Wall Street prevede una crescita degli utili dell'indice S&P 500 del 29,6% nel terzo trimestre (Q3). Un gruppo di analisti di CNBC afferma che saranno le previsioni dei giganti tecnologici legati all'intelligenza artificiale, e non tale dato, a determinare se il rally si manterrà.
Gli utili del terzo trimestre si trovano di fronte a un'asticella molto alta, dato che i dati di FactSet mostrano una crescita superiore alle stime in 37 degli ultimi 40 trimestri. Un risultato in linea con le aspettative potrebbe quindi deludere.
Gli utili del terzo trimestre sono già stati scontati dal mercato?
Un membro del panel prevede che i dati saranno sostanzialmente in linea con le previsioni. FactSet mostra che gli analisti hanno rivisto al rialzo le stime per il terzo trimestre dell'1,4% nel corso del trimestre. Al contrario, negli ultimi dieci anni le stime sono state in genere diminuite del 2,5% durante un trimestre.
Finora, l'84% delle 19 società dell'indice S&P 500 che avevano pubblicato i risultati entro il 9 ottobre ha superato le stime.
Tuttavia, secondo il relatore, la vera prova è rappresentata dalle previsioni. FactSet prevede una crescita degli utili del 15,8% per il 2027, in calo rispetto al 32,7% del 2026, secondo il suo rapporto Earnings Insight.
Le aziende hanno già rivisto al rialzo le proprie previsioni. Un numero record di 72 società dell'indice S&P 500 ha pubblicato previsioni positive sugli utili del terzo trimestre, e 44 di queste sono aziende tecnologiche.
Un membro del panel ha affermato che la reazione del mercato potrebbe prevalere sui dati, citando l'esempio di Nvidia, le cui azioni a volte hanno sottoperformato rispetto ai risultati positivi.
Nel frattempo, un altro partecipante al dibattito ha affermato che oltre la metà dei titoli dell'indice S&P 500 si trova al di sotto delle proprie medie mobili a 200 giorni.
La spesa per l'intelligenza artificiale continuerà a sostenere il mercato?
Un partecipante al panel ha affermato che la vera sfida per il settore tecnologico è se gli hyperscaler, i giganti del cloud che costruiscono data center per l'intelligenza artificiale, continueranno a investire. Le interviste ai dirigenti suggeriscono che nessuno intende ridurre le spese, ha aggiunto il partecipante, poiché tagliare gli investimenti significherebbe perdere la corsa all'IA.
Lo stesso relatore ha anche affermato che rendimenti più stabili, i dati sull'inflazione di questa settimana e gli utili delle grandi banche potrebbero aiutare altri settori a recuperare terreno.
Al contrario, un altro partecipante al panel ha definito il finanziamento il punto di vista opposto, citando rapporti secondo cui gli investitori stanno diventando diffidenti nei confronti del debito legato all'intelligenza artificiale.
I tassi di interesse esercitano pressione. Il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni ha chiuso al 5,24% il 9 ottobre, vicino al massimo degli ultimi 24 anni, secondo i dati del Tesoro statunitense.
Un gruppo di esperti ha avvertito che una serie di risultati deludenti da parte di diverse aziende tecnologiche sarebbe difficile da assorbire per il mercato. Dato che le società tecnologiche hanno fornito le previsioni più positive, lo slancio dell'indice potrebbe dipendere in gran parte dalle performance di un singolo settore.
L'articolo Wall Street prevede una crescita degli utili del 29,6% nel terzo trimestre: le azioni del settore AI possono mantenere le promesse? è apparso per la prima volta su BeInCrypto.