile degli affari aziendali di RedotPay.
Si tratta di una proposta da verificare confrontandola con ciò che i clienti effettivamente ricevono. Condizioni commerciali migliori diventano importanti quando si traducono in un tasso di cambio più favorevole, una commissione di prelievo inferiore o un pagamento finale più elevato.
Per un lavoratore che paga l'affitto o un'azienda che paga i fornitori, la vera prova è quanta somma arriva, in quanto tempo e se il destinatario può effettivamente utilizzarla. La promessa di ricevere denaro più velocemente diventa concreta solo quando i risparmi rimangono intatti per tutto il percorso.
L'articolo "I pagamenti in stablecoin sono veloci, ma presentano un problema di costi" è apparso per la prima volta su BeInCrypto.