Il 22 maggio, il deputato James Comer, repubblicano del Kentucky e presidente della Commissione per la supervisione e la riforma del governo della Camera dei Rappresentanti, ha annunciato un'indagine formale sulle piattaforme di mercato predittivo Polymarket e Kalshi, chiedendo ai CEO di entrambe le società di spiegare come le loro piattaforme individuano e prevengono l'insider trading. L'indagine è stata avviata a seguito di una serie di transazioni sospette legate a operazioni militari statunitensi classificate e a eventi geopolitici.
Comer, che ha annunciato l'indagine su Squawk Box di CNBC, ha inviato lettere formali ai vertici di entrambe le piattaforme chiedendo informazioni su come verificano l'identità degli utenti, applicano i divieti agli utenti provenienti da giurisdizioni soggette a restrizioni e identificano modelli di trading insoliti che potrebbero indicare lo sfruttamento di informazioni non pubbliche, secondo quanto riportato da CNBC. L'inchiesta segna una significativa escalation del controllo da parte del Congresso, che si sta intensificando da mesi su entrambi i partiti.
Le prove che hanno dato il via all'indagine
Gli specifici schemi di trading che hanno dato il via all'indagine sono difficili da liquidare come coincidenza. Un soldato delle forze speciali statunitensi è stato arrestato per aver effettuato operazioni di insider trading su Polymarket legate all'incursione militare statunitense in Venezuela che ha portato alla cattura del presidente Nicolás Maduro: scommesse piazzate ore prima che l'operazione diventasse di dominio pubblico, secondo quanto riportato da The Hill.
Secondo un rapporto della CNN citato da alcuni parlamentari democratici in una lettera a Comer, un altro trader avrebbe accumulato quasi un milione di dollari con una percentuale di successo del 93% nelle scommesse che prevedevano operazioni militari non annunciate da Stati Uniti e Israele contro l'Iran, piazzando le proprie puntate poche ore prima degli attacchi di ottobre 2024, giugno 2025 e febbraio 2026.
L'episodio del 28 febbraio è il dato più eclatante. Un gruppo di 38 conti ha guadagnato complessivamente più di 2 milioni di dollari scommettendo sugli attacchi aerei contro l'Iran avvenuti quel giorno, con fondi precaricati sui conti la settimana precedente, secondo quanto riportato nella lettera dei parlamentari democratici. Il 7 aprile, almeno 50 conti di nuova creazione hanno piazzato scommesse coordinate su un cessate il fuoco tra Stati Uniti e Iran, alcuni aperti pochi minuti prima dell'annuncio, come si legge nella stessa lettera.
Secondo quanto riportato da casino.org in merito alla corrispondenza con il Congresso, Polymarket ha segnalato separatamente attività sospette su quasi 50 account prima dei colloqui per il cessate il fuoco tra Stati Uniti e Iran.
Entrambe le piattaforme reagiscono
Kalshi ha risposto tramite la sua responsabile della comunicazione, Elisabeth Diana, la quale ha affermato che l'azienda non vede l'ora di collaborare con la commissione e ha descritto le sue misure di protezione contro l'insider trading come complete, secondo quanto riportato da CNBC. Polymarket non ha risposto immediatamente a una richiesta di commento al momento della pubblicazione.
Nel marzo 2026, entrambe le piattaforme hanno annunciato regole e strumenti di sorveglianza aggiornati, che impediscono ai politici di trarre profitto dalle proprie campagne elettorali e vietano agli atleti di stipulare contratti legati allo sport: misure che hanno preceduto, ma non impedito, l'attuale escalation al Congresso.
L'indagine giunge in un momento di massima sensibilità politica per i mercati delle previsioni. Secondo TipRanks, i volumi di scambio combinati di Kalshi e Polymarket hanno raggiunto decine di miliardi di dollari solo nel marzo 2026. Entrambe le piattaforme annoverano Donald Trump Jr. tra i loro consulenti. Inoltre, secondo la CNBC, entrambe hanno speso complessivamente quasi un milione di dollari in attività di lobbying a livello federale nel 2025: una presenza a Washington che ora potrebbe complicare, anziché tutelare, la loro posizione normativa.
Questo sviluppo segna un momento cruciale e potenzialmente determinante per il nascente settore dei mercati di previsione. Un'indagine formale del Congresso, con prove documentate di insider trading legato all'esercito, rappresenta una minaccia categoricamente diversa rispetto a un'indagine regolamentare, e il suo esito potrebbe ridefinire il funzionamento di queste piattaforme, chi può parteciparvi e se l'attuale quadro di vigilanza della CFTC rimarrà intatto.
Immagine di copertina da Grok, grafico ETHUSD da Tradingview