L'inflazione statunitense ha accelerato più del previsto ad aprile, scuotendo i mercati delle criptovalute e rafforzando i timori che la Federal Reserve possa mantenere i tassi di interesse elevati più a lungo.
Bitcoin e altri asset rischiosi hanno mostrato una forte volatilità dopo che l'indice dei prezzi al consumo (CPI) è salito al 3,8% su base annua, superando le aspettative di Wall Street del 3,7%, mentre anche l'inflazione di base si è rivelata superiore alle previsioni.
L'inflazione si fa più intensa del previsto.
L'ultimo rapporto sull'indice dei prezzi al consumo statunitense ha mostrato che le pressioni inflazionistiche rimangono persistenti, nonostante mesi di scetticismo da parte degli investitori.
L'indice dei prezzi al consumo (CPI) di aprile è aumentato del 3,8% su base annua, superando le stime del 3,7%. L'indice dei prezzi al consumo "core", che esclude i prezzi di alimentari ed energia, è cresciuto del 2,8% su base annua, contro le aspettative del 2,7%.
I mercati si stavano già preparando a un dato sull'inflazione elevato, dopo che gli analisti avevano avvertito che l'aumento dei prezzi della benzina, le tensioni geopolitiche e i costi persistenti degli alloggi avrebbero potuto spingere i numeri al rialzo.
Diverse importanti banche di Wall Street, tra cui JPMorgan, Deutsche Bank e UBS, avevano previsto valori elevati prima della pubblicazione dei dati.
Il rapporto, che ha rilevato temperature superiori alle aspettative, ha immediatamente sollevato timori che la Federal Reserve possa posticipare i tagli dei tassi di interesse fino al 2026.
Prima della pubblicazione dei dati, gli investitori scommettevano con una probabilità del 97,6% che la Fed avrebbe mantenuto i tassi invariati nella riunione di giugno. È probabile che gli ultimi dati sull'inflazione rafforzino questa posizione.
Bitcoin e asset rischiosi sotto pressione
I trader di criptovalute hanno accolto con cautela la pubblicazione dell'indice dei prezzi al consumo (CPI), prevedendo in molti una forte volatilità in concomitanza con la diffusione del dato.
Il Bitcoin ha registrato un rialzo dopo la pubblicazione del rapporto, in concomitanza con l'aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro, dovuto all'inflazione in crescita e alle aspettative di una stretta monetaria da parte della Fed, che a loro volta aumentano i rendimenti obbligazionari richiesti.
Gli asset sensibili al rischio, tra cui i titoli tecnologici e le criptovalute, spesso soffrono quando l'inflazione rimane elevata, poiché tassi di interesse più alti inaspriscono le condizioni finanziarie e riducono la domanda di liquidità.
"La pubblicazione dell'indice dei prezzi al consumo (CPI) di questo mese sembra rappresentare un problema per gli asset rischiosi, ma non ancora un disastro… la reazione più probabile sarà un aumento dei rendimenti, un dollaro più forte, una crescente pressione sul settore tecnologico e una maggiore volatilità nel mercato delle criptovalute. Bitcoin può resistere meglio rispetto ad altre criptovalute minori se la domanda di ETF rimane elevata, ma una rottura netta mi sembra improbabile, dato che sia i rendimenti reali che il dollaro stanno remando contro di esso", ha dichiarato Arthur Azizov, fondatore di B2BROKER Group e B2BINPAY, a BeInCrypto.
In questo scenario, Azizov prevede un movimento laterale con una maggiore volatilità nella fascia tra gli 80.000 e gli 85.000 dollari.
"La pressione inflazionistica è sufficiente a tenere sotto controllo la propensione al rischio, ma non abbastanza da prezzare un nuovo ciclo completo di inasprimento monetario", ha aggiunto.
Gli analisti di X avevano ampiamente avvertito che un dato elevato sull'inflazione (CPI) avrebbe potuto innescare una reazione di avversione al rischio sui mercati. I principali analisti macroeconomici indicavano in particolare l'inflazione energetica e la rigidità dei costi degli alloggi come i maggiori rischi al rialzo.
Perché l'inflazione di base è importante
Sebbene i prezzi dell'energia abbiano contribuito all'aumento dell'inflazione complessiva, gli investitori stanno monitorando attentamente l'indice dei prezzi al consumo (CPI) al netto delle componenti volatili per individuare segnali di persistenza dei prezzi in tutta l'economia.
L'aumento dell'inflazione di base al 2,8% suggerisce che le pressioni inflazionistiche sottostanti rimangono difficili da contenere, complicando il percorso della Fed verso un taglio dei tassi.
L'inflazione persistente potrebbe mantenere elevati i rendimenti obbligazionari e rafforzare il dollaro statunitense, fattori che storicamente creano ostacoli per Bitcoin e gli asset speculativi.
Cosa riserva il futuro ai mercati delle criptovalute?
Gli investitori ora rivolgeranno la loro attenzione ai prossimi dati sull'indice dei prezzi alla produzione, ai commenti della Federal Reserve e alle reazioni del mercato obbligazionario, alla ricerca di indizi sulle prossime mosse di politica monetaria.
Per i mercati delle criptovalute, la questione chiave è se Bitcoin riuscirà a mantenere il supporto al di sopra degli 80.000 dollari, nonostante le speranze di un rapido allentamento monetario si stiano affievolendo.
Se l'inflazione continuerà a sorprendere al rialzo, gli operatori di mercato potrebbero prepararsi a una prolungata volatilità sia degli asset digitali che dei mercati azionari.
L'articolo "L'aumento dei prezzi al consumo scuote le scommesse sul taglio dei tassi da parte della Fed, poiché l'inflazione supera le previsioni" è apparso per la prima volta su BeInCrypto .