Binance, il più grande exchange centralizzato di criptovalute al mondo per volume di scambi, ha appena fatto il suo più grande ingresso nel mondo della finanza tradizionale. La piattaforma ha aperto le negoziazioni su oltre 7.000 azioni ed ETF statunitensi lunedì, con commissioni zero per gli utenti non statunitensi e ordini di acquisto a partire da soli 5 dollari. La novità più importante, tuttavia, risiede nell'annuncio dell'intenzione di consentire ai clienti di convertire le azioni acquistate in token sulla propria blockchain BNB.
La funzionalità, chiamata bStocks, sarà disponibile nelle prossime settimane. Il co-CEO Richard Teng l'ha descritta come un modo per gli utenti di creare una versione sintetica di un'azione convertendola in un token digitale. Kraken e Robinhood offrono già prodotti di tokenizzazione azionaria, ma Binance afferma che la sua versione permette ai clienti di avviare autonomamente il processo di tokenizzazione, anziché acquistare un token già emesso.
Come funziona il trading
La parte azionaria viene gestita tramite infrastrutture tradizionali. Un broker-dealer chiamato Nest Trading organizza gli acquisti e la società newyorkese Alpaca si occupa della custodia, dei dividendi e delle operazioni societarie. I clienti possono pagare con stablecoin come USDC e USDT, o con altri token tra cui BNB. Binance considera questa mossa un passo verso la trasformazione in una "super app finanziaria multi-asset", una tendenza in crescita tra diverse società di criptovalute che si stanno espandendo nel settore azionario.
Perché la tokenizzazione è importante
La liquidazione è l'utilità principale delle azioni on-chain. Una transazione azionaria tradizionale passa attraverso gli intermediari di Wall Street e richiede un giorno o più per essere finalizzata. D'altra parte, un'azione tokenizzata viene liquidata quasi istantaneamente ed è negoziabile 24 ore su 24, 7 giorni su 7. Binance ha presentato bStocks come un ponte tra le azioni tradizionali e gli asset sempre disponibili, con la possibilità di integrazioni future con la DeFi, come prestiti e fornitura di liquidità.
Il numero dietro la scommessa
La tempistica coincide con le previsioni dei principali analisti. Il report "Tokenization 2030" di Citi stima che il mercato dei titoli tokenizzati valga oggi circa 17 miliardi di dollari e prevede che raggiungerà i 5.500 miliardi di dollari entro il 2030, secondo le proiezioni di base. Di questi, 2.600 miliardi di dollari sono rappresentati dalle azioni tokenizzate, una stima basata sull'ipotesi che circa il 10% dei trader al dettaglio si sposti su piattaforme che offrono questo tipo di strumenti. Binance, con una delle più ampie basi di utenti nel settore delle criptovalute, rappresenta un test diretto di questa ipotesi.
C'è ancora molta strada da fare. Alla fine del primo trimestre, il valore complessivo delle azioni tokenizzate ammontava a soli 487 milioni di dollari, una cifra irrisoria rispetto all'obiettivo di 2.600 miliardi di dollari. Anche il settore istituzionale si sta muovendo. La DTCC avvierà scambi limitati di azioni tokenizzate a luglio , e sia il Nasdaq che il proprietario del NYSE hanno i propri piani. Anche Binance si pone lo stesso obiettivo dal punto di vista degli investitori al dettaglio.
Resta da vedere se gli utenti al dettaglio tokenizzeranno effettivamente le proprie azioni. Per ora, il divario tra possedere un'azione e possedere un token si sta riducendo sempre di più, e il più grande exchange di criptovalute ha appena compiuto un ulteriore passo avanti per colmarlo.
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