Il 1° giugno, il titolo NVIDIA è uscito da una fase di consolidamento, registrando un balzo del 6,26% in giornata, dopo che Goldman Sachs ha confermato un obiettivo di prezzo di 285 dollari, riaprendo il quesito su quanto in alto potrà spingersi questo rialzo.
La rottura al rialzo rappresenta lo scenario rialzista, supportato dal rinnovato ottimismo degli analisti dopo il keynote del GTC di Taipei. Tuttavia, un indicatore di flusso segnala il contrario, lasciando i vertici di NVIDIA divisi tra le due ipotesi per il resto del mese.
Il titolo NVIDIA registra un'impennata dopo che Goldman Sachs ha confermato la sua previsione di 285 dollari.
Il 1° giugno, NVIDIA (NVDA) ha registrato un balzo del 6,26%, chiudendo sopra i 224 dollari e uscendo dal canale ribassista che l'aveva limitata per settimane. I volumi di scambio si sono attestati intorno ai 213 milioni di azioni, in linea con i livelli di fine aprile.
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Quel rally segna l'asta di una bull flag, un pattern in cui una forte corsa è seguita da una fase di consolidamento inclinata prima che il prezzo rompa al rialzo. NVIDIA è passata da un minimo di 164 dollari a un massimo di 236 dollari, con un rialzo del 44%, per poi scendere leggermente all'interno del canale che ha formato la flag. Poi, il 1° giugno, è arrivata la rottura.
La tempistica non è stata casuale. Lo stesso giorno, Goldman Sachs ha confermato il rating "Buy" e un obiettivo di prezzo di 285 dollari dopo il keynote di NVIDIA al GTC Taipei del Computex.
L'analista James Schneider ha sottolineato l'impegno di Microsoft nel settore dei PC con intelligenza artificiale, la leadership di NVIDIA nel settore dei data center e il crescente utilizzo dell'IA agentiva. Ha aggiunto che la piattaforma Vera Rubin, il sistema di chip per l'IA di nuova generazione dell'azienda, procede secondo i piani.
NVIDIA ha inoltre presentato RTX Spark , un computer desktop progettato per eseguire agenti di intelligenza artificiale in locale. Si tratta del secondo segnale rialzista in meno di due mesi, dopo l'obiettivo di 275 dollari fissato da Susquehanna a maggio.
Il grafico sembra chiaro, ma un indicatore di flusso racconta una storia più prudente.
Il flusso di denaro continua a diminuire anche se il prezzo sale.
Non tutti i segnali supportano questa tendenza. Il Chaikin Money Flow, o CMF, misura se i capitali istituzionali stanno affluendo o defluendo da un titolo azionario.
Il CMF di NVIDIA ha faticato a mantenersi in territorio positivo per mesi, probabilmente a causa della rotazione dei capitali tra società concorrenti nel settore dell'intelligenza artificiale. È salito verso 0,58 all'inizio di maggio, per poi ridiscendere a zero entro il 1° giugno.
Inoltre, il prezzo ha mostrato una tendenza al rialzo dalla fine di aprile all'inizio di giugno, mentre il CMF ha mostrato una tendenza al ribasso, segno che il rally si è svolto senza una forte spinta da parte degli acquisti.
Si tratta di una divergenza ribassista. La candela di breakout si è formata con volumi consistenti, ma non c'è stato un corrispondente balzo nel CMF. Gli acquirenti si sono presentati il giorno del breakout, tuttavia l'indicatore non ha confermato un accumulo istituzionale sostenuto.
L'altro aspetto da considerare è ciò che potrebbe cambiare la situazione. Se le istituzioni iniziassero ad acquistare in modo consistente, un CMF che tornasse sopra lo zero rafforzerebbe l'ipotesi che la rottura al rialzo sia reale. Per ora, i flussi di investimento non sono convinti, quindi il prossimo elemento da analizzare sono i dati di posizionamento.
Le scommesse sulle opzioni tendono al rialzo, ma la leva finanziaria sembra bilanciata.
Il mercato delle opzioni offre un elemento decisivo. Il rapporto put/call di NVIDIA confronta le put ribassiste con le call rialziste, quindi un valore basso indica che i trader privilegiano le call e una propensione al rialzo. In base al volume degli scambi, il rapporto si attesta a 0,39, indicando una netta prevalenza di call e una tendenza rialzista. Le nuove scommesse giornaliere sono orientate verso un maggiore rialzo.
La versione relativa all'open interest è più bilanciata a 0,81, più vicina alla parità. Questa differenza è importante. Il flusso giornaliero è rialzista, ma la leva finanziaria accumulata nel tempo non è sbilanciata.
Un portafoglio aperto ben bilanciato è un aspetto positivo. Se il prezzo delle azioni Nvidia subisce una correzione, ci sono meno posizioni lunghe da liquidare, quindi il rischio di un forte ribasso è minore.
Nel complesso, l'analisi suggerisce scommesse rialziste senza leva eccessiva, il che si adatta a una rottura al rialzo che necessita ancora di conferma.
Rimane quindi il grafico dei prezzi a delineare i due possibili andamenti del mese.
Livelli di prezzo delle azioni NVIDIA negli scenari rialzisti e ribassisti
La configurazione Nvidia si divide nettamente in due percorsi, ognuno con il proprio trigger.
Lo scenario rialzista inizia con una chiusura giornaliera netta sopra i 225 dollari. Ciò conferma la rottura al rialzo e apre le estensioni di Fibonacci a 244, 253 e 265 dollari.
Il prossimo obiettivo principale è di 280 dollari, vicino ai 285 dollari previsti da Goldman Sachs, e una ripetizione completa del polo del 44% punta verso i 310 dollari. Il fattore scatenante in questo caso è la domanda.
Se l'aumento delle vendite del PC RTX Spark AI e il lancio di Vera Rubin attireranno acquirenti istituzionali questo mese, il flusso di capitali potrebbe diventare positivo, con l'obiettivo di 300 dollari fissato da DA Davidson a dare ulteriore impulso.
Lo scenario ribassista rappresenta il rovescio della medaglia. Un calo al di sotto dei 208 dollari indebolirebbe il pattern, mentre una chiusura sotto i 194 dollari lo romperebbe completamente. In questo caso, la notizia che dovrebbe far scattare la cautela è fondamentale.
Deutsche Bank ha mantenuto il rating "Hold" e un target price di 255 dollari, e la stessa Goldman Sachs aveva segnalato in precedenza un rischio sui margini a causa dell'aumento dei costi delle materie prime. Questi potrebbero essere alcuni dei fattori scatenanti di un ribasso.
Se gli acquirenti non si faranno avanti e i capitali continueranno a circolare tra i vari titoli di intelligenza artificiale concorrenti, la rottura al rialzo potrebbe sgonfiarsi e rientrare nel canale, rallentando l'ascesa.
Un piccolo dettaglio accomuna entrambi i casi. Il movimento non ha ancora una conferma da parte dei flussi di denaro, quindi la traiettoria rialzista necessita di un cambiamento in tal senso, mentre per la traiettoria ribassista è sufficiente che gli acquisti rimangano assenti.
Per il titolo NVIDIA, le due linee delineano l'andamento del mese a venire. Una chiusura giornaliera sopra i 225 dollari mantiene aperta la strada verso i 280 dollari e l'obiettivo di Goldman Sachs per tutto il mese di giugno, mentre un calo sotto i 194 dollari restituisce il controllo agli orsi.
L'articolo Goldman Sachs prevede NVIDIA a 285 dollari: il titolo riuscirà a raggiungere questo prezzo a giugno? è apparso per la prima volta su BeInCrypto .