Il prezzo del Bitcoin si attesta a 77.808 dollari all'interno di un canale discendente che si mantiene dal 6 maggio, con uno short squeeze che si sta silenziosamente formando al di sopra del prezzo attuale e gli investitori a lungo termine che accumulano al di sotto.
La promessa fatta da Donald Trump il 20 maggio di porre fine rapidamente alla guerra con l'Iran ha già innescato una piccola ondata di liquidazioni nel mercato delle criptovalute. I meccanismi di mercato favoriscono Bitcoin come primo asset a muoversi, seguito in un secondo momento dal resto del mondo, influenzato dai prezzi del petrolio, dall'inflazione e dalle decisioni della Federal Reserve.
Il canale discendente del Bitcoin ha retto al ribasso mentre la promessa di Trump sull'Iran innescava le prime liquidazioni.
Dal 6 maggio , Bitcoin (BTC) si muove all'interno di un canale discendente. Nelle ultime due settimane, i venditori hanno controllato la struttura. Il 18 maggio, un tentativo di rompere la linea di tendenza inferiore del canale ha trovato immediatamente acquirenti. Da allora, BTC ha registrato un rimbalzo del 2,82%.
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La ripresa, tuttavia, presenta un campanello d'allarme. Le candele a 8 ore, in fase di rialzo, lo hanno fatto con volumi in calo, il che suggerisce che alcune prese di profitto si stanno manifestando man mano che il prezzo si avvicina alla parte superiore del canale.
Tale scenario ha incontrato un catalizzatore macroeconomico il 20 maggio, quando la promessa di Trump sui social media di porre fine alla guerra con l'Iran ha innescato rapidamente un'ondata iniziale di liquidazioni di posizioni short sulle criptovalute. Circa 184,59 milioni di dollari in posizioni short sono stati spazzati via in 24 ore, con le posizioni short su Bitcoin-USDT che hanno subito la quota maggiore.
L'effetto a cascata è iniziato in piccolo. Le munizioni a caricamento meccanico hanno un prezzo superiore a quello attuale, e la domanda successiva è quanto carburante sia effettivamente immagazzinato lì.
L'esperto evidenzia l'elevata leva finanziaria short accumulata sopra Bitcoin.
Una recente analisi del CEO di Alphractal, Joao Wedson, ha delineato la mappa della leva finanziaria che circonda Bitcoin. Secondo i suoi dati, il mercato nel suo complesso mostra attualmente circa 9,35 miliardi di dollari di potenziali liquidazioni short al di sopra del prezzo attuale, mentre 12,73 miliardi di dollari di liquidazioni long si trovano più in basso. Questo squilibrio propende per un upside squeeze se il prezzo dovesse salire.
Lo stesso schema si ripete sulla più grande piattaforma di derivati. I dati sui contratti perpetui BTC/USDT di Binance relativi agli ultimi sette giorni mostrano una leva finanziaria cumulativa per le liquidazioni short pari a 2,16 miliardi di dollari, contro soli 1,28 miliardi di dollari di leva finanziaria cumulativa per le liquidazioni long. La leva short è circa 1,7 volte superiore a quella long, e la maggior parte di essa si concentra al di sopra del prezzo corrente piuttosto che essere distribuita intorno ad esso.
Il meccanismo è semplice. Ogni aumento di prezzo costringe una parte delle posizioni short a chiudersi, il che fa salire il successivo flusso di offerte, che a sua volta innesca il livello successivo. La cascata è meccanica, non basata su opinioni.
Per Bitcoin, nel breve termine, il potenziale di rialzo è inesplorato, mentre il ribasso presenta ostacoli relativamente più deboli. Il tweet di Trump ha appena iniziato ad allentare la pressione su questo fronte.
La leva finanziaria spiega solo metà della storia. La convinzione alla base dell'andamento dei prezzi ci dice se la compressione, una volta innescata, regge.
La variazione della posizione netta degli investitori conferma l'accumulo a lungo termine
Nonostante le oscillazioni di prezzo, i detentori di lungo termine hanno continuato ad aumentare costantemente le proprie riserve. Il Bitcoin Hodler Net Position Change, un indicatore di Glassnode che misura la variazione mensile dell'offerta detenuta dai possessori di lungo termine, è in aumento dall'inizio di maggio.
Il 4 maggio, l'indicatore segnava 22.365 BTC, il che significa che i detentori a lungo termine avevano aggiunto tale importo netto ai loro saldi nel corso del mese precedente. Entro il 20 maggio, lo stesso valore era salito a 29.782 BTC, registrando un aumento del 33,2% in poco più di due settimane.
Un aumento della variazione netta della posizione di Hodler, mentre il prezzo rimane debole, è un classico segnale di accumulazione. Suggerisce che gli investitori con orizzonti temporali più lunghi considerano i livelli attuali di Bitcoin come un'opportunità di acquisto piuttosto che di vendita, anche se il grafico a 8 ore si muove all'interno di un canale ribassista.
La spinta iniziale, unita all'accumulazione a lungo termine, rende la transazione prioritaria per Bitcoin. Tuttavia, i benefici più ampi di un effettivo accordo con l'Iran impiegheranno più tempo a diffondersi nel resto del mondo.
Perché il mondo ci raggiunge più tardi
Sebbene Bitcoin abbia il vantaggio meccanico di essere stato il primo a muoversi, i benefici più ampi di un effettivo accordo di pace con l'Iran impiegherebbero più tempo per raggiungere il resto dell'economia globale. Lo stesso Trump ha menzionato la blockchain nella sua dichiarazione del 20 maggio, prevedendo che i prezzi del petrolio sarebbero crollati una volta raggiunto l'accordo.
Il percorso di trasmissione attraverso i mercati tradizionali è ben tracciato, ma lento. Prezzi del petrolio più bassi si traducono in un'inflazione complessiva inferiore. Un'inflazione più bassa offre alla Federal Reserve margine di manovra per allentare la politica monetaria senza dover riancorare le aspettative di inflazione. Aspettative di politica monetaria più accomodante spingono al rialzo i mercati azionari, comprimono gli spread creditizi e indeboliscono il dollaro, il che a sua volta favorisce i mercati emergenti e le materie prime legate alla forza del dollaro.
Ogni passaggio richiede da giorni a settimane per essere pienamente contabilizzato. I mercati obbligazionari necessitano di segnali di taglio dei tassi , i mercati azionari di revisioni degli utili e i mercati emergenti di flussi di capitali per riposizionarsi. I segnali sono lenti perché gli attori sono lenti.
Bitcoin non ha un meccanismo di blocco di questo tipo. La leva finanziaria è già investita in future perpetui. I detentori stanno già incrementando i propri saldi e la cascata si innesca in attesa di una singola variazione di prezzo, anziché di una riunione della Fed. Ora il grafico di BTC indica dove deve verificarsi tale variazione.
Come un movimento del 4% del prezzo del Bitcoin a 80.889 dollari potrebbe innescare una reazione a catena
Il grafico del prezzo del Bitcoin mostra i livelli che trasformano questa configurazione in un segnale di azione. Il prezzo attuale si attesta a $77.808 sul grafico a 8 ore. È già appena al di sopra della media mobile esponenziale a 100 periodi (EMA), che attualmente si trova a $77.685. L'EMA è un indicatore di tendenza che attribuisce maggiore importanza ai prezzi recenti rispetto alle candele più vecchie.
Gli ostacoli immediati si trovano proprio sopra la testa. La media mobile esponenziale a 20 periodi a $77.911 e la media mobile esponenziale a 50 periodi a $78.529 costituiscono il primo muro di resistenza. Un superamento netto della media mobile esponenziale a 50 periodi aprirebbe la strada verso la linea di tendenza superiore del canale discendente.
La linea di tendenza superiore si allinea attualmente con il livello di Fibonacci 0,618 a $80.889, richiedendo un movimento di quasi il 4% rispetto al prezzo attuale. Questa è la zona di innesco della cascata. Una rottura netta al di sopra di $80.889 probabilmente darà inizio alla liquidazione a catena delle posizioni short, con il prossimo obiettivo principale a $83.914, il livello di Fibonacci 1,0. Tale zona si allinea anche direttamente con il limite superiore del cluster di posizioni short segnalato da Alphractal tra $83.109 e $84.131.
Al ribasso, il prezzo del Bitcoin deve mantenere il livello di Fibonacci 0,236 a $77.864 e il minimo del canale a $75.995. Una rottura di $75.995 riattiverebbe la struttura del canale ribassista ed esporrebbe la media mobile esponenziale a 200 periodi a $76.327.
Un aspetto da sottolineare è che un canale discendente non si risolve automaticamente in senso rialzista. Il volume deve confermare qualsiasi breakout. Le candele a 8 ore che risalgono con volumi in calo richiedono cautela sulla forza a breve termine.
Il livello di 80.889 dollari separa una discesa controllata all'interno del canale ribassista da una rapida accelerazione verso gli 83.914 dollari, alimentata dall'elevato numero di posizioni short.
L'articolo Perché la promessa di Trump sull'Iran fa salire prima il prezzo del Bitcoin e poi il resto del mondo è apparso per la prima volta su BeInCrypto .