State Street Investment Management e Galaxy Digital hanno lanciato un fondo di liquidità tokenizzato con l'obiettivo di offrire agli investitori istituzionali un modo per spostare la liquidità inutilizzata sulla blockchain e ottenere rendimenti in tempo reale.
Il State Street Galaxy Onchain Liquidity Sweep Fund (SWEEP), annunciato il 5 maggio, è inizialmente basato sulla blockchain di Solana, con l'intenzione di espandersi in futuro a Ethereum e Stellar. Secondo il comunicato ufficiale, il fondo consente sottoscrizioni e rimborsi tramite PayPal USD ( PYUSD ).
SWEEP consente sottoscrizioni e riscatti utilizzando PYUSD
Il lancio avviene in un momento in cui i gestori patrimoniali cercano di modernizzare la gestione della liquidità. A livello globale, i fondi monetari detengono circa 6 trilioni di dollari di attività, costituendo una parte fondamentale delle operazioni di tesoreria istituzionali. Al contrario, i prodotti tokenizzati del Tesoro statunitense, pur crescendo rapidamente, rimangono di dimensioni molto più contenute, stimate in decine di miliardi di dollari, sebbene si stiano espandendo a ritmi sostenuti man mano che sempre più aziende testano le infrastrutture blockchain.
State Street, che gestisce oltre 5 trilioni di dollari di asset, sta ora entrando direttamente in questo settore insieme a società come BlackRock e Franklin Templeton, che hanno entrambe lanciato offerte di titoli di tesoreria tokenizzati.
Anziché operare come progetto pilota, SWEEP integra le operazioni principali del fondo (sottoscrizioni, rimborsi, valutazione e reporting) nell'infrastruttura blockchain, consentendo agli investitori di trasferire fondi in modo continuativo anziché durante i tradizionali orari di mercato.
"Questo fondo ci permette di portare il panorama della finanza tradizionale on-chain in modo resiliente, guidati dalla nostra attenzione di lunga data all'innovazione, alla gestione del rischio e ai risultati per i clienti", ha dichiarato Yie-Hsin Hung, presidente e amministratore delegato di State Street Investment Management, nell'annuncio della società.
Galaxy Digital fornirà l'infrastruttura blockchain
Galaxy fornisce l'infrastruttura blockchain a supporto dell'emissione e della gestione del fondo, mentre Anchorage Digital funge da custode delle stablecoin. State Street Bank and Trust Company mantiene la custodia degli asset tradizionali e NAV Consulting agisce come agente di trasferimento.
Il fondo utilizza inoltre la tecnologia di Chainlink per pubblicare quotidianamente i dati relativi al valore patrimoniale netto sulla blockchain e consentire l'interoperabilità tra diverse blockchain.
Il lancio amplia una collaborazione già esistente tra State Street e Galaxy Digital, iniziata nel 2024 con una serie di fondi negoziati in borsa (ETF) focalizzati sugli asset digitali.
"Per anni abbiamo sostenuto che la finanza tradizionale e le criptovalute sarebbero convergete sugli stessi binari", ha dichiarato Mike Novogratz, fondatore e CEO di Galaxy, nello stesso annuncio. "Crediamo che SWEEP rappresenti la concretizzazione di questa convergenza, con un fondo gestito da un esperto gestore di liquidità disponibile per gli investitori on-chain, sull'infrastruttura che Galaxy ha creato per le istituzioni."
Cosa succederà dopo?
SWEEP è stato delineato per la prima volta alla fine del 2025, quando Ondo Finance ha segnalato una potenziale allocazione iniziale di 200 milioni di dollari attraverso il suo fondo OUSG, secondo i documenti di State Street, sebbene ciò non sia stato menzionato nell'annuncio di lancio finale.
Il lancio ora funge da test sul campo: verificare se gli investitori istituzionali sono pronti a trasferire anche solo una parte delle loro ingenti disponibilità liquide sull'infrastruttura blockchain.
Per State Street e le altre società del settore, la scommessa è semplice: se anche solo una piccola parte dell'ecosistema del mercato monetario, che vale migliaia di miliardi di dollari, si spostasse sulla blockchain, i fondi di liquidità tokenizzati come SWEEP potrebbero diventare uno strumento standard per la gestione del capitale a livello globale.
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