Lunedì l'indice S&P 500 compie 4 anni, con un rialzo del 119% rispetto al minimo di ottobre 2022, raggiungendo un livello record. Sei precedenti fasi rialziste sono proseguite anche dopo aver compiuto 4 anni, sebbene quattro successive fasi ribassiste abbiano spinto l'indice al di sotto del suo livello di compleanno.
Tuttavia, questa fase rialzista è quasi giunta al termine nel 2025. L'indice ha chiuso in ribasso del 18,9%, rimanendo al di sotto del calo del 20% che convenzionalmente pone fine a un mercato rialzista.
Come si colloca l'attuale mercato rialzista dell'S&P 500 rispetto a quelli passati?
L'indice ha chiuso a un livello record di 7.818,93 il 6 ottobre. Si tratta di un valore superiore di circa il 119% rispetto alla chiusura di 3.577,03 del 12 ottobre 2022, data di inizio della corsa al rialzo.
Daniel Sparks di Motley Fool ha identificato le sei sequenze di vendite utilizzando i dati della società di ricerca sugli investimenti Yardeni Research.
Storicamente, la serie del 1957 è stata la più breve, terminando dopo circa sette settimane dall'età di 4 anni. Le serie del 1982 e del 2002 sono durate entrambe fino a circa 5 anni.
Al contrario, la serie di vittorie del 2009 si è protratta per quasi 11 anni, mentre quella del 1987 è durata più di 12.
Dopo aver compiuto 4 anni, la serie del 1987 si è quadruplicata e quella del 2009 è più che raddoppiata, ha calcolato Sparks. Le serie del 1957 e del 2002 hanno registrato un incremento rispettivamente del 7% e del 16%, prima di raggiungere il picco.
Sopravvivere ai 4 anni rende sicuro un ingresso in un mercato rialzista?
Tuttavia, quattro dei sei mercati ribassisti hanno seguito l'andamento dell'indice, portandolo al di sotto del suo livello di compleanno, seppur di poco nel 1974.
Gli investitori che acquistarono nell'ottobre del 2006 lo fecero circa un anno prima del picco raggiunto nel 2002. Al minimo di marzo 2009, i loro investimenti, esclusi i dividendi, erano in calo di circa il 50%.
Utilizzando i dati del fornitore di dati finanziari FactSet, Sparks ha calcolato che l'indice viene scambiato a circa 26 volte gli utili dell'anno precedente. Questo valore supera la media decennale di 23,6.
D'altro canto, gli utili previsti per i prossimi 12 mesi riportano l'indice vicino alla sua media decennale.
Sparks sostiene che il calendario offra poche indicazioni sul picco massimo, sebbene si aspetti un mercato ribassista prima o poi.
La definizione di questo traguardo dipende dal metodo di calcolo. Alcuni investitori collocano l'inizio di un nuovo mercato rialzista a partire da aprile 2025, poiché le perdite intraday hanno superato il 20%. In base a questa valutazione, la fase rialzista dura da circa 18 mesi.
L'articolo " L'attuale mercato rialzista dell'S&P 500 compie 4 anni lunedì e la storia suggerisce che ce ne saranno altri" è apparso per la prima volta su BeInCrypto.